השוק

מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם ביוני?

מי הובילו את התשואות במחצית הראשונה של 2025, מי קפצה לפסגה בתשואות בשני המסלולים בחודש יוני, מי המאכזבות, מה הפערים בין החזקות לחלשות והאם הם מוצדקים?

רוי שיינמן | 15/7/2025 16:06 1

בתי השקעות (צילום יחצ, בועז צרפתי, מתוך אתר אנליסט, סם יצחקוב, shutterstock)

יוני היה חודש חיובי בשווקים - עם עליות של כ-5%-6.5% במדדי וול סטריט, כשהעליות החדות יותר הגיעו דווקא מהבורסה המקומית, כשברקע הייתה המלחמה עם איראן - המשקיעים הרגישו שהמלחמה והתקיפה האמריקאית הקטינו משמעותית את האיום האיראני, מה שהביא לעליות של כ-11% בבורסה המקומית.

העליות האלו השתקפו גם בקרנות ההשתלמות שלכם, עם עליות של עד 3.72% במסלול הכללי ושל עד 6.04% במסלול המנייתי, ומי שהובילה בשני המסלולים היא כלל. במקום השני במסלול הכללי אנליסט עם 3.45% ובמקום השלישי מגדל עם 3.28%. כלל מצטיינת גם בתשואה במחצית הראשונה של השנה עם 7.65%, אחריה מור עם 7.41% ואנליסט עם 7.31%.

במסלול המנייתי אחרי כלל נמצאת מגדל עם 6.02%, ואחריה הפניקס עם 5.8%. בתשואה במחצית הראשונה של השנה נמצאת במקום הראשון מור עם 12.68%, אחריה כלל עם 11.51%, ואחריה הפניקס עם 11.29%.

שווה לשים לב לפערים בין מי שבפסגה למי שבתחתית - במסלול הכללי ביוני היה פער של מעל 1% בין כלל הראשונה למור האחרונה, במסלול המנייתי פער אפילו גדול יותר - 1.5% בין כלל הראשונה לילין לפידות האחרונה. האם הפערים האלה מוצדקים? לכל חברה יש את מדיניות ההשקעה שלה, אבל בגדול ההשקעות של הגופים הגדולים די דומים, בטח במסלול הכללי, ולכן פער של 1% בתשואה החודשית מעורר סימני שאלה.

קרן השתלמות היא מוצר החיסכון הטוב ביותר שיש בשוק. אם אתם עצמאים אתם יכולים (וצריכים) לפתוח לעצמכם קרן השתלמות ואם אתם שכירים אתם יכולים לבקש מהמעסיק. קרן השתלמות מציעה פטור ממס הכנסה על הכספים שמופקדים כמו גם פטור מלא ממס רווחי הון אחרי 6 שנים מפתיחת הקרן, גם אם מושכים את כל הסכום בבת אחת, וזו הטבה גדולה כשמס רווחי הון בישראל עומד על 25%.

עוד ב-

דירוג פיקדונות הבנקים: איזה בנק נותן את הריבית הטובה ביותר ליותר משנה?

לכתבה המלאה

זו הטבה משמעותית למשל בהשוואה לקופת גמל להשקעה - גם כן מוצר חיסכון מעולה - כששם תקבלו את הפטור ממס רווחי הון רק אם תחכו לגיל הפרישה ותמשכו את כספי הקרן כקצבה חודשית.