סמנכ"ל הכספים של אינטל, דייויד זינסנר, שרטט השבוע תמונת מצב מפתיעה ואופטימית עבור ענקית השבבים במהלך כנס המשקיעים של בנק מורגן סטנלי. בשיחה שקיים עם אנליסט השבבים הבכיר ג'וזף מור, הציג זינסנר חברה שהביקוש למוצריה עולה על יכולות האספקה שלה, ושרואה את מעבדי ה-CPU שלה חוזרים לקדמת הבמה הטכנולוגית.הקאמבק של ה-CPU ושיתוף הפעולה עם אנבידיה

לדברי זינסנר, המעבר של תעשיית ה-AI להפעלת מערכות "אג'נטיות", סוכנים דיגיטליים עצמאיים המקבלים החלטות ומנהלים עומסי עבודה דורש כוח עיבוד משמעותי של מעבדי CPU, בניגוד לשלב האימון הראשוני שנשען בעיקר על מאיצים גרפיים (GPUs). זינסנר סיכם זאת בפשטות כשאמר ש-"ה-CPU חזר להיות מגניב שוב". 

מגמה זו באה לידי ביטוי בצמיחה של מעל ל-20% בשוק מעבדי השרתים בשנה שעברה, כאשר ספקיות ענן מובילות מבקשות כעת לשריין הסכמי אספקה ארוכי טווח של 3 עד 5 שנים.בנוסף, זינסנר הבהיר את מהות השותפות המסקרנת עם חברת NVIDIA: מדובר בשותפות מוצר שנועדה לספק פתרונות ללקוחות שמעדיפים להישאר באקוסיסטם של x86 ואינם מעוניינים לעבור לארכיטקטורת ARM. 

השותפות איננה עסקת ייצור עבור אינטל, אלא הבעת אמון מצידה של השחקנית הדומיננטית ביותר בתחום ה-AI.הפתעת המארזים ופתיחת שערי הייצוראחת ההתפתחויות המעניינות ביותר שעלו בדיון נוגעת לחטיבת הפאונדרי (Foundry) של החברה. בתחום המארזים המתקדמים, טכנולוגיית ה-EMIB של אינטל מספקת ללקוחות 30% יותר שטח שימושי על השבב (reticle space) בהשוואה למתחרות. זינסנר חשף כי בעקבות יתרון זה, החברה קרובה לחתימה על עסקאות מארזים בהיקף של מיליארדי דולרים בשנה, קפיצת מדרגה דרמטית מתחזיותיו הקודמות שעמדו על מאות מיליונים בלבד.

במקביל, תהליך הייצור החדש A18 מתקדם מעל למצופה. מוצר הדגל הראשון המיוצר בו, מעבד ה-Panther Lake, רושם ביקושים החורגים מיכולת האספקה הנוכחית של אינטל. לאור הצלחה זו, מנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, החל לבחון את הצעת תהליך ה-A18 גם ללקוחות חיצוניים, שינוי אסטרטגי מהתכנון המקורי להשאירו כפיתוח פנימי בלבד.אתגרים בשרשרת האספקה ומחסור צפוי בזיכרוןלצד החדשות החיוביות, החברה נאלצת להתמודד עם עומסי ייצור כבדים. 

זינסנר הגדיר את הרבעון הראשון של 2026 כנקודת הלחץ הגבוהה ביותר בין ביקוש להיצע, הנובעת בין היתר מזמני הובלה ארוכים וממחסור רוחבי ברכיבים כמו מצעים וזכוכית מתקדמת, אך הדגיש כי המפעלים פועלים מעבר לתפוקה המתוכננת בניסיון "לסחוט" כל ווייפר אפשרי. כמו כן, אינטל נערכת למחסור עולמי ברכיבי זיכרון שעלול להימשך לתוך 2027. 

עוד ב-

לקראת פתיחת המסחר: הנפט ממשיך לזנק וזו ההשפעה על השווקים

לכתבה המלאה

בתגובה, החברה תבצע התאמות בתמהיל המוצרים שלה: היא תצמצם את ייצורם של מעבדים זולים לשוק מחשבי הקצה ותתעדף מוצרי פרימיום ומוצרים המיועדים למרכזי נתונים, היכן שהביקוש חזק והרווחיות גבוהה יותר.רוח חדשה בהנהלהאת דבריו חתם זינסנר בתיאור השינויים התרבותיים והניהוליים שמוביל המנכ"ל ליפ-בו טאן, הכוללים קיצוץ של שכבות ניהול, שקיפות חסרת תקדים מול שותפים המסייעים בשיפור תפוקות, ומשמעת השקעות נוקשה המחייבת הוכחת ביקוש לפני אישור תוכניות. בנוסף, הוא התייחס למינויו של קרייג בארט ליו"ר הדירקטוריון, במקומו של פרנק יירי, וציין כי בארט מביא עמו "עומק הבנה מדהים" שיסייע לנווט את החברה בשווקים החדשים.