כל מי שמסתכל על הדוחות שהוא מקבל ממנהלי הכסף שלו רואה תמונה עגומה - כולם מפסידים כסף. הריבית העולה, האינפלציה העולה והתשואות שעולות בשוק האג"ח לא עושים טוב לאף אחד.

אבל בכל זאת היו כאלה שהפסידו פחות מאחרים ובאופן מפתיע (או שלא) אלה הן חברות הביטוח הגדולות שנמצאות במיקום מצויין בדירוגים השונים בחודשים האחרונים וגם בחודש האחרון.

לכל אחת מחברות הביטוח יש אסטרטגיה שונה בניהול הכסף אבל מה שמאפיין את האלה שבראש מצעד מנהלי הכסף, זה דבר פשוט: הם מנהלים כסף באחריות, הם מזיזים הרבה כסף מהשוק הסחיר להשעות האלטרנטיביות וזה מצויין לכלכלה ובעיקר מנטרל תנודתיות.

בתי ההשקעות הפרטיים שהיו ה כוכבים של השנים האחרונות מדשדשים וזה בעיקר בגלל העובדה שהם "חטפו" את כל עליית תשואות האג"ח שיצרו אצלם הפסדי הון משמעותיים והגמישות שלהם, איך נגיד את זה בעדינות, לא משהו בתנאי שוק תנודתיים כמו שאנחנו נמצאים בהם מתחילת השנה.

אם כן, במקום הראשון נמצאת חברת הביטוח הראל עם הפסד נמוך יחסית של 1.84% בלבד, ואחריה לא רחוק בית ההשקעות מור עם תשואה שלילית של 1.87%. חברת הביטוח מגדל במקום השלישי עם תשואה שלילית של 1.91% ובית ההשקעות אנליסט במקום הרביעי עם 2.02%. סוגרת את החמישייה מנורה מבטחים עם תשואה שלילית של 2.04%. במקום האחרון, אלטשולר שחם עם התשואה השלילית הגבוהה ביותר שהגיע בחודש יוני האחרון לשיעור של מעל 4%.

על אלטשולר שחם אין יותר מידי מה להגיד, בית ההשקעות הגדול חטף בהשקעה לא טובה בסין והפסיד לא מעט כסף ללקוחות שלו במחצית הראשונה של השנה. אבל כאן כדאי להתעכב רגע: השקעה באפיקים הפנסיוניים (וגם קרנות ההשתלמות וקופות הגמל) היא לטווח ארוך ולכן באלטשולר שחם משדרים אופטימיות ללקוחות: הם הובילו את הטבלאות לפני כמה שנים והיום הם סוגרים אותן - ככה זה.

עוד ב-

דירוג קרנות ההשתלמות: מי הפסיד לכם הכי הרבה השנה?

לכתבה המלאה