המסחר בניו יורק מתנהל היום (חמישי) בירידות שערים חדות. המדדים המובילים יורדים בשיעורים של כמעט 3% וזה משמעותי. במקביל, ומשמעותי יותר, תשואות האג"ח הממשלתי האמריקאי ל-10 שנים מזנקות מעבר לרמה של 4%. בימים האחרונים אמר ארי ואלד, האנליסט הטכני הבכיר של אופנהיימר, שתשואות מעל 4% הן משקולת משמעותית על שוק המניות ועלולות ללחוץ אותו מטה.

הסיבה המרכזית לירידות השערים החדות בניו יורק היא האינפלציה שממשיכה להכות בכלכלה האמריקאית שעדיין לא מעכלת את הריבית העולה. האינפלציה בחודש ספטמבר הייתה כאמור מעל התחזיות המוקדמות והיא משקפת קצב שנתי של 8.2% לעומת התחזית שהייתה מגולמת בשווקים, של 8.1%.

לא צריך להיתפס למספרים יותר מידי אלא צריך להסתכל על המגמה וכאן המציאות טופחת על פני המשקיעים. האינפלציה גבוהה מידי ועדיין לא בשליטה וזה מפוגג את החלומות של המשקיעים שהאינפלציה נכנסה לשליטה או שתיכנס אליה בטווח הזמן הקרוב. קרוב מאוד.

הנפט ממשיך לאבד גובה ויורד כעת ב-0.5% לרמה של 86.7 דולר לחבית. באופן עקרוני הירידות של הנפט מוסברות בחשש מפני האטה כלכלית שתביא לצריכה נמוכה יותר של אנרגיה בקרב המפעלים הגדולים וכן מכך שהבית הלבן מראה נחישות להתמודד עם מחירים גבוהים אם באמצעות המשך השימוש במאגרי החירום ואם באמצעות הפעלת לחץ על ערב הסעודית לחזור להפיק נפט בקצב גבוה מכפי שהוחלט עליו בוועידת אופ"ק פלוס האחרונה (קיצוץ בתפוקות של 2 מיליון חביות ליום).

מניות הבנקים הגדולים נסחרות על פי רוב בעליות של 1.5% וזאת בשל העובדה כי המשקיעים מנתחים את הסיטואציה המקרו כלכלית בכך שהסיכוי לרווחיות של הבנקים כתוצאה מעליית האינפלציה והריבית גבוהה מהסיכון מהרעה באיכות תיק האשראי.

מניות הקמעונאיות הגדולות צוללות אף הן ומסיבה ברורה למדי. עלייה באינפלציה ועליה בריבית שוחקת את כושר הקניה של הציבור הרחב ומכאן ניתן להניח שהמכירות שלהן יפגעו ואיתן הרווחיות. וולמארט מאבדת יותר מ-1% וניקיי מאבדת אף היא יותר מ-1%.

בגזרת המניות הישראליות טבע יורדת בשיעור קל של 0.3% וזאת בשל העובדה כי הנחת העבודה של המשקיעים שככל שהאינפלציה תעלה, הריבית תעלה וההאטה הכלכלית תגיע הרי שחברות הביטוח יפנו יותר צרכני תרופות לגרסאות הגנריות (והזולות) של תרופות וכאן טבע היא שחקן משמעותי שיכול ליהנות מהתהליך הזה.

עוד ב-

ההסכם עם לבנון: הישג כלכלי דרמטי של ממשלת השינוי

לכתבה המלאה

צים עולה לרמה של 25.5 דולר למניה וכאן הסיבה נעוצה ככל הנראה בעובדה שהמניה נשחקה יתר על המידה עד כי החברה נסחרת לפי שווי שמשקף את קופת המזומנים של בלבד וזה ככל הנראה תימחור חסר, לפחות לפי דעת המשקיעים.