סראט סטהי, שותף מנהל בחברת Douglas C. Lane & Associates ואחד ממנהלי ההשקעות הבולטים בוול סטריט, בחר השבוע להדגיש בפני משקיעים את אמזון כהימור המועדף עליו בסקטור הטכנולוגיה - והנימוקים שלו מעניינים במיוחד.

בשוק שסבל בחודשים האחרונים מתנודות חדות, אמזון דווקא הצליחה לעלות, נתון שמציב אותה בין הבודדות מקבוצת "שבע המופלאות" שמצליחות לשמור על מגמה חיובית.לדבריו של שטהי, המספרים האלה לא מקריים. הם משקפים משהו עמוק יותר בביצועי החברה.

הוא טוען שהחוזק של אמזון נובע מכמה מנועים שפועלים בו זמנית. ראשית, ליבת הפעילות - הקמעונאות המקוונת - ממשיכה לצמוח ולייצר תזרים. שנית, שירותי הענן של החברה, AWS, נחשבים לאחד הרווחיים ביותר בתעשייה ומהווים נדבך מרכזי בגל הבינה המלאכותית. שתי הפעילויות הללו לא חדשות, אך הן הוכיחו שוב ושוב שהן מחזיקות מעמד גם בתנאי שוק לא פשוטים.

אבל מה שמרגש את המשקיעים כרגע הוא משהו אחר, עסקים חדשים לגמרי שאמזון נכנסת אליהם.

בשבוע שעבר הודיעה אמזון על השלמת רכישת Globalstar, חברת תקשורת לוויינית שמפעילה מערך לוויינים בקרבת כדור הארץ. הרכישה, שמעריכה את Globalstar לפי 90 דולר למניה, נועדה להזין את מערך הלוויינים הפרטי שלה - Amazon Leo - ולאפשר שירות ישיר לטלפונים ניידים, כולל גישה לשירותי חירום ומסרים גם באזורים ללא כיסוי סלולרי.

לאמזון כבר יש הסכם עם אפל לשלב את הטכנולוגיה הזו בתוך אייפונים ושעוני Apple Watch - צעד שממצב אותה כשחקן אסטרטגי בתשתית התקשורת של העתיד.

לכאורה מדובר בסיפור אמריקאי. אבל למשקיעים ישראלים שחשופים למדדי הטכנולוגיה האמריקאים - דרך קרנות סל, תיקי השקעות, קרנות נאמנות או פנסיה - אמזון היא רכיב משמעותי. רוב המסלולים הכלליים בחיסכון לפנסיה כוללים חשיפה לשוק האמריקאי, ואמזון היא ממניות הליבה בכל קרן שעוקבת אחר ה-S&P 500 או הנאסד"ק.

במילים אחרות: אם אמזון ממשיכה לעלות - זה עשוי להשפיע גם על התשואה של חיסכון הפנסיה שלכם.

סטהי לא עוצר באמזון. הוא ציין גם את בלקסטון וג'יי.פי. מורגן כמניות שמעניינות אותו. בג'יי.פי. מורגן הוא מחזיק בפועל - אחרי שהבנק פרסם תוצאות טובות מהצפוי ברבעון הראשון. ואת בלקסטון הוא רואה כהזדמנות: המניה צנחה ב-15% מתחילת השנה על רקע חששות מהאטה בשוק האשראי הפרטי, אבל קפצה 13% בשבוע האחרון בלבד.

עוד ב-

אמזון מודה: "פגיעה נוספת במרכז שלנו בעקבות המלחמה"

לכתבה המלאה

כמו תמיד, יש גם סיכונים. אמזון עדיין נסחרת במכפיל גבוה, וחברות הענן רגישות לסביבת הריבית הגבוהה. הסיבוב לחלל מרגש - אך גם יקר ולא בטוח לטווח קצר. ואי הוודאות בסביבה הגיאופוליטית והמאקרו כלכלית לא נעלמה. אבל כשמשקיע שמנהל מיליארדים בוחר להצביע על מניה ספציפית - זה משהו שהמשקיעים שמים אליו לב.