חברת הדירוג הבינלאומית S&P מאשררת את דירוג האשראי של בנק דיסקונט ברמה של BBB+, אך מותירה את התחזית שלילית, בעיקר בשל המתיחות הגיאופוליטית המתמשכת והשלכותיה האפשריות על הכלכלה הישראלית. דירוג הבסיס (Anchor) שנקבע על ידי S&P, לבנקים הפועלים בישראל, עומד על BBB.   ונגזר מהערכת הסיכון הכלכלי והענפי (BICRA) של המדינה.

בחברת הדירוג מדגישים במיוחד את נושא ההשפעות הגיאופוליטיות. S&P מזהירה כי הפעילות הצבאית באזור יוצרת אי ודאות כלכלית משמעותית, העלולה להשפיע על תחזיות האשראי והביצועים של המערכת הבנקאית הישראלית, לרבות דיסקונט. עם זאת, בחברת הדירוג פחות מוטרדים מהחשיפה של דיסקונט למגזרי העסקים הקטנים והבינוניים (SME), ולענפי הנדל"ן והבנייה. אף שבדוח מצוין כי זו עלולה להוות מקור לסיכון לאור המצב הכלכלי, שיעור ההפרשות להפסדי אשראי צפוי להיוותר ברמה של כ-40 נקודות בסיס בשנה.

ב-S&P מגדירים את דיסקונט "בנק יציב מדרג שני בשוק המקומי בישראל", הרביעי בגודלו במדינה. בנימוקי הדירוג מצוין כי לדיסקונט מודל עסקי מגוון הכולל בנקאות קמעונאית ומסחרית, תשלומים וכרטיסי אשראי, וכן פעילות בארה"ב; המודל תומך ביציבות ההכנסות למרות הצפי לירידה מתונה ברווחים ב-2024-2026. גם יחס ההון של הבנק צפוי להישאר יציב, עם יחס הון מספק של 8% בשנת 2026, זאת למרות גידול באשראי המחולק ודיבידנדים גבוהים יותר. דיסקונט שומר על בסיס פיקדונות יציב המהווה כ-88% מסך מקורות המימון שלו וכן מציג מדדי נזילות חזקים, בהם יחס כיסוי נזילות של 130%.

הדירוג כולל העלאה של דרגה אחת כיוון שבחברת הדירוג צופים כי במקרה הצורך הבנק יוכל ליהנות מתמיכה ממשלתית יוצאת דופן.

עוד ב-

אחרי מוד'יס ופיץ': S&P באופטימיות זהירה לגבי כלכלת ישראל

לכתבה המלאה

חוות הדעת של S&P כוללת אזהרה כי הידרדרות נוספת במצב הביטחוני עלולה להוביל להורדת דירוג ואילו שיפור במצב הגיאופוליטי והפחתת הסיכונים הכלכליים עשויים להוביל להחזרת התחזית ליציבה.