שיווק ופרסום

יצחק תשובה מוכר את השליטה באלעד מגורים ב-290 מיליון שקל

הלחץ עשה את שלו: ישראל קנדה תרכוש 71% מאלעד מגורים החדשה תמורת 205 מיליון שקל - ותקבל אופציה להגדלת ההחזקה ל-95.7%. במסגרת ההסכמות בין הצדדים, דירקטוריון ישראל קנדה אמור לאשר את העסקה עד ה-17 במרץ

בועז גולדברג | 11/3/2020 10:19

יצחק תשובה בלחץ. גם הבוקר, השווקים במזרח נפתחו בירידות, מה שלא מבשר על שחר של יום חדש עבור הטייקון הישראלי. בהנחה שהירידות של "דלק" תימשכנה, לא מן הנמנע שכמו שקרה ב-2012, לא יוכל תשובה לעמוד בהחזר החוב שלו וייאלץ לפנות לבנקים כדי לבקש מחיקת חוב. כלומר, "תספורת".

הבוקר נודע כי בנק הפועלים, דיסקונט ומזרחי-טפחות לוחצים על תשובה לחזק ביטחונות בעקבות הצניחה החופשית בשווי החזקותיו בקבוצת דלק לכ-1 מיליארד שקל. הלחץ של הבנקים מאלץ את יצחק תשובה למכור את נכסיו הפרטיים במחירים הנמוכים משמעותית מהערכות השווי שהוענקו להם.

בשוק ההון ישנן הערכות רבות כי אין מנוס מהליכה של תשובה להסדר חוב נוסף, אפילו גדול יותר מזה שקיבל ב-2012, אז נאלץ הציבור לספוג את התספורת על סך 2.1 מיליארד שקל. הסיבות לכך מגוונות, אך הן נובעות קודם כל מרמת החובות של קבוצת דלק (תשובה מחזיק ב-62% ממניותיה), שלקחה הלוואות בסדר גודל של 9.8 מיליארד שקל, בעיקר מהבנקים וממחזיקי אגרות החוב שלה. על פי הערכות בשוק ההון, סך כל הנכסים של הקבוצה עומד כעת על פחות מ-9 מיליארד שקל.

כעת נודע שתשובה סיכם עם חברת ישראל קנדה, שבשליטת ברק רוזן ואסי טוכמאייר, על מכירת השליטה בחברת הנדל"ן אלעד ישראל מגורים החדשה (70.7%) תמורת 205 מיליון שקל. מדובר במחיר המשקף לאלעד מגורים החדשה שווי של 290 מיליון שקל – שווי הגבוה במקצת מהונה העצמי.

מיהי אלעד מגורים? מדובר בחברה שהוקמה לאחרונה ואליה נוצקה פעילות שהועברה מהחברה האחות - אלעד ישראל מגורים, שהוקמה ב-1968 והקימה עד היום כ-25 אלף יחידות דיור בישראל. בעבר הייתה אלעד מגורים חברה בת של דלק נדל"ן, שקרסה והגיעה להסדר חוב ב-2012.

אלעד מגורים פועלת בתחומי היזמות, התכנון, הבנייה והשיווק של מתחמי מגורים ושימושים מעורבים, בעיקר באזור גוש דן. לחברה פרויקטים מתוכננים בהיקף של כ-2,000 יחידות דיור למגורים (מתוכן 525 יחידות דיור בהקמה), כ-47 אלף מ"ר לשימושי משרדים ומסחר (מתוכם כ-31 אלף מ"ר בהקמה) וכ-39 אלף מ"ר קרקע הנמצאת כיום בייעוד חקלאי. החברה, תחת ניהולו של רונן יפו, מעסיקה כ-20 עובדים. יפו ימשיך להחזיק ב-4.5% ממניות החברה.

אלעד, שהיא חברה פרטית עמדה לגייס אג"ח תחת תשובה בבורסה בתל אביב, בכ-100 מיליון שקל והוציאה תשקיף לאחרונה. מניית דלק ירדה ב-50% ביומיים ותשובה נדרש - כפי שנחשף הבוקר - להגדיל עוד יותר את הביטחונות שהעמיד לבנקים הפועלים דיסקונט ומזרחי-טפחות.

במסגרת ההסכמות בין הצדדים, דירקטוריון ישראל קנדה אמור לאשר את העסקה עד 17 במרץ, כלומר עד יום שלישי הבא, ויום למחרת יועברו לתשובה 50 מיליון שקל ו-155 מיליון שקל נוספים בתוך 45 יום ממועד ההשלמה של העסקה. החוב האישי של תשובה לשלושת הבנקים מוערך ב-1.5 מיליארד שקל - מתוך זה למעלה ממיליארד שקל להפועלים.