המהלך האסטרטגי של רני צים: בכמה נרכשה קבוצת המגורים?
החברה רוכשת את קבוצת המגורים והביצוע הוותיקה מגידו תמורת כ-307 מיליון שקל. העסקה תתבצע במספר שלבים, שעם השלמתם תחזיק חברה בת של רני צים מרכזי קניות ב-100% ממניות מגידו
חברת 'רני צים מרכזי קניות' מדווחת היום (שלישי) על מהלך עסקי אסטרטגי, באמצעותו היא נכנסת לפעילות בתחום הייזום למגורים בכלל הארץ. החברה, שפעלה עד כה בתחום המגורים בעיקר בחברה הערבית, חתמה על הסכם לרכישת קבוצת הייזום והביצוע הוותיקה מגידו. תמורת העסקה הינה כ-307 מיליון שקל.
קבוצת מגידו מתמחה בייזום, תכנון וביצוע של פרויקטים למגורים ברחבי הארץ. מגידו, שנמצאת בבעלות יגאל קרני, הקימה במהלך שנותיה אלפי יח"ד, ויש בידיה כיום צבר פרויקטים בהיקף של כ-1,750 יח"ד, והיא שותפה גם בפרויקטים הכוללים שטחי מסחר ותעסוקה. למגידו 5 פרויקטים בביצוע בהיקף של כ-400 יח"ד, ועוד כ-14 פרויקטים בתכנון בכל רחבי הארץ, מתוכם 5 פרויקטים שיחלו השנה בביצוע ושיווק.
כמו כן, למגידו זרוע של קבלנות ביצוע, בעלת הסיווג הגבוה ביותר מטעם רשם הקבלנים, מה שמאפשר לה לבצע את מגוון העבודות הרחב ביותר. בזכות העובדה שמגידו מבצעת את מרבית הפרויקטים שלה בעצמה, היא מציגה באופן עקבי שיעור רווח גולמי גבוה מהמקובל בענף, הנע סביב שיעור של 25%.
צבר הפרויקטים הנוכחי של מגידו עשוי להניב לה הכנסות כוללות של כ-2 מיליארד שקל ב-5 השנים הקרובות, לצד רווח גולמי צפוי של כ-500 מיליון שקל ועודפים (רווח גולמי בתוספת החזרי ההון המושקע) בסך של כ-650 מיליון שקל. בין היתר, למגידו פרויקטים באופקים, נתיבות, מגדל העמק, מעלות ועוד.
העסקה תאפשר לרני צים מרכזי קניות, שפועלת כיום בתחום המרכזים המסחריים להרחיב את פעילותה בתחום המגורים, בה החלה אשתקד, והמתבצעת כיום רק בחברה הערבית. העסקה תכניס את רני צים לפעילות משמעותית בכל רחבי הארץ, לרבות בתחום ההתחדשות העירונית, תאפשר לה קפיצת מדרגה בהיקפי פעילותה הודות לצבר הפרויקטים המשמעותי שבידי מגידו, ובמקביל תעניק לה בעלות על זרוע ביצוע בעל ניסיון רב ויכולות מגוונות.
השלמת העסקה תבוצע בארבעה שלבים, כאשר בשלב הראשון ירכשו 25% ממניות מגידו תמורת 45 מיליון שקל והחל מאותו מועד תהיה שליטה משותפת; ביום 1.1.24 ירכשו 55% נוספים ומלוא הלוואות הבעלים תמורת 195 מיליון ש"ח, כך שבמועד האמור תחזיק החברה 80% ממניות מגידו ותהא בעלת השליטה במגידו; ביום 1.1.25 ירכשו 10% נוספים תמורת 33.5 מיליון ש"ח וביום 31.12.25 תושלם העסקה וירכשו מלוא המניות הנותרות כנגד תשלום של 33.5 מיליון שקל.
בנוסף, עד להשלמת השלב הראשון, תרכוש מגידו מהמוכרים את חברת הביצוע תמורת 35 מיליון שקל. בנוסף, במקרה של הנפקה לציבור של חברות מקבוצת מגידו עד ליום 31.12.25, ניתנה למוכרים אופציית call לרכוש ממגידו, 2% מההון המונפק והנפרע של מגידו בתמורה לסך של 14 מיליון שקל או לפדות את האופציה (לרבות במקרה שלא הושלמה הנפקה) בתמורה לתשלום נוסף בסך של 28 מיליון שקל. האופציה ניתנת למימוש בכל עת במהלך תקופה של 24 חודשים למן 1.1.26.
