בחודשים האחרונים המשקיעים נמצאים באי ודאות גוברת לגבי צפי השוק על רקע המצב הגיאופוליטי, שנשאר מורכב. המתיחות בין ארה"ב לאיראן לא נרגעת, ודיווחים על היערכות לחידוש לחימה מגיעים כמעט כל יום. בגבול הצפון הפסקת האש עם לבנון קיימת על הנייר אבל לא נאכפת - הלחימה מול חיזבאללה ממשיכה. בינתיים, יש כאלו אשר מקווים להרוויח בתקופות בהן השוק נמצא בשינויים גיאופוליטיים וכלכליים. 

הכלכלן הראשי של רשות ני"ע לשעבר אילן גילדין, פותח פרק חדש ומרגש בחייו ומצטרף לפמילי אופיס קרני, חברה המתמחה בבניית אסטרטגיית השקעות פיננסית למשפחות בעלות עושר פיננסי, יחידים בעלי ממון, תאגידים וחברות בישראל. ההצטרפות מגיעה במטרה להקים קרן גידור חדשה, שמטרתה תהיה להתמקד בשווקים שצוברים תאוצה ברחבי העולם.

גילדין בונה את האסטרטגיה שלו כך שההשקעות יתבצעו על בסיס ניתוח מאקרו־כלכלי וגיאופוליטי, יתמקדו בשווקים מתעוררים בעזרת הגנה וגידור, ויושקעו לעיתים לפי הסנטימנט הכללי בשוק שנוצר בעקבות שינויים גיאופוליטיים וכלכליים. הקרן שואפת לגייס בין 50 ל-100 מיליון שקלים, ומתוכננת להציע דמי ניהול של כ-1.5% מהנכסים המנוהלים ודמי הצלחה של כ-15% מעל תשואה שנתית של 5%. 

הקרן החדשה תשלב בין השקעות צמיחה בשווקים מתעוררים נבחרים לבין רכיבי הגנה, ותבקש לנצל את השינויים המבניים בכלכלה העולמית, עלייתו של הדרום הגלובלי, היחלשות הדולר וההיפרדות של מרכזי צמיחה מתעוררים מהמחזור הכלכלי הסיני. הקרן תתמקד במדינות בעלות פוטנציאל צמיחה חריג ויציבות יחסית כגון דרום קוריאה, טייוואן, מקסיקו, ברזיל וצ'ילה. כמו כן, הקרן תשאף לשלב בין חשיפה לצמיחה טכנולוגית לבין ניצול ה'סופר-סייקל' של הסחורות באזורים גאוגרפיים שונים.

גילדין מסר את התפיסה שלו בנוגע למצב השוק: "אנו נמצאים בנקודת מפנה שבה הכוח הכלכלי העולמי נודד לעבר צירים חדשים. תהליך זה מתרחש במקביל לארגון מחדש של הסחר העולמי, שבו מדינות מתפתחות המשכילות למצב עצמן כחוליות קריטיות בשרשרת האספקה הטכנולוגית, הביטחונית והאנרגטית, נהנות מפרמיית צמיחה ייחודית".

עוד ב-

לקראת פתיחת המסחר: המניה הישראלית שתזנק ביותר מ-8%

לכתבה המלאה

הכלכלן הראשי של רשות ני"ע לשעבר הרחיב את דבריו דיווח, והוסיף: "השילוב של מגמות אלו, עם רגישות גבוהה בשווקים לכותרות גיאופוליטיות, יוצר עיוותי תמחור והזדמנויות 'אלפא' נדירות למשקיעים. המטרה שלנו היא לזהות את החברות והכלכלות שנהנות מאימוץ טכנולוגי מואץ ומעצמאות אסטרטגית, ולתרגם תהליכי עומק אלו לתיק השקעות חסין ודינמי".