השוק

משקיעים בקרן כספית? אתם חייבים לדעת מה קורה בעוד שבועיים

רוב הקרנות הכספיות ככל הנראה הולכות לבצע מהלך שישפיע מהותית על הכסף שלכם בעוד מספר שבועות - כל הפרטים ומה אתם יכולים לעשות כדי למקסם תשואה?

רוי שיינמן | 15/12/2025 9:25

בעוד קצת יותר משבועיים, עם כניסת 2026, מתכוננות רוב הקרנות הכספיות בישראל להעלות את דמי הניהול שלהן. זה הזמן היחיד בשנה שבו הן יכולות לעשות זאת - לפי החוק, לקרנות מותר להעלות דמי ניהול רק פעם אחת בשנה, ורובן בוחרות לעשות זאת מיד בינואר.

עם מאות מיליארדי שקלים בנכסים מנוהלים, קרנות כספיות הפכו לאחד ממכשירי החיסכון והשקעה הפופולאריים ביותר בישראל. הן משקיעות בפיקדונות ג'מבו ובמק"מים של בנק ישראל, ומספקות תשואה סולידית למשקיעים שמחפשים אלטרנטיבה לפיקדון הבנקאי המסורתי.

הקרנות עדיין לא הודיעו על דמי הניהול החדשים שלהן לשנת 2026. וזה בדיוק הזמן לשים לב, כי ההשפעה יכולה להיות משמעותית על החיסכון שלכם.

במספרים קונקרטיים: העלאה של 0.1% בדמי הניהול השנתיים נשמעת זעירה, נכון? הנה מה שזה אומר בפועל: על חיסכון של 100,000 שקל העלאה של 0.1% פירושה 100 שקל פחות בכיס שלכם כל שנה.

על חיסכון של מיליון שקל: מדובר ב-1,000 שקל בשנה שעוברים למנהל הקרן במקום אליכם.

וזה רק לשנה אחת. כשמדובר בחיסכון לטווח ארוך, ההשפעה המצטברת הופכת למשמעותית הרבה יותר - אלפי או אפילו עשרות אלפי שקלים שנגרעים מהתשואה שלכם לאורך זמן.

הקרנות הכספיות היו כוכבות בשנתיים האחרונות, כשריבית בנק ישראל עמדה על רמות גבוהות. השנה הן סיפקו תשואות של כ-4.2%-4.3%, דומה לריבית שקיבלתם בפיקדונות בנקאיים (במקרה הטוב, אם התאמצתם ומיקחתם). ב-2024 הקרנות הכספיות ניצחו את הפקדונות בגדול.

אבל המשחק משתנה. עכשיו, כשבנק ישראל במסלול הורדת ריבית, הקרנות הכספיות הופכות פחות אטרקטיביות. עדיין, הן נשארות השקעה סולידית מצוינת, במיוחד בזכות שני יתרונות משמעותיים:

יתרון מיסויי: בעוד בפיקדונות משלמים מס של 15% על הרווח הנומינלי (כל הריבית), בקרן כספית משלמים 25% רק על הרווח הריאלי - הרווח בניכוי האינפלציה. בפועל, זה יכול לחסוך לכם כסף נכבד.

נזילות מלאה: בניגוד לפיקדון שנועל את הכסף שלכם לשנה, בקרן כספית אתם יכולים למכור ולמשוך את הכסף בכל רגע נתון בשעות המסחר.

אז לפני שהקרנות מעלות את דמי הניהול, ראשית, תבדקו מה קורה עם הקרן שלכם. הקרנות הגדולות ביותר מבחינת נכסים מנוהלים יפרסמו בקרוב את דמי הניהול החדשים - עקבו אחרי זה. זה הכסף שלכם, ואתם זכאים לדעת לאן הוא הולך.

שנית, דעו שמעבר בין קרנות זה פשוט יחסית. זה בדיוק כמו מכירה ורכישה של כל נייר ערך רגיל - מוכרים את הקרן הנוכחית וקונים אחרת. נכון, יש אירוע מס, אבל שווה לבדוק האם המעבר לקרן עם דמי ניהול נמוכים יותר עדיין משתלם.

שלישית, זכרו את כלל הזהב: בקרנות כספיות, הפרמטר החשוב ביותר הוא דמי הניהול. כל הקרנות משקיעות פחות או יותר באותם מכשירים פיננסיים - פיקדונות ג'מבו ומק"מים. היכולת לייצר תשואה עודפת היא בעיקר דרך הפחתת דמי הניהול.

ינואר 2026 הוא נקודת זמן קריטית למשקיעים בקרנות כספיות. גם אם ריבית בנק ישראל יורדת והקרנות נעשות פחות אטרקטיביות, הן עדיין כלי חיסכון והשקעה מעולה לפרופיל סיכון נמוך. אבל רק אם תשארו ערניים ותוודאו שדמי הניהול שלכם הגיוניים.

עוד ב-

דירוג פיקדונות הבנקים: הריבית ירדה - וחלק מהבנקים מעלים אותה

לכתבה המלאה

אל תהיו כמו גברת כהן מחדרה שלא יודעת שדמי הניהול שלה עלו. היו פרואקטיביים, בדקו את הקרן שלכם, והשוו עם חלופות אחרות. זה הכסף שלכם - תדאגו לו כמו שמגיע לו.