תנודות במזג האוויר ברחבי העולם כמו גלי החום הצפויים ביבשת אירופה בימים הקרובים, לא רק ישפיעו על מזג האוויר בלבד אלא גם על מצבה של הכלכלה העולמית.

דמיאן נג, אנליסט מחקר ״הדור הבא״ ביוליוס בר התייחס למזג האווירי החריג באירופה מה שעשוי לפגוע ישירות באוכלוסיות המוחלשות: "הרשויות במדינות רבות באירופה נמצאות בכוננות בשל ההשפעות האפשריות של גל החום על הבריאות. תשומת לב מיוחדת מוקדשת לאוכלוסייה המבוגרת, שכן קבוצה זו אחראית לכ־90% ממקרי המוות הקשורים בחום, לרבות אלו הקשורים במערכת הלב־ריאה. בנוסף, טמפרטורות קיצוניות עלולות לזרז את תהליך ההזדקנות הביולוגית של הפרט. מבחינה השקעתית, תחזיתנו לנושא אריכות הימים נותרת בעינה, בין היתר לנוכח שוויים נוכחי האטרקטיבי בהשוואה לממוצעים היסטוריים".

נג מסביר כיצד העניין משפיע גם על הכלכלה העולמית: "מבחינת ביצועי השקעה, מדד Julius Baer Next Generation Extended Longevity רשם עלייה של כ־‎12.3%‎ מתחילת השנה, לעומת ירידה של ‎0.9% במדדים מקבילים כגון Bloomberg Silver Economy Index. לשם השוואה, מדד S&P 500 עלה באותה תקופה ב־‎5%‎. לנוכח השכיחות הגבוהה של מחלות לב־ריאה ומצבים בריאותיים נוספים בקרב מבוגרים תחת תנאי חום קיצוניים, תחזית ההשקעה שלנו בנושא אריכות הימים הכוללת תרופות, טכנולוגיה רפואית, טיפול בקשישים, טיפוח, תזונה ותכנון פיננסי- נותרת חיובית, בין היתר בשל רמות תמחור אטרקטיביות ביחס לממוצעים ההיסטוריים".

הבנק המרכזי בקולומביה מותיר את הריבית על כנה על רקע חששות פיסקאליים. איריני צקרידו, אנליסטית אג"ח ביוליוס בר סיקרה את המצב: "לאחר שמודי'ס ו־S&P הפחיתו את דירוג האשראי הריבוני של קולומביה בדרגה אחת, הבנק המרכזי של קולומביה הצביע בעד השארת שיעור הריבית על 9.25%, על אף הלחצים הפוליטיים להורדה. האינפלציה נותרת גבוהה וההרעה בתחזיות הפיסקליות מהווה איום על יציבות החוב".

הסבירה את עיקרי ההחלטה: "הבנק המרכזי של קולומביה החליט ביום שישי האחרון להשאיר את שיעור הריבית ללא שינוי ברמה של 9.25%, למרות הלחצים הגוברים מצד הממשלה להורדה. ההחלטה התקבלה יממה לאחר שמודי'ס ו־S&P הפחיתו את דירוג האשראי הריבוני של קולומביה בדרגה אחת ל־Baa3 ול־BB בהתאמה. הדירקטוריון היה חלוק: ארבעה חברים הצביעו בעד השארת הריבית, שניים תמכו בהפחתה של 0.5 נקודת אחוז, וחבר אחד תמך בהפחתה של 0.25 נקודת אחוז".

המהלכים שהובילו להחלטה של הבנק המרכזי בקולומביה: "בהצהרה הנלווית, ציין הבנק המרכזי כי שיעור האינפלציה והציפיות האינפלציוניות ממשיכים לחרוג מיעד ה־3%, כאשר קצב ההתכנסות אל היעד איטי מהצפוי. בנוסף, העלייה הצפויה בגירעון התקציבי לשנים 2025 ו־2026 מהווה איום על יכולת החזר החוב של המדינה ומגבילה את מרחב הפעולה להרחבה מוניטרית נוספת".

היא מספרת איך יתגברו על הגירעון התקציבי שנקלעו אליו: "החששות גברו בתחילת החודש, כאשר הממשלה החליטה להפעיל את סעיף היציאה מכללי המסגרת הפיסקלית, מהלך שמסיר זמנית את מגבלות התקציב לפרק זמן של עד שלוש שנים. על רקע זה עודכנה תחזית הגירעון התקציבי לשנת 2025 ל־7.1% מהתוצר לעומת 5.1% קודם לכן. המימון ייעשה בעיקר באמצעות הנפקת אג"ח במטבע מקומי, מה שצפוי להעלות את יחס החוב־תוצר בשתי נקודות אחוז, ל־61.3%. עמידה מחדש בכללי המסגרת הפיסקלית נדרשת לאחר שלוש השנים.

עוד ב-

המדד מבורסת ת"א שאתם חייבים להכיר: הפריחה הגדולה עוד לפנינו?

לכתבה המלאה

ולבסוף, מסכמת את השלכות שצפויות בעקבות כך: "הפחתת הדירוג הייתה מגולמת במידה רבה בשוק, כאשר מרווחי האג"ח הריבוניות של קולומביה כבר נסחרו קרוב לאלו של מדינות בדירוג B מאז הרבעון הרביעי של 2024. הפסו הקולומביאני נחלש ב־1.5% מול הדולר מאז 26 ביוני, ושערו הנוכחי עומד על 4,098 פזו לדולר. בשלב זה קולומביה חסרה זרזים חיוביים משמעותיים, ולכן אנו שומרים על דירוג "Hold/Opportunistic".