קרן הגידור הגדולה בעולם, Bridgewater Associates של ריי דליו, עשתה מספר תנועות גדולות בתיק ההשקעות שלה ברבעון השני של השנה, כאשר בחרה להיפרד ממספר מניות סיניות בולטות, במהלכים שעלו על הרדאר של המשקיעים בוול סטריט ששואלים את עצמם האם כדאי להם לפעול בצורה דומה.

לפי דיווחים שהוגשו לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), קרן ברידג'ווטר סיימה את הרבעון השני כשהיא כבר לא מחזיקה במניות של כמה מהחברות הסיניות המרכזיות. בין היתר, הקרן מכרה 5.7 מיליון מניות של ענקית האי-קומרס עליבאבא, 2.1 מיליון מניות של באידו, ו-1.7 מיליון מניות של יצרנית הרכב החשמלי NIO. בנוסף, הקרן מכרה את יתרת ההחזקות ביצרנית הרכב לי אוטו (12,826 מניות) וב-JD.com (2.8 מיליון מניות).

הקרן, שמנהלת כיום כ-136.5 מיליארד דולר, לא הגיבה למהלכים, אך אלה ככל הנראה מגיעים רקע החשש מהאטה כלכלית בסין. ביולי נרשמה ירידה מפתיעה בהיקף האשראי החדש במדינה, התכווצות ראשונה מזה שני עשורים, שהדליקה נורות אזהרה בקרב המשקיעים גהלובליים.

למרות שמאז תחילת הרבעון השלישי מניות כמו עליבאבא, באידו ו-NIO דווקא התאוששו מעט, עם עליות של 6.4%, 4.4% ו-37% בהתאמה, המהלך של ברידג'ווטר מצביע על חוסר אמון כללי ביכולת של חברות אלו לשמור על מומנטום לאורך זמן.

עליבאבא למשל אמנם דיווחה על תוצאות חיוביות בפברואר, אך במאי כבר פספסה את התחזיות, כשמנגד המתחרות JD.com, Meituan ו-PDD Holdings (חברת האם של Temu) מקשות עליה לשמור על נתח שוק.

במקרה של באידו, אחת החברות המובילות בסין בתחום הבינה המלאכותית והרכב האוטונומי, השוק עדיין סקפטי למרות שיפור מסוים בהכנסות. התחרות משחקנים כמו DeepSeek והיעדר מנועי צמיחה חדשים מגבירים את אי הוודאות סביבה.

גם NIO, יצרנית הרכבים החשמליים, נמצאת תחת לחץ. החברה דיווחה על הפסד גבוה מהצפוי ברבעון הראשון, כשמספר המסירות ביולי (21,017 רכבים) אמנם עלה ב-25% לעומת שנה שעברה, אך ירד לעומת חודש יוני.

המשקיעים בוול סטריט מייחסים חשיבות לא קטנה למהלכים של שחקנים גדולים כמו ברידג'ווטר. כך למשל פחות משבוע לפני שברידג'ווטר פרסמה את הדיווח שלה, גם קרן הפנסיה של העובדים הציבוריים בקליפורניה, הגדולה בארה"ב, ביצעה שינויים בתיק. הקרן רכשה מניות של חברות טכנולוגיה אמריקאיות כמו אנבידיה, פלנטיר, קוינבייס ורובינהוד.

עוד ב-

המיליארדר מזהיר: אנחנו בדרך להתקף לב כלכלי

לכתבה המלאה

בין היתר, הקרן רכשה 98 אלף מניות של קוינבייס, הגדילה בכ-10% את ההחזקה באנבידיה ובפלנטיר, ורכשה קרוב ל-200 אלף מניות נוספות של רובינהוד.