השוק

בום: בית ההשקעות ביירד חותך 60% ממחיר היעד לאנבידיה

הוריד את ההמלצה על מניית אנבידיה ל"ניטרלית" ואת מחיר היעד מ-500 ל-200 דולר. האנליסט טריסטן גרה קורא להחליף את המייסד והמנכ״ל, ג׳נסן הואנג

עקבו אחרינו בגוגל

דורון אביגד | 11/11/2026 16:07

שישה ימים לפני פרסום הדוחות של אנבידיה, בית ההשקעות ביירד (Baird) הוריד היום (רביעי) את ההמלצה על המניה מ"תשואת יתר" ל"ניטרלי" וחתך את מחיר היעד ב-60%. לצד הקיצוץ החריג, האנליסט טריסטן גרה טען כי אנבידיה זקוקה למנכ״ל חדש כדי לחזק את הבקרה על העמידה במגבלות היצוא האמריקאיות לסין ולשקם את האמון בחברה.

מניית אנבידיה ננעלה ביום שלישי ב-168.89 דולר, לאחר ירידה יומית של 5.47%. עד אותה נעילה איבדה המניה 18.3% בתוך שבוע, 26.3% בתוך כחודש ו-9.4% מתחילת 2026. אחרי הירידות, היעד המקוצץ של ביירד ל-12 החודשים הקרובים גבוה רק בכ-18.4% ממחיר הנעילה.

אנבידיה עולה כ-3.5% במסחר המוקדם בוול סטריט.

הביקוש לשבבים עדיין גבוה

גרה דחה חלק מההכנסות שחזה מפעילות מרכזי הנתונים ב-2027 והפחית גם את ההערכות ל-2028 ואילך. לדבריו, הסיבה העיקרית היא מגבלות אספקה, אם כי לאחרונה הופיעו גם סימנים ראשונים להתמתנות בביקוש.

בביירד מעריכים שהשקעות ענקיות הענן בתשתיות בינה מלאכותית עדיין עשויות לצמוח בכ-40% ב-2027, או מעט פחות. במקביל, הביקוש לשבבי H300 עדיין עולה על ההיצע.

להערכת גרה, לקוחות אמריקאים עשויים לספוג חלק מההיצע אם המכירות בדרום מזרח אסיה ייפגעו, אבל לא בהכרח מהר מספיק כדי למנוע פגיעה בהכנסות ברבעון שבו הדבר יקרה.

הקריאה להחלפת הואנג מגיעה אחרי שדירקטוריון אנבידיה הודיע ב-8 בנובמבר על פתיחת בדיקה עצמאית בעקבות דיווחים שלפיהם המנכ״ל היה יעד למאמץ מודיעיני זר. הדירקטוריון מסר כי אין לו יסוד להאמין שסודות החברה או הביטחון הלאומי נפגעו, הביע אמון בהואנג וציין כי הוא התחייב לשתף פעולה עם הבדיקה.

המבחן הגדול הקרוב יגיע ביום שלישי, 17 בנובמבר, כשהחברה תפרסם את דוחותיה אחרי הנעילה בוול סטריט. מעבר לתוצאות הרבעון, השאלה העיקרית שישאלו המשקיעים היא כמה מהר אנבידיה תוכל לספק את השבבים שכבר מבוקשים, ועד כמה מגבלות יצוא נוספות עלולות לשנות את תחזית המכירות שלה.

עוד ב-

הרומן שמסעיר את אנבידיה: תחקיר מצביע על קשר ישראלי לפרשה

לכתבה המלאה

וזה כמובן רק באספקט הכלכלי. מניית אנבידיה, למרבה הצער של משקיעיה, כבר לא נעה רק על פי שיקולים כלכליים בשבוע האחרון - ואין לדעת אלו פרטים נופים ייחשפו בנוגע לתסבוכת שיצר מנכ"ל ומייסד החברה הואנג.