השוק
לקראת טלטלה בבנקים? דיסקונט בוחנת איחוד עם מרכנתיל
דירקטוריון דיסקונט אישר לבחון קליטה של בנק מרכנתיל, חברת הבת, לתוך הבנק. המהלך אמור לייעל את הקבוצה שמניית האם שלה ירדה 6.7% מתחילת השנה, אבל הוא גם מסמן מתחרה אחד פחות בשוק הפיקדונות. מי מרוויח ומי עלול לשלם על זה?
דירקטוריון בנק דיסקונט, בראשות היו"ר דני ימין, החליט לבחון את האפשרות למזג את בנק מרכנתיל לתוך דיסקונט. מדובר בשינוי מבני עמוק בבנק הרביעי בגודלו בישראל, שנועד להאיץ את התוכנית האסטרטגית שמוביל מנכ"ל הקבוצה אבי לוי בשנתיים האחרונות. הבחינה תסתיים בתקופה הקרובה, ואם תאושר, תידרש שורה של אישורים רגולטוריים לפני שהמהלך ייצא לדרך בהדרגה.
מרכנתיל היא לא בדיוק מתחרה של דיסקונט אלא בנק בת בבעלותו המלאה, אך הוא פועל תחת רישיון בנקאי נפרד, עם מותג נפרד, סניפים נפרדים ומנכ"ל משלו, ברק נרדי. בפועל, הקבוצה מפעילה שתי מערכות בנקאיות מקבילות. מרכנתיל הוא לא שחקן שולי: הוא בעל פריסת הסניפים הרחבה ביותר בחברה הערבית, מהצומחים בחברה החרדית, פעיל מאוד בעסקים קטנים ובינוניים ובקרב הרשויות המקומיות.
מבחינת דיסקונט, המהלך הוא בראש ובראשונה יעילות. שתי מערכות טכנולוגיות, שתי תשתיות, שתי הנהלות ושני מטות עולים כסף. הדירקטוריון ציין כי המטרה היא "לחזק את כושר התחרות של הקבוצה ולהתאים את מבנה הפעילות לאתגרים העסקיים, הטכנולוגיים והתפעוליים של המערכת הבנקאית", תוך "הקצאה מיטבית של משאבים והשקעות".
דיסקונט הוא החוליה החלשה יחסית בין הבנקים הגדולים. התשואה להון שלו נותרה נמוכה משמעותית מזו של המתחרים, בין היתר בשל חשיפה גבוהה לענפי הבנייה והנדל"ן ולעסקים קטנים, שמחייבת הפרשות זהירות יותר להפסדי אשראי.
גם בשוק ההון הפער ניכר: המניה איבדה כ-6.7% מתחילת השנה, כשמדד הבנקים ירד רק 1.5%. רק הבינלאומי גרוע ממנו, עם ירידה של כ-8%.
הסיכון המרכזי במהלך הוא דווקא בנכס שדיסקונט רוצה לשמר. הדירקטוריון הדגיש כי הבחינה תיעשה מתוך כוונה לשמור על המותג מרכנתיל ועל תחומי ההתמחות שלו, אבל מיזוגים בנקאיים נוטים לשחוק בדיוק את מה שהפך את הבנק הנרכש לייחודי: קשר מקומי, גמישות בהחלטות אשראי ושירות מותאם לקהילות ספציפיות.
אם מרכנתיל יהפוך למחלקה בתוך דיסקונט הגדולה, היתרון היחסי שלו בחברה הערבית ובעסקים הקטנים עלול להישחק.
מעבר לכך, למיזוג יש מחיר תחרותי. היום מרכנתיל מופיע כשחקן נפרד ברשימת הפיקדונות של בנק ישראל. במיזוג, המערכת הבנקאית מאבדת שם נוסף מרשימה שממילא קצרה, וזה בדיוק סוג המהלכים שהפיקוח על הבנקים נוטה לבחון בחשדנות.
ריבית בנק ישראל עומדת על 3.5%, והריבית הממוצעת על פיקדונות ל-6-12 חודשים ירדה ל-3.73%, לעומת 3.9% חודש קודם. מרכנתיל נמצא בתחתית הטבלה עם 3.25% בלבד, לעומת 4.04% בבנק ירושלים שמוביל את הרשימה. במילים אחרות, לקוחות מרכנתיל כבר היום מקבלים פחות מהממוצע, ומיזוג ככל הנראה יביא בעיקר ליישור קו עם תנאי דיסקונט, שיהיוו שיפור עבור לקוחות מרכנתיל אבל לא מהותי.
השורה התחתונה לחוסכים: פחות רישיונות בנקאיים משמעם פחות לחץ תחרותי על הריבית שאתם מקבלים על הפיקדון, ועל זו שאתם משלמים על ההלוואה (הריבית הממוצעת על אשראי עומדת כבר על 8.38%).
עוד ב-
עבור המשקיעים במניית דיסקונט, זה עשוי להיות מהלך נכון שיצמצם עלויות ויקרב את התשואה להון לזו של המתחרים. עבור הלקוח, כדאי לעקוב: בנק אחד פחות ברשימה זו אף פעם לא בשורה טובה לכיס, גם אם ההצעה שלו פחות תחרותית לעומת אחרות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
