החוב של ממשלת ארצות הברית ריכז אתמול עניין בוול סטריט. הזינוק בתשואות האג"ח הארוכות, עליו כתבנו בהרחבה רק לפני מספר ימים, הביא את הממשל להודיע על צעד חריג של רכישת אותן איגרות חוב ארוכות בשוק בהיקף של 4 מיליארד דולר, במטרה להביא לירידת התשואות באג"ח ולהקל על נטל החוב.

המהלך אכן הביא אתמול להתאוששות באיגרות החוב הארוכות, והתעודה שאותה סיקרנו, TLT, עלתה ב-1.7%, עלייה חריגה לתעודה מסוג זה. בנוסף לצעד החריג של הממשל, אתמול פורסם נתון נוסף שמבהיר עד כמה חמור מצב החוב של ממשלת ארצות הברית: 40 טריליון דולר, סכום בלתי נתפס שממשיך לגדול בקצב מסחרר.

השילוב בין הדברים, חציית רף החוב של 40 טריליון דולר וההתערבות החריגה של הממשל, גרמו לזינוק בשני נכסים שהמשקיעים תופסים כחוף מבטחים מפני מפולת של הדולר האמריקאי וסחרור בחוב הממשלתי.

הנכס הראשון שעלה הוא הזהב. על רקע ההתפתחויות אתמול, ראינו זינוק של קרוב ל-4% במחיר אונקיית הזהב, ל-4,500 דולר. העלייה אתמול ממשיכה את המומנטום החיובי שאנו רואים בזהב בתקופה האחרונה, ולאחר המימוש שחווה, העלייה אתמול השלימה זינוק של 12% במחיר הזהב בחודש האחרון.

משקיע שרוצה להיחשף לזהב יכול, בתיאוריה, לרכוש אונקיית זהב ולאחסן אותה בביתו, אך כמובן שמדובר בפתרון לא פרקטי. לכן קיימות תעודות סל פופולריות שמאפשרות למשקיעים ליהנות מעליית ערך הזהב, ככל שהיא מתרחשת. התעודה הפופולרית ביותר נסחרת תחת הטיקר GLD. מדובר בתעודה שמרכזת סכום אדיר מבחינת היקף הנכסים המנוהלים, כ-145 מיליארד דולר, ועלתה ב 5 השנים האחרונות ב-148%.

נכס נוסף שזינק אתמול בתגובה להתפתחויות בשוק החוב הוא לא אחר מאשר הביטקוין, שבמקור נועד, לפחות בתיאוריה, בדיוק עבור תרחיש כזה, להגן על המחזיקים מפני קריסה של הדולר והמערכת הכלכלית המסורתית. לאחר תקופה ארוכה של ירידות בביטקוין, אתמול ראינו זינוק חריג של 6% בשווי המטבע, עלייה שמיוחסת באופן ישיר להתפתחויות בשוק החוב.

בעבר, מי שרצה להיחשף לביטקוין נדרש לרכוש את המטבע בבורסות קריפטו ייעודיות, אך כיום קיימות גם תעודות סל המחקות את מחיר המטבע ונסחרות בבורסות בארצות הברית. התעודה הפופולרית ביותר על הביטקוין נסחרת תחת הטיקר IBIT, ועל אף הזינוק אתמול, התעודה ירדה בשנה האחרונה ב-39%, בדומה לירידה במטבע.

עוד ב-

זינוק חסר תקדים ברווחים: בית ההשקעות הישראלי שובר שיאים

לכתבה המלאה

אין באמור ייעוץ השקעות לביצוע פעולות כלשהן. הכותב ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים.