השוק

דירוג קרנות ההשתלמות: מי הפסיד לכם הכי הרבה השנה?

המחצית הראשונה של השנה הייתה קשה בשוק ההון, האינפלציה הרימה רא/ות והריבית התחילה לעלות, זה גרם להפסדים בשוק המניות וגם שוק האג"ח שנמכר לציבור "כהשקעה בטוחה" חטף, ולא מעט; אז כמה הפסדם מתחילת השנה? הדירוג המלא

ניצן כהן | 18/7/2022 16:20

קרנות ההשתלמות (צילום יחצ, בועז צרפתי, מתוך אתר אנליסט, סם יצחקוב, freepik)

המחצית הראשונה של השנה הייתה קשוחה, קשוחה מאוד בשוק ההון (ובכלל בכלכלה המעולמית והמקומית). האינפלציה הרימה ראשה (קצב שנתי של 9.1% בארה"ב ו-4.4% בישראל), הריבית הרימה ראש (1.75 בארה"ב ובישראל היא 1.25%) וזה גרם לתגובת שרשרת של ירידות בשוק ההון.

בדרך כלל נוהגים המשווקים הפנסיוניים (משום מה מכניסים להגדרה הזו את קופות הגמל להשקעה וקרנות ההשתלמות) למכור את האפיק המנייתי "כאפיק מסוכן" ולהמעיט בסיכונים הקשורים בשוק האג"ח שנחשב בפיהם "כהשקעה בטוחה". אז הנה עינינו הרואות - שוק האג"ח יודע להפסיד כסף ולהחריף את המגמה בקרנות ההשתלמות.

רק כדי להיות הגונים, כמו התהליך שהמגמה השלילית בשווקים הפיננסית מועצמת על ידי קיטלוג של השקעה באג"ח כהשקעה "סולידית", הרי שהתהליך הזה עובד גם הפוך, כשהמגמה היא של עליות, שוק האג"ח מעצים אותה.

אם כן, אם עקבתם אחרי הכסף שלכם הרי שראיתם אותם מאבדים גובה בחודשים האחרונים ואם להגיד את האמת, הרי שאין לכם יותר מידי מה לעשות עם זה. אתם פשוט שם וחוטפים עם כולם. אבל בכל זאת, היו כאלה שהפסידו והיו כאלה שהפסידו יותר. אז איפה אתם נעים במנעד הרחב והלא נעים הזה?

אז בקליפת אגוז, אם הכסף שלכם נמצא בהראל (כן חברת הביטוח) הרי שהפסדם במחצית הראשונה של השנה 6.3%, אם הכסף שלכם במור (הכוכבת של השנה שעברה) הרי שהפסדתם 6.24%. אבל אם הכסף שלכם באלטשולר שחם (הכוכבת של לפני שנתיים ושלוש שנים עד שהוחלפה על ידי הכוכבת התורנית - מור) הרי שהפסדתם כמעט 11%.