השוק

תשואות קופות הגמל והפנסיה: זה המסלול הרווחי ביותר

על פי תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לספטמבר 2025 של בית ההשקעות מיטב, בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות: מדד ת"א 35 עלה ב-4.7%, מדד ת"א 90 עלה ב-2.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-4.3% ומדד יתר 60 עלה ב-4.2%

כתבי ice השוק | 4/10/2025 19:00

משקיעים בבורסה-אילוסטרציה (צילום shutterstock)

אבי ברקוביץ, מבית ההשקעות מיטב, פרסם את תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לספטמבר 2025 ודיווח כי התשואה הממוצעת של קופות הגמל בחודש זה היא 2.0%. ביחס לחודשים ינואר-ספטמבר, התשואה הממוצעת של קופות הגמל עומדת על 11.1%.

הערכת מיטב היא שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בספטמבר 2025 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.0%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.7% לבין תשואה של 2.7%.

מהניתוח שנערך בבית ההשקעות, מדד S&P 500 השיג תשואה של 2.7% בחודש ספטמבר. מסלול הפנסיה המקיפה עד גיל 50 השיג 2.3% תשואה ואילו מסלול הפנסיה המקיפה לבני 50-60 השיגה 2.1% תשואה.

(קרדיט: מיטב בית השקעות)

בחודש ספטמבר נרשמו עליות שערים במניות בישראל ובעולם, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל מה שתרם לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, היחלשות המט"ח (בעיקר הדולר) גרעה כ-0.2% מתשואות הקופות.

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות תודות לימים האחרונים של החודש: מדד ת"א 35 עלה ב-4.7%, מדד ת"א 90 עלה ב-2.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-4.3% ומדד יתר 60 עלה ב-4.2%.

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית המדדים
בארה"ב: מגמה חיובית, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.9%, מדד ה-S&P עלה ב-3.5% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור חד של 5.6%.

באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.5% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-3.3%.

מדד הניקיי ביפן: עלה בשיעור חד של 5.2%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה אף הוא בשיעור ניכר של 7.3%, כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו ב-1.0%, 0.9% ו-0.9% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.6%.

עוד ב-

מה עשו קופות הגמל וקרנות הפנסיה שלכם בחודש האחרון?

לכתבה המלאה

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.1% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.6%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.