השוק
וורן באפט חושף: "הירושה של אשתי תושקע בדבר אחד בלבד"
המשקיע האגדי, שפרש בתחילת השנה מניהול ברקשייר האת'אווי והעביר את השרביט ליורשו גרג אייבל, הורה לנאמן על כספי אשתו להשקיע כמעט את כל הכסף בדבר אחד. מה האיש שניצח את השוק שישה עשורים ממליץ לאשתו לעשות - ומה זה אומר עבור המשקיעים?
וורן באפט, מייסד ויו"ר ברקשייר האת'אווי בן ה-95, מותיר אחריו הון עצום, אך את הנתח שיישאר לאשתו הוא מבקש להשקיע בצורה הפשוטה ביותר האפשרית.
ההיגיון של באפט עקבי כבר שנים. בכנס בעלי המניות של 2021 הוא אמר בפשטות שלדעתו האדם הממוצע לא מסוגל לבחור מניות, ולכן עדיף לו להיצמד למדד רחב וזול ולהחזיק אותו לאורך זמן.
הרעיון: קרן מחקה לא מבטיחה לנצח את השוק, אבל היא לוכדת את תשואת השוק תוך ויתור על עמלות ניהול גבוהות - וזה, לאורך עשורים, מה שמכריע. ב-2025 לבדה עלה מדד ה-S&P 500 בכ-16.4%, ועם דיבידנדים כ-17.9%. חשוב לשים את הדברים בפרופורציה: ההוראה הזו נוגעת לפחות מ-1% מהונו של באפט. את השאר, קרוב ל-99.5%, הוא מייעד לפילנתרופיה.
אשתו של באפט היא אסטריד מנקס, ילידת לטביה, שאיתה התחתן ב-2006 (אשתו הראשונה, סוזן, הלכה לעולמה ב-2004). בהתחשב בגודל ההון, גם צניחה חדה של רכיב המניות לא תשנה מהותית את מצבה הכלכלי, ולכן באפט יכול להרשות לעצמו הקצאה "אגרסיבית" של 90% מניות, שאינה מתאימה בהכרח לחוסך הממוצע לקראת פרישה.
באפט הודיע במאי 2025 שיפרוש מתפקיד המנכ"ל עד סוף השנה, וב-1 בינואר 2026 נכנס לתפקיד יורשו גרג אייבל. באפט נותר יו"ר. במכתב האחרון שכתב כמנכ"ל, בנובמבר 2025, הוא הודיע על האצת העברת הונו: כ-1.35 מיליארד דולר במניות B הועברו לארבע קרנות משפחתיות שמנהלים שלושת ילדיו.
הוא הסביר שהוא ממהר משום שגם ילדיו כבר בגיל מתקדם (72, 70 ו-67), וכתב להם שאין צורך "לחולל ניסים". הונו האישי מוערך בכ-149 מיליארד דולר, העשירי בעולם לפי פורבס.
היורש לא בזבז זמן. ברבעון הראשון של 2026 חוסלו 16 פוזיציות, ההשקעה באלפאבית (גוגל) שולשה ודלתא איירליינס חזרה לתיק - צעד סמלי, שכן באפט עצמו נטש את סקטור התעופה במשבר הקורונה.
ברבעון השני המשיך אייבל בקו: ברקשייר הפכה לקונה נטו של מניות לראשונה מזה 14 רבעונים. היא הגדילה שוב את אלפאבית (כולל השקעה של 10 מיליארד דולר בהנפקה פרטית ועוד כ-7 מיליארד בשוק הפתוח), וחתכה יותר מ-50% מאחזקתה ביצרנית הפלדה נוקור. במקביל נפתחה פוזיציה חדשה בבונה הבתים D.R. Horton, וקופת המזומנים נותרה עצומה, כ-365 מיליארד דולר.
המסר של באפט רלוונטי במיוחד בישראל, כאן מאות אלפי חוסכים העבירו בשנים האחרונות את קרנות ההשתלמות וקופות הגמל שלהם למסלולי S&P 500. באפט מספק כאן תזכורת כפולה: ראשית, שעלויות ניהול נמוכות הן יתרון מצטבר אדיר לאורך זמן, ושנית, שהקצאה כה גבוהה למניות מתאימה בעיקר למי שאופק ההשקעה שלו ארוך ויכולת ספיגת ההפסדים שלו גבוהה.
עוד ב-
באפט עצמו הזהיר לא פעם שמניית ברקשייר צנחה בעבר ב-50% שלוש פעמים, וקרן מחקה מדד אינה חסינה מכך. מי שקרוב לפרישה או זקוק לכסף בטווח הקצר - בדיוק בשבילו נועד רכיב האג"ח של 10%.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
