השוק
טלטלה בבורסה: מדדי ת"א צנחו, זו הענקית שצללה ביותר מכ-13%
מגמה שלילית נרשמה במהלך השבוע בבורסת ת"א, זאת כאשר המדדים המובילים ירדו ביותר מ-4%. מניית סלקום ירדה בכמעט 13%, הרבה מעל הירידה הכללית בשוק. חברות השבבים המשיכו להציג שינויים חיוביים. אלה חמש המניות שזינקו בשבוע האחרון | סקירת פסטרנק-שהם
לאחר חודשים ארוכים שבהם הבורסה המקומית הובילה את העולם, נרשם תיקון בבורסה לניירות ערך בתל אביב: מדד ת"א 125 ירד השבוע ב-5.4% ומשלים ירידה חודשית של 8.3%, מדד ת"א 90 צנח ב-6.14% והשלים ירידה חודשית של למעלה מ-10%, ומדד הבנקים איבד עוד כ-4% וכבר נמצא בטריטוריה שלילית של כ-6.5% מתחילת השנה.
הירידות החדות נרשמו כתוצאה מאכזבה מההסכם המתגבש בין ארה"ב לאיראן. השוק הישראלי, שזינק בחדות מאז פתיחת המערכה מול איראן לפני כשלושה וחצי חודשים, הפנים השבוע שההסכם, לפחות ממה שפורסם כרגע, אינו מבטיח לישראל את השגת מטרותיה האסטרטגיות, ומותיר אי-ודאות לגבי היכולת הגרעינית העתידית של איראן והמשך תוקפנותה באזור.
הירידות של השבוע הן למעשה תמונת ראי של ימי הפתיחה של המערכה, אז קפצו המדדים בחדות בשל ההצלחה המהירה. לכך מתווספים מימוש בריא לאחר ראלי אגרסיבי וההבנה שחלק ניכר מהעליות החדות מתחילת השנה לא נבע משיפור ברווחי החברות אלא מהתרחבות מכפילים.
מניית סלקום ירדה בכמעט 13% בשבוע האחרון - הרבה מעל הירידה הכללית בשוק בעקבות הפרסום כי קרן ההשקעות פורטיסימו שכרה את בנק ההשקעות סיטי לאיתור משקיעים זרים לחברה. למרות שבפורטיסימו טוענים כי מכירת ההחזקה אינה על הפרק המשקיעים עדיין חוששים מהתרחיש הזה ושלחו את המנייה לירידות חדות.
בחזית האינפלציה הגיעו דווקא בשורות טובות: מדד המחירים לצרכן למאי ירד ב-0.3%, נמוך מהצפי לירידה של כ-0.1%-0.2%, וקצב האינפלציה השנתי נותר על 1.9% - בתוך יעד בנק ישראל.
כרגיל בתקופה האחרונה הסעיף המשמעותי ביותר היה נסיעות לחו"ל שירד בכמעט 17% ותרם לבדו ירידה של מעל 0.4% במדד. בעקבות המדד הדרך של הוועדה המוניטרית להפחית את הריבית ביולי כמעט סלולה. נזכיר כי הנגיד פרופ' אמיר ירון כבר רמז על המשך תהליך ההפחתה כאשר ירידת מחירי הנפט והשקל החזק תומכים במגמה הזאת.
עוברים לארה"ב שם תמונת הריבית שונה לחלוטין: הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.5% עד 3.75%, בישיבה הראשונה של היו"ר החדש קווין וורש. ההצבעה הייתה פה אחד, 12-0, אך מתחת לפני השטח הסתתר מסר ניצי בולט: ה Dot plot העדכני מצביע כעת כי מרבית חברי הפד רואים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף השנה (6 מתוכם צופים 2 העלאות).
17 מתוך 18 מקבלי ההחלטות רואים את הסיכונים לאינפלציה מוטים כלפי מעלה, על רקע מדד מחירים לצרכן שטיפס במאי ל-4.2% - הגבוה ביותר מאז 2023. שוק האג"ח בארה"ב מגלם מעל 85% סיכוי ללפחות העלאה אחת עד סוף השנה וכ-50% ל-2 העלאות ריבית.
נציין כי הרוב המוחלט של הכלכלנים בבנקים הגדולים סבור כי שוק ההון מגיב בהגזמה למסרים הניציים. תרחיש הבסיס שלהם הוא שהפד יישאר בעמדת המתנה וישמור על הריבית ברמתה הנוכחית של 3.50%-3.75% לאורך כל שנת 2026.
כלומר, בעוד הבנקים המרכזיים בעולם בכיוון של העלאת ריבית, בנק ישראל צפוי להמשיך ולהוריד את הריבית בחודשים הקרובים. בגזרת השבבים עוד שבוע חזק במיוחד. לאחר מימוש חד בתחילת יוני (מדד ה-SOXX איבד כ-5% בשבוע הראשון של החודש), הסקטור חזר לעליות.
עוד ב-
השבוע זינקה מיקרון בכ-15% על רקע ביקושי הזיכרון וה-HBM, טאיוואן סמיקונדקטור עלתה בכ-9%, AMD הוסיפה לעלות בכ-5%, וברודקום התחזקה בכ-7.6%. תעודת הסל SOXX זינקה בכ-7.25% בסיכום שבועי שמתווסף לעלייה של 10% בשבוע שעבר.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
