קבוצת תדהר, מחברות הבנייה והנדל"ן המוכרות בישראל, עולה שלב בדרך להפיכתה לחברה ציבורית. החברה פרסמה תשקיף להשלמה לקראת הנפקה ראשונה לציבור בבורסה לניירות ערך. המהלך, שמובל על ידי המנכ"ל אורי לוין - לשעבר מנכ"ל בנק דיסקונט, צפוי להעריך את שווי החברה ביותר מ-6 מיליארד שקלים, ובכך להפוך אותה לאחת משלוש חברות הנדל"ן הגדולות ביותר הנסחרות בשוק ההון המקומי.

לפי מסמכי התשקיף, ההנפקה תכלול שילוב של מניות חדשות שתנפיק החברה לצד הצעת מכר של מניות קיימות מצד יו"ר הדירקטוריון וממייסדי החברה, גיל גבע. ניירות הערך יוצעו בעיקר למשקיעים מוסדיים גדולים, אך החברה וגבע יוכלו להציע עד 30% מהמניות גם לציבור הרחב במחיר אחיד. את המהלך הגדול מלווים הגופים החתמים לידר הנפקות ודיסקונט קפיטל חיתום. 

כזכור, היקף הגיוס והמכירה הכולל מוערך בכ-1.5 מיליארד שקלים, מה שעשוי להכתיר את האירוע הכלכלי הזה כהנפקה הגדולה ביותר בשוק המקומי מזה שנים רבות. מדובר בקפיצת מדרגה עבור החברה הפרטית שהוקמה על ידי גיל גבע, אריה בכר ומארק ויסמן, ושבמהלך השנים צירפה אליה גם את חברת הביטוח הראל כשותפה אסטרטגית המחזיקה ב-15% מהמניות.

נתוני תדהר ל-2025 (מתוך מצגת למשקיעים)

תדהר סיימה את שנת 2025 עם רווח נקי גבוה - 238 מיליון שקל, מעט מעל 2024 רשמה (223 מיליון) כך שהיא הרוויחה קרוב לחצי מיליארד שקל בשנתיים. נכון לסוף השנה החולפת, ההון העצמי של החברה עמד על 2.75 מיליארד שקל.

לפי טיוטת התשקיף, אפשר ללמוד גם על התגמולים של לוין: בשנה החולפת הוא זכה לשכר של 18 מיליון שקל - 2.9 מיליון שקל כשכר רגיל (השכר מוגבל עד 4 מיליון שקל) אבל קיבל בונוסים של 1.6 מיליון שקל ועוד כ-13.5 מיליון שקל דרך תגמול בצורת מניות.

תדהר מגיעה לבורסה עם קבלות מוכחות בשטח. עד היום בנתה ומסרה החברה מעל 22,000 דירות בכל רחבי הארץ, לצד הקמת יותר משני מיליון מטרים רבועים של שטחי מסחר ומשרדים. החברה נהנית כיום מהכנסות שנתיות של כ-2.5 מיליארד שקלים, ומציבה לעצמה יעד שאפתני במיוחד לשנים הקרובות - החזקה במיליון מטרים רבועים של נדל"ן מניב ומשגשג עד שנת 2030. השבוע צפויה החברה לקיים סבב פגישות מכריע עם גופים פיננסיים ומוסדיים כדי להבטיח את הצלחת המהלך הדרמטי.

עוד ב-

תדהר, ב.ס.ר, אברהמי ורייסדור: המהפכה בבורסה שתשפיע על שוק הדיור

לכתבה המלאה

נזכיר כי בשבועיים האחרונים החליטה חברת נדל"ן נוספת להנפיק - עלמדב. החברה, שעוסקת בנדל"ן למגורים ובנדל"ן מסחרי צפויה להנפיק 20% ממניות החברה, לפי שווי של 1.5 מיליארד שקל. שמה הקודם היה אלעד קנדה. לפני כחמש שנים יצחק תשובה מכר אותה לאחר שהסתבך בעסקי הנפט. הוא קיבל כ-385 מיליון דולר עבורה. בעלי השליטה הם שלמה ואהרון דרייזין ונתנאל דיטצ'ר, שמחזיקים בשליש מהמניות. גם איש העסקים דוד באזוב (23%) מחזיק בה.