כרמל קורפ תידרש לגיוס הון משמעותי ודילול הבעלות הקיימת על מנת לממן את הרכישה הגדולה. עם יתרת מזומנים צנועה של כ-43 מיליון שקל, צפוי כי החברה תנקוט בגיוסי הון ממשקיעים חדשים לצד לקיחת מימון בנקאי
BLU, יקבי כרמל (צילום shutterstock, מתוך אתר carmelwines)
חברת כרמל קורפ על מזכר הבנות לרכישת מותג משקאות האנרגיה הבינלאומי בלו (BLU) מקבוצת SFS בתמורה פוטנציאלית של 450 מיליון שקל בסך הכל, עורר גלי תגובות. שווי העסקה המשמעותי, הגבוה בכ-27% משווי השוק של כרמל קורפ עצמה, הוביל לירידה של 6.6% במחיר מניית החברה בד בבד עם זינוק מחזורי המסחר.
על פי כלכליסט, משקיעים חוששים כי כרמל תידרש לגיוס הון משמעותי ודילול הבעלות הקיימת על מנת לממן את הרכישה הגדולה. עם יתרת מזומנים צנועה של כ-43 מיליון שקל, צפוי כי החברה תנקוט בגיוסי הון ממשקיעים חדשים לצד לקיחת מימון בנקאי.
אם מזכר ההבנות יבשיל לעסקה מחייבת, תבוצע התשלום לשמשום, בעל השליטה בקבוצת SFS, בשני שלבים - מיידי ושני כעבור שנה, לפי עמידה באבני דרך שייקבעו. התמורה נקבעה לפי מכפיל EBITDA של 6.25, המשקף רווח תפעולי-תזרימי של כ-72 מיליון ש"ח לפעילות הנרכשת.
עם זאת, לכרמל קורפ תהיה תקופת בדיקה של 90 יום לבחינת הנתונים, כולל בדיקה משפטית, עסקית ופיננסית מקיפה, שעלולה להוביל לתיקון התמורה בהתאם לממצאים. כמו כן, במסגרת העסקה יועברו לכרמל פעילויות השיווק וההפצה בלבד, בעוד הייצור יושאר בידי קבוצת SFS בארץ.
הצדדים יידרשו להגיע להסכמות מפורטות בנוגע להסדרי הייצור והתשלום עבור כל יחידה, מה שעלול להוות מוקד מחלוקות עתידיות. כרמל קורפ, בניהולו של נדב ארנס ארד, החלה בשנה האחרונה בהתרחבות לתחומי משקאות נוספים מעבר ליין, כגון הפצת בירות זרות, במטרה להגדיל את פעילותה.
יצוין כי מנכ"ל קבוצת SFS, ענאן שמשום, נחקר לאחרונה בחשדות למרמה כלכלית חמורה במסגרת דיווחים כוזבים למשרד להגנת הסביבה, במטרה להתחמק מקנסות בנוגע לאיסוף מכלים למחזור
