השוק
אנבידיה תאכזב את המשקיעים? אלו החששות בשוק לקראת פרסום הדו"חות
על פי סקירת דויטשה בנק, קבוצת "השביעייה המופלאה" ירדה ב־1.75% ומתקרבת לטריטוריית תיקון טכנית, עם ירידה כוללת של 7.59% מאז השיא באוקטובר. החששות סביב AI עומדים במרכז במיוחד לקראת פרסום דוחותיה של אנבידיה
על פי הסקירה היומית שערכו כלכלני דויטשה בנק, המכירות בשוק לא מציגות שום סימן להאטה ב־24 השעות האחרונות. מדד S&P 500 ירד ב־0.83% ורשם יום רביעי רצוף של ירידות, לראשונה מאז אוגוסט, והחוזים העתידיים יורדים הבוקר בעוד 0.21%. כמה גורמים דוחפים את הירידות, אך המרכזי שבהם הוא חשש מהערכות היתר במניות ה-AI.
קבוצת "השביעייה המופלאה" ירדה ב־1.75% ומתקרבת לטריטוריית תיקון טכנית, עם ירידה כוללת של 7.59% מאז השיא באוקטובר. בנוסף, נתוני מאקרו חלשים ודוחות רווחים מאכזבים פגעו עוד יותר באופטימיות המשקיעים. גם סנטימנט הסיכון התדרדר, מדד ה-VIX עלה ל־24.69 (+2.31), ומרווחי ה־IG בארה"ב עלו לנקודה הגבוהה ביותר מאז יוני.
החששות סביב AI עומדים במרכז במיוחד לקראת פרסום דוחותיה של Nvidia הלילה לאחר נעילת המסחר בארה"ב. מניית Nvidia כבר ירדה 12.4% מאז השיא ב־29 באוקטובר הירידה הגדולה ביותר מאז משבר "יום השחרור" מוקדם יותר השנה.
אתמול נחשף כי Nvidia תשקיע עד 10 מיליארד דולר בחברת Anthropic ומיקרוסופט תשקיע עד 5 מיליארד במסגרת עסקה שבה Anthropic תרכוש מחשוב Azure בהיקף 30 מיליארד דולר. בניגוד לעסקאות AI מהחודשים האחרונים שהקפיצו מניות, הפעם לא נרשמה תגובה חיובית, מניות Nvidia ומיקרוסופט דווקא ירדו. זה ממחיש את שינוי האווירה בשוק, שהפך חשדן יותר כלפי עסקאות AI מעגליות והחל לדבר ברצינות על "בועה" אפשרית.
אל הלחץ הזה נוספו גורמים שליליים נוספים. בראשם, ירידות בשוק הקריפטו. אתמול ביטקוין ירד לרגע מתחת ל־90 אלף דולר, לראשונה מאז אפריל, למרות שסיים את היום בעלייה קלה (+0.68%). אך בסך הכול ביטקוין נמצא 26% מתחת לשיא של אוקטובר. החשש: משקיעים פרטיים שנפגעים משוק הקריפטו נאלצים למכור מניות כדי לעמוד בשיחות מרג'ין, ובכך מגבירים את גל הירידות.
גם נתונים כלכליים חלשים פגעו בתיאבון הסיכון. נתוני התעסוקה השבועיים של ADP הראו ירידה ממוצעת של 2,500 משרות בשבוע בארבעת השבועות שהסתיימו ב־1 בנובמבר, נתון שמחדד את החשש מהיחלשות שוק העבודה. מחר יפורסמו נתוני התעסוקה לספטמבר, שייתנו תמונה מלאה יותר. במקביל, מניית הום דיפו צנחה 6.02% אחרי שהחברה הורידה תחזיות שנתיות מה שהגביר את החשש לגבי מצב הצרכן.
על רקע זה, המפולת נמשכה במגוון רחב של נכסים. מדד S&P 500 (0.83%--) רשם ירידה רביעית ברציפות, מה שאומר שהוא סגר את היום 3.97%- מתחת לשיא האחרון שלו. למעשה, מדובר בירידה הגדולה ביותר מהשיא לשפל עבור המדד מאז מאי, כאשר הוא עדיין התאושש מטלטלות “יום השחרור”.
