השוק
אחרי האקזיט: הקרן הישראלית תחלק דיבידנד לראשונה בתולדותיה
קרן התשתיות הישראלית מממשת השקעה שהניבה רווח של פי 4 תוך חמש שנים, ולראשונה מאז הקמתה מחזירה כסף ישירות לכיסי המשקיעים., וגם - הקשר לענקית התקשורת בזק
קרן אלומה תשתיות השלימה את מכירת כל החזקותיה בחברת אקסלרה טלקום בתמורה כוללת של כ-163 מיליון דולר - עסקה שמסכמת אחת ההצלחות הבולטות בתולדות הקרן. אבל הבשורה האמיתית למשקיעים אינה רק הרווח - אלא מה שיקרה עכשיו עם הכסף.
לראשונה מאז הקמתה, אלומה בוחנת חלוקת דיבידנד בסך של עד 62 מיליון שקל. קרנות כמו אלומה בדרך כלל משקיעות מחדש את התמורות ממימושים, ולא מחלקות כסף החוצה. הבחירה לשקול דיבידנד שולחת אות ברור: אלומה מרגישה שיש לה מספיק הזדמנויות השקעה בצנרת, אך גם רוצה לתגמל את מי שהאמין בה.
אקסלרה טלקום היא חברת תשתיות תקשורת שמתמחה בכבלים תת ימיים וחוות שרתים. אלומה רכשה אותה לפני כחמש שנים, וממועד הרכישה ועד למכירה - השביחה אותה בגדול.
במהלך שנות ההחזקה, הורחב כבל התקשורת הימי עד לעיר מרסיי בדרום צרפת, הוקמה חברת בת לסיבים אופטיים יבשתיים, נרכש אתר נחיתה בקפריסין, נחתמו הסכמי שותפות עם חברות תקשורת גלובליות ובסיס הלקוחות גדל משמעותית. אקסלרה הפכה מחברה ישראלית ממוקדת לפלטפורמת תשתיות אזורית אמיתית.
התוצאה: חלקה של אלומה בתמורה מסתכם בכ-128 מיליון דולר לאחר ניכוי אופציות עובדים וחלקה של שותפה איילון ביטוח - תשואה של פי ארבעה על ההשקעה המקורית תוך כחמש שנים.
הרוכשת, אסנס פרטנרס, מנוהלת על ידי מרים גז ונמצאת בבעלות חמש חברות משפחתיות. במסגרת העסקה השתתף גם מנכ"ל אקסלרה, תום קורן, לצד מספר משקיעים מוסדיים ובהם כלל ביטוח, בנק מזרחי טפחות ואיילון ביטוח.
אסנס היא שותפה של קרן נוי באלון גז, המחזיקה בכ-4% ממאגר תמר ובשליטה בתומר אנרגיה, וכן בעלת השליטה בחברת מנרב, שהונפקה לאחרונה בבורסה בתל אביב. אסנס פועלת במודל של רכישת שליטה או בעלות מלאה בחברות בתחומי התשתיות, תוך השבחתן באמצעות מעורבות פעילה באסטרטגיה, בניהול ובצמיחה העסקית של החברות.
לסיפור של אלומה ואקסלרה יש גם קשר לבזק. ביולי האחרון חתמה בזק על מזכר הבנות לרכישת אקסלרה בשווי של כ-520 מיליון שקל. ניר דוד, שכיהן אז כמנכ"ל החברה, הגדיר את המהלך כ"צעד נוסף בחיזוק מעמדה של בזק כשחקן תשתיות מרכזי בזירה האזורית".
הרציונל היה ברור: בזק כבר מחזיקה בכבל תת ימי אחד המחבר אותה לאירופה, ואקסלרה הייתה אמורה לספק לה כבל שני - עצמאות תשתיתית שמנהלי החברה ראו בה ערך אסטרטגי בעידן של גידול מהיר בתעבורה הדיגיטלית.
בספטמבר, חודשיים לאחר מכן, הודיעה בזק על הפסקת המשא ומתן - "נוכח אי יכולת להביא להשלמת ההתקשרות בהסכם מפורט". שלושה חודשים אחרי כן, אקסלרה נמכרת לגורם אחר, בשווי דומה. בזק בינתיים הודיעה כי מצאה פתרון חלופי ותקין תשתית חדשה בשיתוף עם חברת ספארקל האיטלקית, כשחלקה של בזק בהשקעה יעמוד על 250 מיליון שקל.
מלבד הדיבידנד הפוטנציאלי, תמורת המכירה תשמש בין היתר למימון רכישת פעילות הגז הטבעי והקוגנרציה של סופרגז תמורת כ-395 מיליון שקל - השקעה שמשתלבת היטב באסטרטגיית אלומה לרכוש חברות תשתית תפעוליות עם תזרים יציב. בנוסף, הקרן מתכוונת לפרוע מוקדם את אג"ח סדרה ב' שהיה מגובה במניות אקסלרה.
עוד ב-
עסקת אקסלרה מצטרפת למימוש חלקי שביצעה אלומה בחברת אסקו - גם שם נרשמה השבחה של פי ארבעה. שתי עסקאות מוצלחות בפרק זמן קצר, ודיבידנד ראשון בדרך - כל זאת אחרי שהמניה זינקה ב-42% בשנה האחרונה ובקרוב ל-200% ב-3 השנים האחרונות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
