השוק
אהרון פרנקל בדרך לנאסד"ק: הנפקת ענק בשווי 4 מיליארד דולר
החברה הביטחונית שבשליטת אהרון פרנקל מתכוננת למהלך ענק עם אחת ההנפקות הביטחוניות הישראליות הגדולות בשנים האחרונות כשהחברה מקווה לגייס מאות מיליוני דולרים. אבל האם השוק הביטחוני, שכבר התקרר מעט בשבועות האחרונים, יסכים לתמחור?
אהרון פרנקל, מהמשקיעים הפעילים והמדוברים בשוק ההון הישראלי בשנים האחרונות, מתקרב למהלך הגדול ביותר שלו עד כה. יוויז'ן (UVision), החברה הביטחונית שבבעלותו המלאה, מתכוננת לצאת להנפקה בבורסת הנאסד"ק האמריקאית לפי שווי שעשוי להגיע ל-4 מיליארד דולר.
הכוונה להנפיק את החברה מעבר לים כבר עלתה בעבר, אך כעת נראה שהמהלך נכנס להילוך גבוה.
לפי הפרסום בכלכליסט, החברה צפויה לפרסם תשקיף במהלך יולי ולצאת מיד אחריו לרוד שואו שיימשך מספר שבועות, שבסיומו תתבצע ההנפקה עצמה, ככל הנראה בחודשים יולי-אוגוסט. את ההנפקה מוביל בנק ההשקעות הגדול בעולם, ג'יי פי מורגן.
יוויז'ן מתמחה בפיתוח וייצור של כטב"מים מתאבדים. מדובר בכלי טיס קטן שמשלב מאפיינים של רחפן ושל טיל מונחה: הוא מסוגל לרחף מעל אזור המטרה לאורך זמן, לאסוף מודיעין חזותי בזמן אמת, לזהות מטרה ולפגוע בה בדיוק. יו"ר החברה ב-4 השנים האחרונות הוא אילן גיפמן המקורב לפרנקל.
אחד היתרונות הבולטים של המערכות שמייצרת החברה הוא היכולת לבטל את התקיפה גם לאחר השיגור ולהחזיר את הכלי לנחיתה בטוחה, יכולת שלא קיימת ברוב אמצעי הלחימה המסורתיים.
הביקוש למוצרים האלה זינק בשנים האחרונות. הלחימה באוקראינה, במזרח התיכון ובזירות נוספות הוכיחה עד כמה הכטב"מים הפכו למרכיב מרכזי בשדה הקרב המודרני, והדבר תורגם להזמנות ענק.
הנכס הבולט שמציגה החברה למשקיעים הוא חוזה שנחתם באוקטובר 2025 מול צבא ארה"ב, באמצעות החברה האמריקאית מיסטרל, בהיקף מצטבר של 982 מיליון דולר על פני חמש שנים.
פרנקל רכש את יוויז'ן עוד ב-2010, באמצעות חברת מגנוס הפרטית. לפני שנתיים מונה רן גוזלי למנכ"ל, איש רפאל לשעבר שהחליף את אלוף במיל' אבי מזרחי שכיהן בחברה במשך 5 שנים.
מדובר אם כן בחזון לטווח ארוך של המיליארדר שעוד לפני 15 שנה נכנס לחברה ועשה בה מהפכה: הקים משפחה של מוצרים, "משפחת הירו", טילים משוטטים בגדלים שונים לטווחים שונים, כאשר במלחמה האחרונה זה הוכיח שהוא ראה נכון את ההשקעה עוד מאז, ואף לאחרונה זכתה החברה במסגרת של הזמנות בסך של כמיליארד דולר מהצבא האמריקאי - מתוכם נחתמו כבר הזמנות על סך שך 126 מיליון דולר על חשבון המסגרת.
החברה הקימה מפעלים לייצור סדרת המוצרים, בארה"ב, אירופה, הודו וישראל, ומוכרת ל-23 מדינות. למוצרים ישנו ביקוש הולך וגובר ב-4 בשנים האחרונות, דבר שהוביל לצמיחה מרשימה בהכנסות של החברה. ליוויז'ן יש צבר הזמנות של 370 מיליון דולר, והיא צפויה להפתיע בנאסד"ק ולהפוך לאחת מהחברות הישראליות הגדולות בשוק הציבורי בארה"ב בתחום הביטחוני.
לצד ההתלהבות, כדאי לזכור את הסיכון. ההנפקה יוצאת לדרך דווקא אחרי שמניות ביטחוניות רבות עברו בחודשים האחרונים תיקון כלפי מטה, על רקע ההרגעה המסתמנת בין ארה"ב לאיראן.
מניית נקסט ויז'ן, שמייצרת פתרונות צילום לרחפנים ונסחרת בתל אביב, איבדה כ-10% מתחילת החודש, ואלביט מערכות ירדה כ-7% באותה תקופה. עם זאת, בראייה ארוכת טווח התמונה שונה: נקסט ויז'ן למשל רושמת זינוק של 1,709% ב-3 שנים.
עבור פרנקל, הנפקה כזו היא עוד פרק בשרשרת מהלכים מרשימה. בעבר רשם רווחים של מיליארדים ממכירת אחזקותיו בחברת הנדל"ן גב-ים, מהשקעה קצרה בבנק לאומי וגם באירונאוטיקס, והוא מחזיק כיום בנתחים משמעותיים באלוני חץ ובתמר פטרוליום.
בריאיון נדיר ל-ice הסביר פרנקל את הפילוסופיה שלו: "ברגע שאני נכנס לחברה אני נכנס לטווח ארוך", אך הודה שכאשר מגיעה הצעה שמכפילה את ההשקעה תוך חודשים, "אתה שוקל, מתייעץ, ומחליט". לדבריו, הוא מאמין גדול בכלכלה הישראלית ובתעשייה המקומית, ומשקיע בה "בהיקפים די גדולים".
ומה זה אומר עברוכם? יוויז'ן עדיין פרטית, כך שאי אפשר להשקיע בה ישירות, אבל אם ההנפקה תצא לפועל היא צפויה למשוך עניין מצד גופים מוסדיים ישראלים, אותם גופים שמנהלים את הפנסיה והחיסכון שלנו.
עוד ב-
מעבר לכך, ההנפקה היא מדד לכל הסקטור הביטחוני הישראלי, שמשקלו בתיקי ההשקעות תפח מאוד בשנתיים האחרונות. אם פרנקל יצליח לשכנע את וול סטריט בשווי של מיליארדים, זה עשוי להאיר באור חיובי גם את החברות הביטחוניות שכבר נמצאות בתיק שלכם.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