בינתיים, באירופה נרשמו גם הפסדים כבדים, כאשר STOXX 600 (1.72%--) רשם את הירידה היומית הגדולה ביותר מאז אוגוסט, לצד ירידות ב-DAX (1.74%--), CAC 40 (1.86%--) ו-FTSE MIB (2.12%--).
עם זאת, בהתחשב בכך שה-“Magnificent 7” (1.75%--) היו אחראיות לחלק משמעותי מהירידות במניות האמריקאיות, ראוי לציין שמניות השורה השנייה (small caps) דווקא חוו יום חיובי יחסית, כאשר Russell 2000 עלה ב-0.31%+.
באופן דומה, גם מדד S&P 500 עצמו הראה ביצועים מפוצלים, כאשר כמעט מחצית מהרכיבים שבו עלו למרות הירידות הכלליות — מה שהותיר את גרסת המשקל-הזהה של המדד עם ירידה מזערית של 0.02%-.
לעומת זאת, מניות small caps דווקא עלו - מדד Russell 2000 רשם עלייה של 0.31%. כמעט מחצית מהחברות במדד S&P 500 עלו למרות הירידות הכוללות, מה שהוריד את ה-S&P 500 במשקל שווה ל־0.02% בלבד.
היקף הירידות גרם לשוק לתמחר מחדש את הסיכוי להפחתת ריבית בדצמבר, הסיכוי עלה ל־45% לעומת 41% יום קודם. התשואות על אג"ח קצרות ירדו: תשואת האג"ח ל־2 שנים ירדה ב־3.7 נ"ב ל־3.57%, ו־10 שנים ירדה ל־4.11%. טראמפ אמר לגבי זהות יו"ר הפד הבא: "אני חושב שאני כבר יודע את הבחירה שלי". בשוק ההימורים, קווין האסט מוביל עם 46% סיכוי, ואחריו חבר הוועדה כריס וולר עם 19%.
ובינתיים באירופה, תשומת הלב תחזור הבוקר לבריטניה, שכן פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אוקטובר צפוי לצאת זמן קצר לאחר סגירת הגיליון. נותר עוד רק שבוע אחד עד להודעת התקציב של הממשלה, והכלכלן שלנו בבריטניה פרסם אתמול סקירה מקדימה על מה לצפות (קישור כאן).
הוא סבור שזה יהיה תקציב היסטורי נוסף של העלאת מסים, כאשר הקנצלרית ריבס צפויה לבצע קונסולידציה פיסקלית של כמעט 35 מיליארד ליש״ט. בנוסף, ישנו סקר תקציב המופנה למשתתפי השוק ושואל למה אתם מצפים — וניתן למלא אותו כאן.
לקראת זאת, תשואות הגילטים עלו ברובן אתמול, כאשר תשואת ה־10 שנים עלתה ב־1.8 נקודות בסיס ל־4.55%. עם זאת, הן הפגינו ביצועים חלשים יותר לעומת מקבילותיהן באירופה, כאשר תשואות ה־10 שנים של הבונד הגרמני ירדו מעט ב־0.6 נקודות בסיס.
באסיה, הירידות נמשכות: ניקיי ירד 0.16%, הנג סנג 0.69%, שנחאי 0.16% ו־KOSPI ירד 0.96%. ביפן תשואות האג"ח הארוכות ממשיכות לזנק - תשואת ה־10 שנים עלתה ל־1.75%, הגבוהה מאז 2008, ותשואת ה־30 שנים עלתה ל־3.32%, שיא מאז הושק המדד. המשקיעים מצפים לגידול בהנפקות האג"ח בעקבות תוכנית הסיוע שמכין ראש הממשלה החדש טאקייצ'י.
עוד ב-
ועכשיו אל היום שלפנינו: מוקד העניין המרכזי יהיה דוחות הרווח של Nvidia לאחר סגירת המסחר בארה״ב. מצד הבנקים המרכזיים, נקבל את פרוטוקול ישיבת אוקטובר של ועדת השוק הפתוח (FOMC), ונשמע את דבריהם של נציגי הפד מיראן, ברקין ו־ויליאמס. פרסומי הנתונים יכללו גם את דוח ה־CPI של בריטניה לחודש אוקטובר.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
