בימים האחרונים נמצאת עסקת ההנפקה של אביב בשלבים אחרונים. החברה חיממה את שוק ההון. הבוקר הפתיעה אביב את השוק והודיעה שמכרה מחצית ממניות החברה למליסרון. בכירים בשוק ההון (ואנחנו מדברים על בכירים מאוד בשוק ההון) שראו את הודעת הבורסה הופתעו והתבטאו בדרכים מאוד לא "שוק הוניות".

"עסקת אביב-מליסרון גובלת בהונאת משקיעים. אתה לא יכול לבוא אלינו להשתמש בכל העוצמה שלנו כדי למצוא קונים להנפקה שלך, אנחנו מקצים את ההון, יושבים עם יועצים משפטיים על התשקיף ואז מגלים שעשו בנו שימוש כדי להוציא כמה גרושים יותר מליאורה עופר" אמר מנהל השקעות בכיר בשוק ההון.

"כל הזמן הזמן אמרו לנו שהחברה מתעכבת עם ההשלמת ההנפקה. פעם אחת הם האשימו את רשות ניירות ערך, פעם אחרת הם האשימו את המלחמה באוקרינה ובפעם אחרי זה הם האשימו את המצב בשווקים. אנחנו חיכינו בסבלנות מתוך אמונה שכללי המשחק נשמרים אבל התעוררנו הבוקר למצב אחר - אנחנו איתם גמרנו" אמר מנהל השקעות בכיר אחר בשוק ההון. עכשיו, לאחר שציטטנו את מנהלי ההשקעות הבכירים ולאחר אינסוף שיחות עם בכירים בשוק ההון ננסה להסביר על מה יצא קצפם של המוסדיים בשוק.

מזה תקופה מנהלת אביב מגעים לקראת הנפקה. החברה כבר הוציאה תשקיף, עשתה רודו שואו, ניהלה שיחות עם המוסדיים וכן הלאה. המוסדיים מצידם, כדי להמשיך להגדיל את החשיפה לשוק הנדל"ן צריכים לעשות לא מעט פעולות "בתוך הבית", לבקש את הסכמת ועדת ההשקעות, לעבור עם היועצים המשפטיים, עם כלכלנים ועם רואי החשבון על הפרטים כדי להגיע לשווי הנכון עבורנו. אז נכון שההשקעה לא הייתה חתומה וסגורה אבל ככה לא מתנהגים".

יחד עם זאת, גורמים בכירים המעורים היטב בפרטי העסקה אומרים כי מליסרון נכנסו להשקעה הזו בשווי הרבה יותר גבוה מכפי שסוכם עם המוסדיים. מליסרון נכנסו עם מזומן לפי שווי של 800 מיליון שקל וזה בלי כל הפעילות של ייזום המגורים. המחיר הזה הרבה יותר גבוה ממה שהמוסדיים הסכימו לשלם.

"אני רוצה להזכיר לך שבשנת 2020 הנפקה של אביב לא עברה בשוק והיום, בשנת 2022 העסקה עם המוסדיים נסגרה לפני מספר חודשים במחירים שלא גילמו את הירידות בשווקים והמחיר היה טוב לאביב. המוסדיים היו מוכנים לשמור על המחיר הזה אבל הוא היה נמוך משמעותית ממה שליאורה עופר הסכימה לשלם".

דורון אביב, יו"ר אביב אמר ל-ice כי הקשר עם שוק ההון חשוב מאוד עבורו ועבור החברה אבל אף אחד לא מבטיח שלאור המצב בשווקים היום, בשבוע הבא, המוסדיים היו מוכנים להשקיע במחירים האלה".

עוד ב-

עסקת הנדל"ן הגדולה בישראל: פייסבוק תשכור ב-750 מיליון שקל

לכתבה המלאה

באשר לעתיד ההנפקה אומר אביב כי "כרגע אנחנו אמורים לתקן את התשקיף אבל בכל מקרה, הנפקה היא עניין אסטרטגי משפחתי ואנחנו צריכים עוד לדבר על זה בתוך המשפחה ולכן לא נראה שההנפקה תצא כרגע לפועל".