רפורמת קרנות הנאמנות של רשות ניירות ערך יוצאת לדרך לאחר שכל מנהלי הקרנות קיבלו על עצמם ליישם את הרפורמה באופן וולונטרי וזאת מכות כוונה שעד לאמצע חודש ספטמבר הענף יעבור קונסולידציה כך שכ-10% מקרנות הנאמנות ימוזגו וחלק קטן, אם בכלל מקרנות הנאמנות ייסגרו.

הרפורמה של רשות ניירות ערך יצאה לדרך לאחר שמנהלי קרנות נאמנות יצרו מספר קרנות לא פרופורציונלי לשוק ההון המקומי עד כדי שיש היום בישראל יותר מ-1,000 קרנות נאמנות שכ-10% מהן אלה קרנות כמעט זהות לקרנות אחרות.

מה שקרה בשנים האחרונות בשוק ההון היה שמנהלי קרנות נאמנות רצו לנצל טרנדים בקרב המשקיעים והוציא כל הזמן קרנות נאמנות חדשות שמדיניות ההשקעה שלהם הייתה דומה מאוד לקרנות אחרות שיש להם כבר, ככל למעשה הצליחו המנהלים ללכוד אופנות חולפות בטעמי המשקיעים.

לטענת רשות ניירות ערך, עודף קרנות נאמנות זהות במדיניות ההשקעה שלהן יצר בלבול אצל המשקיעים כך שקשה היה לנתח פעילות של קרנות נאמנות לאורך זמן. צמצום מספר הקרנות ל-2 לכל מנהל בקטגוריה זהה אמור להקל על המשקיעים להשקיע בשוק ההון באמצעות קרנות הנאמנות בצורה שקופה יותר ברורה יותר.

יו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה: "קרנות נאמנות הן מוצר השקעה ציבורי מובהק ואחד ממכשירי ההשקעה הנפוצים ביותר בקרב הציבור. היום אנו מבשרים על רפורמה שתפשט את הליך קבלת החלטת השקעה בקרן נאמנות ותקל על המשקיע בבחירת אפיק ההשקעה המתאים עבורו.

"אני מברכת את יו"ר איגוד הקרנות ואת מנהלי קרנות הנאמנות על התגייסותם לשכלול ולפיתוח הענף במהלך וולונטרי יוצא דופן. לאורך השנים, האיגוד ומנהלי הקרנות הוכיחו שטובת הלקוח עומדת לנגד עיניהם".

מרשות ניירות ערך נמסר כי תופעת ריבוי קרנות נאמנות בעלות מאפיינים דומים יצרה קשיים, כגון: בלבול וקושי בקבלת החלטת השקעה וקושי להשוות ולבחון את ביצועי הקרנות. על פי המתווה החדש, במהלך החודשים הקרובים יתבצעו מיזוגים בין קרנות, מדיניות ההשקעות שלהן תותאם לקריטריונים החדשים, וכתוצאה מכך יפחת מספרן של קרנות דומות בכל סיווג של אפיק השקעה.

הרפורמה כוללת שלושה היבטים עיקריים: עדכון ודיוק סיווגי אפיקי ההשקעה של קרנות הנאמנות, הוספת סיווגים אשר ישקפו באופן מיטבי את ההבדלים בין הקרנות השונות והגבלת מספר קרנות הנאמנות שינוהלו תחת כל סיווג של קרן.

המתווה יחול על קרנות אקטיביות בהן למנהל הקרן קיימת גמישות לבחירת נכסי הקרן בהתאם למדיניות השקעה מוצהרת. קרן נאמנות היא מכשיר השקעה נפוץ בקרב הציבור וכיום קיימות 1,154 סוגי קרנות אקטיביות, שמנהלות שווי נכסים כולל של 208 מיליארד שקל. הרשות רואה חשיבות ביצירה של מגוון מוצרים אשר נועד לתת מענה לצרכי ההשקעה השונים של המשקיעים. לכן, הרפורמה בקרנות נאמנות דומות מותירה את הגיוון החיוני למשקיע ומאפשרת מיקוד של אפיקי ההשקעה. נמסר מהרשות לני"ע.