ענקית הבנקאות השוויצרית UBS מפרסמת היום (שלישי) סקירה מרתקת על עתיד מהפכת הבינה המלאכותית (AI) ומסמנת את המנצחות הגדולות הבאות. לפי כלכלני הבנק, שוק המניות ממשיך לתגמל את מובילות הטכנולוגיה, כאשר מדד הנאסד"ק זינק בלמעלה מ-15% בחודש האחרון ומדד השבבים של פילדלפיה קפץ בכמעט 70% מאז תחילת אפריל.

ב-UBS מעריכים כי ההשקעות (Capex) בתחום ה-AI יזנקו לסכום עתק של 820 מיליארד דולר בשנת 2026 ויגיעו לכמעט 990 מיליארד דולר ב-2027, כאשר מעל 85% מההוצאות מובלות על ידי ארבע ענקיות הטכנולוגיה הגדולות. עם זאת, בבנק מזהירים מפני ריכוזיות יתר וממליצים למשקיעים לגוון את התיק ולא להישען רק על מספר מצומצם של מניות ענק.

הדוח מציג שלושה עקרונות ברזל המבוססים על גלי עבר (כמו המחשב האישי והאינטרנט):

הוותיקות לא מנצחות אוטומטית: חברות דומיננטיות נוטות להגן על רווחיהן ומפספסות שינויים, כפי שקרה ל-IBM בעבר.

הפלטפורמות קוטפות את הרווח: לאורך זמן, הערך הכלכלי נודד מהחומרה והתשתיות אל האפליקציות והרשתות שנבנות מעליהן.

עוד ב-

בסך של כ-8.8 מיליארד שקל: זה מה שעשו המשקיעים הישראלים במאי

לכתבה המלאה

החומרה פגיעה: כשתנופת ההשקעות תדעך וההיצע ידביק את הביקוש, מגזרי החומרה התחרותיים יספגו ראשונים את הפגיעה, בדומה לקריסת תשתיות הדוט-קום בעבר.