השוק
לקראת פתיחת המסחר: המשקיעים התאכזבו מהריבית, זה מה שיקרה עכשיו
יום מסחר עמוס עומד בפני המשקיעים הישראלים, והשוק המקומי מעכל את אחד הימים הדרמטיים של השנה - יום שבו בנק ישראל הפתיע חלק לא קטן מהשוק, סמוטריץ' תקף את הנגיד בפומבי, ובוול סטריט "הפחד מה-AI" המשיך לגבות קורבנות
אתמול הריבית לא זזה, והמניות הגיבו בהתאם. על פני השטח, הנתונים נראו מתונים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ות"א 125 הוסיף 0.1%. אבל מתחת לאותם מספרים מתונים מסתתרת תמונה מורכבת בהרבה.
הבנקים היו הכוכבים הברורים של היום וקפצו ב-2% - ונהנו מהרצף שמסביבת ריבית גבוהה שיוצרת להם מרווחים גבוהים, הכנסות ריבית גבוהות, ורוח גבית שנמשכת. בצד הנגדי, מניות הנדל"ן ספגו מכה משמעותית.
מדד ת"א נדל"ן ירד ב-1.8%, כשריט 1 הובילה את הירידות עם מחיקה חדה של 5.6%. עבור קטגוריה זו, כל חודש נוסף של ריבית גבוהה הוא חודש נוסף של עלויות מימון כבדות - ורוכשי דירות פוטנציאליים שממשיכים לשבת על הגדר.
ההחלטה עצמה עוררה סערה שיצאה מגבולות השוק הפיננסי. שר האוצר יצא בגנות נדירה ותקיפה כלפי הנגיד, וקרא לו בפומבי לחזור בו מהחלטתו - צעד שנחשב חריג ביחסים שבין הממשלה לבין בנק ישראל. הנגיד מצדו הגיב בשקט ובאיפוק, ורמז שלא כל תגובה פוליטית זוכה לאותה רמת התייחסות.
מה שברור מההחלטה עצמה: הריבית לא זזה בעיקר בשל שני שיקולים שהכריעו את הכף. הראשון - המתיחות הגיאופוליטית מול איראן, שהחלישה את השקל תוך ימים ספורים ודחפה את פרמיית הסיכון של ישראל כלפי מעלה.
השני - מחירי השכירות שחזרו לעלות בקצב שנתי של קרוב ל-6%, ומחירי הדירות. בנק ישראל לא רצה לשפוך בנזין על מדורה שכבר מתחממת מחדש. עם זאת, הנגיד שיגר מסר ברור לשוק לגבי התמונה הרחבה: עד סוף 2026 הריבית צפויה לעמוד על כ-3.5% - כלומר ההורדות בהחלט באות, פשוט לא עכשיו ולא בחיפזון.
בוול סטריט אתמול - יום אדום עם שני גורמים מכבידים שפעלו יחד. הדאו ג'ונס צנח ב-1.7% ויותר מ-800 נקודות, ה-S&P 500 וה-נאסד"ק איבדו כל אחד מעל 1%.
"מסחר הפחד מה-AI" שב לשלוט בנרטיב: הפעם המטרה הייתה חברות ייעוץ וניהול, אחרי שאנתרופיק הכריזה על כלי AI חדש שמאיים להחליף חלקים גדולים מהעבודה שחברות כמו IBM, אקסנצ'ר וקוגניזנט מוכרות ללקוחות בסכומים עצומים.
מניית IBM צנחה ב-13% ביום אחד בלבד - נפילה דרמטית שממחישה עד כמה מהר השוק מתמחר שיבוש כשהוא מגיע. לצד זאת, אי הוודאות סביב מדיניות המכסים של טראמפ ממשיכה להכביד: לאחר שבית המשפט העליון פסל את מכסי החירום, הנשיא הכריז ביום שבת על מכס בסיס חדש של 15% - והאיחוד האירופי דחה אותו בתוקף עם הצהרה שנשמעה כמעט כאולטימטום.
מה צופן היום בבורסה? עיני המשקיעים המקומיים יהיו נשואות לדוחות הכספיים של אל על, שמפרסמת היום את תוצאותיה. חברת התעופה הייתה בין הנהנות מהרגיעה היחסית שחלה בחזית הביטחונית בחודשים האחרונים, ותוצאות חזקות יכולות לתת לה - ולסקטור כולו - דחיפה.
ובוול סטריט מחר בלילה, הארוע המרכזי של העונה: אנבידיה מפרסמת דוחות. הציפיות גבוהות מאוד, אבל בדיוק זאת הבעיה - כשכולם מצפים להפתעה, הרף לספק אותה עולה בהתאם.
עוד ב-
מה שיעניין לא פחות מהמספרים הוא מה שהנהלת החברה תאמר על הביקוש קדימה. בשוק שמבולבל בין הפחד מה-AI לבין אי הוודאות של מכסי טראמפ - דוחות אנבידיה עשויים לא לפתור את כל השאלות, אבל הם בהחלט יספקו כיוון.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
