עסקת ענק בתחום ההתחדשות העירונית: חברת מנרב, שבשליטת אסנס ישראל, חתמה על הסכם מסגרת משמעותי עם ענקית הביטוח כלל. לפי ההסכם, כלל תשקיע עד 250 מיליון שקל כשותפה בפרויקטים של מנרב בתחום המגורים בישראל.

על פי תנאי העסקה, ההשקעה תתבצע באמצעות שותפויות ייעודיות לכל פרויקט, שבהן תחזיק מנרב ב-70% וכלל ב-30%. למרות חלוקת הזכויות, כלל תהיה זו שתעמיד את עיקר המימון: 60% מההון העצמי הנדרש לפרויקטים יגיע מכלל, בעוד שמנרב תעמיד את ה-40% הנותרים. נזכיר כי לאחרונה כלל השקיעה לא מעט כסף גם בחברת ההתחדשות העירונית הגדולה אאורה, של יעקב אטרקצ'י. את כלל ביטוח מנהל כידוע יורם נווה.

תשואה מועדפת לכלל מבנה ההשקעה של כלל מורכב משני רבדים: כ-70% מההון שתעמיד כלל יוגדר כ"הון עדיף" הנושא תשואה שנתית מועדפת (נומינלית) של 7%. יתרת ההשקעה (30%) תועמד כהון רגיל, המשתתף ברווחי הפרויקט בהתאם לחלקה בשותפות.

בשלב הראשון, סכום של עד 130 מיליון שקל יופנה לחמישה פרויקטים ספציפיים שכבר נמצאים בצנרת של מנרב: הפרויקט הראשון הוא רחובות: פרויקט ברחוב טוכמן. הפרויקט השניה הוא חולון: ארבעה פרויקטים ברחובות שנקר (שני מתחמים), מרבד הקסמים והתחייה.

ביצוע ההשקעה בפרויקטים אלו כפוף לעמידה באבני דרך מסוימים בשנתיים הקרובות. בין היתר מדובר ב קבלת דו"חות אפס המציגים רווחיות מינימלית, החתמת כלל הדיירים, החלטת ועדה למתן היתר בניה וביצוע מכירות מוקדמות (Pre-sale) בהיקף שנקבע מראש.

זכות ראשונים לפרויקטים עתידיים יתרת מסגרת ההשקעה, בסך של כ-120 מיליון שקל, מיועדת לפרויקטים נוספים שיוצעו לכלל במהלך שלוש השנים הקרובות. לכלל ניתנה זכות ראשונים להשקיע בפרויקטים של מנרב העומדים בקריטריונים שנקבעו בהסכם.

מעבר לזרוע ההשקעות, מנרב תנהל את הפרויקטים כשותף הכללי ואף תחזיק בזכות ראשונים לשמש כקבלן המבצע בפרויקטים הללו, מה שיאפשר לה ליהנות גם מהרווח הקבלני בנוסף לרווח היזמי.

עוד ב-

רמי לוי: "למשקיעים יש 30% פחות כסף לקנות דירה - זו הסיבה"

לכתבה המלאה

העסקה הנוכחית משקפת את המגמה המתחזקת בשוק הנדל"ן, שבה גופים מוסדיים חוברים ליזמים מנוסים כדי להשתתף ברווחי ההתחדשות העירונית - תחום הנחשב למנוע הצמיחה המרכזי של ענף המגורים במרכז הארץ.