השלמת העסקה כפופה לתנאים מתלים, שעיקריהם הינם אישור קבלת הממונה על התחרות וקבלת הסכמה מצדדים שלישיים שאישורם נדרש במקרה של שינוי שליטה. כמו כן, בהסכם נקבעו תנאים בנוגע לשיפוי, אי תחרות מצד המוכרים ועוד, כמקובל בהסכמים מסוג זה.
את ההסכם ליוותה היועצת המשפטית, עוה"ד זהבית שחף וכן עוה"ד אורי נכט ממשרד עוה"ד הרצוג, פוקס נאמן ושות' ואת קבוצת מגידו ליווה סמנכ"ל הכספים, רוה"ח רן יעקבס וכן עוה"ד צביקה לברון.
רני צים, יו"ר רני צים מרכזי קניות: "רכישת קבוצת מגידו הינה עסקה אסטרטגית ומשמעותית ביותר עבור רני צים מרכזי קניות. העסקה תאפשר לחברה להאיץ את פעילותה בתחום המגורים ברחבי כל מדינת ישראל, לאחר שעד כה פעלנו בתחום המגורים בחברה הערבית בלבד, והיא מהווה נדבך נוסף ביישום האסטרטגיה להפוך את רני צים מרכזי קניות לשחקנית מובילה בשוק הנדל"ן הישראלי. אנו רואים פוטנציאל רב בשילוב הכוחות עם קבוצת מגידו, שהינה קבוצה ותיקה בעלת מוניטין מצוין, הן בתחום הייזום והן בתחום הביצוע, והחיבור בין שני הצדדים ייצור שלם הגדול משני חלקיו. אין לי ספק, כי רכישת מגידו היא אחד המהלכים שיביאו ליצירת ערך משמעותי ביותר עבור רני צים מרכזי קניות בשנים הקרובות".
במקביל, חברת 'רני צים מרכזי קניות' פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון לשנת 2022 המלמדים על גידול בהכנסות, גידול בפרמטרים התפעוליים וברווח הנקי.
הכנסות החברה ברבעון הראשון עלו בכ-56.8% לכ-20.3 מיליון ש"ח, לעומת כ-12.9 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מכך שברבעון המקביל אשתקד ניתנו הקלות לשוכרים בשל מגיפת הקורונה, וכן מאחר שמתחם SFH במרכז בבית שאן החל לפעול החל מהמחצית השנייה אשתקד.
ה-NOI ברבעון עלה בכ-51.5% לכ-15.4 מיליון ש"ח, לעומת כ-10.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
ה-FFO של החברה, לפי גישת ההנהלה, עלה ברבעון משמעותית לכ-6 מיליון ש"ח לעומת כ-1.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
כמו כן, רשמה החברה ברבעון הראשון 2022 עליית ערך נדל"ן להשקעה בסך של כ-18.8 מיליון ש"ח, לעומת כ-11.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה, רשמה החברה עלייה של כ-40.7% ברווח הנקי לכ-12.1 מיליון ש"ח, לעומת כ-8.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
נכון ליום 31.3.2022, לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך של כ-227.5 מיליון ש"ח. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות, נכון ליום 31.3.2022, עלה לכ-596.1 מיליון ש"ח, לעומת הון עצמי בסך כ-583 מיליון ש"ח בסוף שנת 2021.
חברת 'רני צים מרכזי קניות' פועלת בתחום ההקמה והניהול של מרכזים מסחריים, רכישה, ייזום והשבחת קרקעות בישראל. הקבוצה פועלת מתוך אמונה בפריפריה והבנת שינוי תרבות הצריכה והצורך בחוויית קנייה. הקבוצה מונה 9 מרכזים מסחריים פעילים, בערד, נתיבות, בית שאן, מעלות, נוף הגליל, אום אל פחם, ירכא, גני תקווה, טירה ולאחרונה גם השלב הראשון בכפר סבא.
החברה ממשיכה לקדם את פרויקט כפר סבא ופרויקטים מסחריים בחברה הערבית, בהם מקימה ומתכננת החברה 5 פרויקטים נוספים: טמרה, טייבה, טירה (שלב ב'), אום אל פאחם (שלב ב') ורהט, וכן החלה בפעילות פיתוח מגזר ייזום למגורים בחברה הערבית שבשלב זה כולל פרויקט בפורידיס ובכפר קאסם. רני צים, המכהן כיו"ר הדירקטוריון, הינו יזם ותיק בשוק הישראלי, ובין היתר הקים את רשת חנויות המזון "כמעט חינם" שנמכרה בשנת 2012 לפי שווי של כ-350 מיליון ש"ח.
