בעולם

אפקט טראמפ: הבנקים בוול סטריט סוף סוף נפטרו מהחוב של מאסק

אחרי שנתקעו עם חוב של 13 מיליארד דולר במשך יותר משנתיים, קבוצת בנקים מובילים בוול סטריט סיימה השבוע למכור את כל ההלוואות שהועמדו למימון רכישת טוויטר

שרון בירקמן | 29/4/2025 14:49

אילון מאסק ודונלד טראמפ (צילום shutterstock)

קבוצה של בנקים מהגדולים בוול סטריט, ש"נתקעה" עם חוב של 13 מיליארד דולר בעקבות רכישת טוויטר על ידי אילון מאסק, הצליחה סוף סוף לצאת מהבוץ הפיננסי. הבנקים מכרו ביום שני את יתרת החוב שהעמידו למימון רכישת טוויטר ב-2022, 1.2 מיליארד דולר, במחיר של 98 סנט לדולר. המכירה נדחתה לכשנתיים וחצי ונחשבה לעסקה הגרועה ביותר אותה מימנו הבנקים מאז 2008.

ב-2022, לקראת רכישת טוויטר תמורת 44 מיליארד דולר – פרמיה של כמעט 40% על מחיר המניה – התחייבו מורגן סטנלי (Morgan Stanley), בנק אוף אמריקה (Bank of America), ברקליס (Barclays), מיצובישי (Mitsubishi UFJ Financial Group, MUFG), BNP Paribas, מיצוהו (Mizuho) וסוסייטה ג'נרל (Société Générale). להעמיד למאסק מימון של כ-13 מיליארד דולר. התכנון היה פשוט: לחתוך את החוב לחבילות, למכור למשקיעים, ולגזור עמלות. אבל כשהעסקה נסגרה, השווקים נפלו, המשקיעים התרחקו - והבנקים נתקעו עם חוב במאזן.

ההלוואות היו אמורות להיפרע מהכנסות החברה. כשמאסק פיטר עובדים, צמצם רגולציה על תוכן, הסתבך עם ממשלת ברזיל ובאופן כללי הרחיק מפרסמים מהפלטפורמה, הן הפכו למסוכנות יותר ויותר. בשיא, הבנקים תימחרו את ההלוואות בעד 65 סנט לדולר וקרנות גידור ניסו לקנות במחירי רצפה.

למרות ההפסדים הבנקים נהנו מריבית גבוהה על החוב במשך השנים, כ-1.5 מיליארד דולר בשנה, ובעיקר זכו לשמור על הקשרים עם מאסק. הם אמנם מכרו את החוב במחירים נמוכים כשצצו הזדמנויות לאורך הדרך (חלק מהבנקים מכרו במחירים נמוכים של כ-65 סנט לדולר), אבל לא בהנחות גדולות במיוחד.

המהפך, מבחינת הבנקים, הגיע כשדונלד טראמפ ניצח בבחירות לנשיאות. הניצחון הפך את מאסק לאחד מבני הברית הבולטים של טראמפ, והצית מחדש את ההתלהבות אצל המשקיעים. מפרסמים גדולים כמו אמזון שבו לפלטפורמה, ומאסק הצליח לגייס יותר הון עבור X. בהמשך, מאסק חיבר את X עם חברת הבינה המלאכותית שלו, xAI, במיזוג שיצר חברה בשווי של 113 מיליארד דולר.

ואז הגיעה הבינה המלאכותית. מאסק הקים את xAI ב-2023 וזו התמזגה לאחר הבחירות עם X. עד למיזוגן, חברת הבינה המלאכותית רכשה מ-X שטף אדיר את נתונים לצורך אימון מודלים גדולים של שפה. ההחזקות של X ב-xAI הפכו למנוף רווח נוסף עבורה.

עוד ב-

האם רכישת טוויטר ע"י אילון מאסק היא העסקה הגרועה ביותר מ-2008?

לכתבה המלאה

מתחילת פברואר הבנקים מכרו כ-11 מיליארד דולר מתוך החובות של X. ביום שני, הם מכרו את היתרה בסך 1.2 מיליארד דולר, למרות המצב הקשה בשווקים עקב אי הוודאות שיצרה תכנית המכסים של טראמפ.