השוק
דירוג מניות הנפט והגז ברבעון הראשון: תשובה מזנק ב-26%
מדד הנפט והגז עלה פחות מ-2% ברבעון הראשון - אבל מאחורי הממוצע הצנוע מסתתרים פערים דרמטיים. המלחמה באיראן, מיצרי הורמוז ומחירי האנרגיה הגלובליים עיצבו את הסקטור- אלו המנצחות והמפסידות של הרבעון הראשון
/local-news/news/article/1108887על פניו, מדד הנפט והגז בתל אביב סיים את הרבעון הראשון של 2026 בעלייה מתונה של 1.47% בלבד - ביצוע שנראה כמעט מאכזב בהשוואה לסקטורים אחרים. אבל המספר הממוצע הזה מטעה. מי שבחר נכון ברבעון הזה הרוויח 26%. מי שבחר פחות טוב - ירד 6%. ההבדל ביניהם: הבנה של מי באמת נהנה מהסביבה הגיאופוליטית החדשה.
הדרמה הגדולה שעיצבה את הסקטור לאורך הרבעון כולו הייתה המלחמה בין ישראל לאיראן וסגירת מיצרי הורמוז - צוואר הבקבוק שדרכו עוברים כ-20% מאספקת הנפט הגלובלית.
עבור חברות הגז הישראליות, שמוכרות את תפוקתן לפי מחירים הנגזרים בחלקם משוק הסחורות העולמי - הסביבה הזו הייתה בשורה. ישראל, שפיתחה בשנים האחרונות תשתית ייצוא גז ניכרת למצרים, לירדן ולאירופה, מוצאת את עצמה עם מאגרים שהביקוש אליהם גדל ככל שהספק מהמפרץ הפרסי נעשה פחות בטוח.
דלק של יצחק תשובה הובילה את הדירוג ברבעון עם זינוק של 26.1% - פער גדול מהמקום השני. מעבר לרוח הגבית של מחירי האנרגיה, דלק נהנתה במהלך הרבעון גם מהסכם משמעותי עם מועדון הנוסע המתמיד של אל על, שחיזק את התמונה הכוללת של החברה בעיני המשקיעים.
נאוויטס הוסיפה 14.3%, וישראמקו עלתה 13.7% - שתיהן נהנות מחשיפה ישירה למאגרי הגז הישראליים ומהסביבה שבה מחירי האנרגיה נותרים גבוהים.
תמר פטרוליום עלתה 3.4% ונפטא הוסיפה 2.5% - ביצועים מכובדים שנופלים מהמובילות, אך עדיין חיוביים. ניו מד, חברת הבת של דלק שמחזיקה בכ-45% ממאגר לוויתן, הצליחה בקושי לשמור על האפס עם עלייה של 0.76% ברבעון.
אנרג'יאן ירדה 5.2% ברבעון. רציו ספגה את הירידה הגדולה ביותר עם צניחה של 6.4%.
החודש האחרון של הרבעון היה גם הטוב ביותר עבור רוב החברות בסקטור. מדד הנפט והגז עלה 3% במרץ לבדו - יותר מפי שניים מביצועי הרבעון כולו. הסיבה: מרץ היה חודש שבכולו התנהלה המלחמה וכמעט בכולו מיצרי הורמוז היו סגורים, מה שהביא לכך שמחירי הנפט זינקו בחדות, ודלק, נאוויטס ותמר פטרוליום רשמו את העליות הגדולות ביותר שלהן.
עוד ב-
הסיכון הגדול שמרחף מעל הסקטור ברור: הסכם הפסקת האש צפוי להוריד את פרמיית המלחמה ממחיר הנפט - ואיתה גם את הפרמיה שגלומה כיום בחלק מהמניות. זה בדיוק מה שראינו בביטחוניות כשעלו רמזים להפסקת אש. המצב עדיין נפיץ, והמשקיעים ככל הנראה יכולים לצפות לעוד ימים תנודתיים.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
