8.6  מיליארד דולר, זו ההצעה שהגישה ענקית הצבע היפנית ניפון פיינט הולדינגס במהלך החודש האחרון במספר הצעות רכש לחטיבת הצבעים הדקורטיביים של החברה ההולנדית אקזו נובל.

לפי הדיווחים בחו"ל, ההצעה הראשונה הוגשה לפני כשלושה שבועות, ובעקבותיה הגיעה בשבוע שעבר הצעה נוספת לפי שווי של 7.5 מיליארד אירו (כ-8.6 מיליארד דולר) עבור הפעילות. ההצעה האחרונה משקפת לחטיבה מכפיל של כ-12 על הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של שנת 2026.

הנהלת אקזו נובל בחרה שלא לנהל משא ומתן עם ניפון פיינט בעקבות המהלך, ואף לא דיווחה על ההצעות לבעלי המניות שלה. הגורמים הדגישו כי בשלב זה טרם התקבלה החלטה סופית, וייתכן כי הקבוצה מטוקיו תחליט בסופו של דבר להפסיק את ניסיונות הרכישה. נציגים מטעם שתי החברות העדיפו שלא להגיב לפניות לקבלת תגובה בנושא.

הניסיון הנוכחי מגיע חודש בלבד לאחר שניפון פיינט וחברת שרווין-ויליאמס סיכלו הצעה משותפת לרכישת יצרנית הצבע ההולנדית כולה, לאחר ששתי הצעות קודמות במזומן נדחו על ידי ההנהלה. באקזו נובל טענו אז כי ההצעה המשותפת הייתה נתקלת בקשיים משמעותיים בקבלת אישורים רגולטוריים. במקביל, בחברה ההולנדית המשיכו להדגיש כי ההסכם הקיים למיזוג עם חברת אקזלטה קואוטינג סיסטמס, שעליו הוכרז בנובמבר האחרון, נותר עדיף מבחינתם.

אם ההצעה החדשה של ניפון פיינט תתקבל ותצא לפועל, המהלך יוביל לאיחוד מחדש של המותג דולוקס ברמה הגלובלית. מעבר לכך, הרכישה צפויה לחזק באופן משמעותי את הנוכחות של החברה ביבשת אירופה, שם מייצרת חטיבת הצבעים הדקורטיביים קרוב לשני שלישים מכלל הכנסותיה. אקזו נובל אמנם הודיעה בשיחת המשקיעים בשנה שעברה כי היא בוחנת אפשרות למכירת חלקים מחטיבת הצבעים הדקורטיביים שלה בדרום-מזרח אסיה, אך ניפון מתמקדת ברכישת היחידה כולה ואינה צפויה להגיש הצעה נפרדת עבור הפעילות באסיה בלבד.

עסקת המיזוג המתוכננת בין אקזו נובל לאקזלטה אמורה לייצר ענקית צבע בעלת שווי פעילות של כ-25 מיליארד דולר. לפי מתווה זה, החברה ההולנדית תחזיק ב-55% מהגוף הממוזג, והמניות של הישות החדשה צפויות לעבור למסחר בניו יורק במקום בבורסת אמסטרדם. העסקה הזו עדיין ממתינה לאישורים רגולטוריים מצד נציבות הסחר הפדרלית בארה"ב (FTC), אשר דרשה מידע נוסף משתי החברות במסגרת דיווח שהוגש בחודש מאי.

עוד ב-

מאות מיליארדים בדרך לקופה: המהלך הדרמטי שישפיע על חשבון החשמל

לכתבה המלאה

זו אינה הפעם הראשונה שבה ניפון פיינט מתערבת במהלכים של המתחרה ההולנדית. החברה היפנית כבר שיבשה בעבר את שיחות המיזוג בין אקזלטה לאקזו נובל בשנת 2017, לפני שנכשלה בעצמה בניסיון להגיע להסכם לרכישת אקזלטה. באותה שנה דחתה אקזו נובל גם הצעת רכישה בלתי מתוזמנת בשווי של 29 מיליארד דולר שהוגשה מצד המתחרה פי-פי-ג'י אינדסטריז.