השוק

דירוג מנהלי ההשקעות: זה המנהל הטוב ביותר בדצמבר

והנה הנתונים מצטברים ואנחנו מגלים שמנהלי הכסף בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל הפסידו לא מעט ואז נשאלת השאלה מי מנהל הכסף הטוב בדצמבר והתשובה היא: מי שהפסיד פחות - חגיגה זו לא

ניצן כהן | 16/1/2023 14:19

בתי השקעות (צילום Magma Images, וידאו הד, פלאש 90)

חודש דצמבר המשיך את המגמה הכללית בשוק ההון של ירידות שערים. מנהלי הכסף נאלצו בדצמבר להמשיך להתמודד עם חוסר הוודאות בשווקים, עם ציפיות האינפלציה, עם ציפיות הריבית ועם חוסר ודאות פוליטי/ מדיני כששקלול של כל התהליך הזה מביא את החסכונות שלנו בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל להפסיד, ולא מעט.

באופן עקרוני החיסכון המרכזי של הישראלי הממוצע הוא קרן ההשתלמות. קרן ההשתלמות היא אפיק פופולרי מאוד בקרב העובדים השכירים אבל לא רק. אם אתם שכירים הרי שהמעסיק משתתף אתכם בהפקדה השוטפת ואם אתם עובדים עצמאים אתם מקבלים הטבת מס לא רעה בזמן ההפקדה.

אם נמשיך ונצלול לעניינים כדאי שנדע שקרנות ההשתלמות גם פטורות ממס בשלב המשיכה, כשהן מבשילות והופכות לנזילות, אחרי 6 שנים וזה משמעותי.

מנהלי ההשקעות אוהבים את קרנות ההשתלמות בעיקר בשל העובדה שכל עוד שוק העבודה סביר, או כמו שנהוג לקרוא לו היום "הדוק" הרי שכל חודש מופקדים בקרנות כספים וכאן מנהלי ההשקעות נמדדים. כלומר, במה הם עושים עם הכסף ואיך הם משיגים לנו תשואות כך שבבוא היום יצברו בקרנות סכומים משמעותיים למשק הבית הנורמטיבי.

בשנת 2021 המסלולים שהיו הכוכבים היו המסלולים מוטי המניות. אבל לא נעסוק בהם אלא במסלול הכללי שהוא מיועד למי שמבקש תמורה לדמי הניהול שהוא משלם בלי לעסוק מידי חודש במה עשה השוק, לאן הוא הולך ולייצר כל מיני ספקולציות שלא כדאי להעלות אותן על הכתב.

המסלול הכללי הוא המסלול המועדף עלינו כי הוא מביא לידי ביטוי את היכולת של מנהלי ההשקעות לעשות כמעט ככל העולה בדעתם ולהשיא תשואות תוך שימוש במיטב הידע ויכולת שלהם, ידע ויכולת שעבורם אנחנו משלמים דמי ניהול נכבדים.

בחודש דצמבר כל מנהלי הכסף הפסידו כסף ומנהל הכסף הטוב ביותר (מנורה מבטחים) היה זה שהפסיד הכי מעט. נתון שכדאי לשים אליו לב בדירוג הוא הבולטות של חברות הביטוח כמו מנורה מבטחים וכלל שכובשות את הצמר מידי חודש בתקופה האחרונה וזאת למרות שהן מנהלות סכומים לא מבוטלים שקשה להניע אותם מצד לצד בלי להשפיע על המגמה.