חברת השבבים AMD (AMD)  דיווחה על תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי לרבעון הרביעי וסיפקה תחזית טובה יותר מהצפוי להכנסות ברבעון הנוכחי, אבל מניית AMD צנחה בכ-10% בעקבות החדשות. הסיבות מסתתרות בעסקי מרכזי הנתונים של החברה, יחד עם תגובות חלשות לגבי התחזיות שלה למעבדי הבינה המלאכותית (AI).

ההכנסות של AMD מתחום מרכזי הנתונים שלה ברבעון שהסתיים בדצמבר עמדו על 3.86 מיליארד דולר לעומת תחזיות בשוק של 4.09 מיליארד דולר. הפער מצביע על כך שהצמיחה החזקה במעבדים הבסיסיים שלה, שמגיעה על חשבון אינטל, עלולה להאט.

בשוק המעבדים לשרתים, AMD מתמודדת עם איום מצד ARM. אם להיות ספציפיים, מיקרוסופט, אמזון ואנבידיה עיצבו מעבדים מבוססי ARM עבור שרתים במרכזי נתונים בענן, והללו זוכים לנתח שוק הולך וגדל על חשבון המעבדים מבוססי x86 של AMD ואינטל. האיום מצד ARM לא נעצר רק בשרתים. ברגע שאנבידיה תיצור מעבד מבוסס ARM למחשבים ניידים שמריצים ווינדוס, עסקי המחשבים האישיים של AMD יסבלו – והיום הזה לא כל כך רחוק.

אם יש משהו שמטריד את המשקיעים, זו התגובה של AMD לגבי עסקי המעבדים הגרפיים שלה בתחום הבינה המלאכותית. זאת, לאחר המנכ"לית ליסה סו הודיעה שהחברה תפסיק לספק תחזית מספרית למכירות בתחום. חוסר שקיפות הוא אף פעם לא סימן חיובי. סו גם רמזה שמכירות התחום במחצית הראשונה של השנה יישארו שטוחות.

עוד ב-

ארם עקפה את התחזיות לרבעון – אז למה המניה צונחת?

לכתבה המלאה

בשונה מאנבידיה, ל-AMD אין פתרון מלא למרכזי נתונים. ב-2025 היא לא תוכל להתחרות בצורה ישירה או משמעותית מול המעבד הגרפי של אנבידיה, Blackwell GB200 NVL72, שצפוי להיות חזק ומשוכלל יותר מאשר פתרונות העיבוד הגרפי של AMD בשוק מרכזי הנתונים. במובן הזה, AMD מזכירה יותר את אינטל המקרטעת, שכבר הודיעה שלא תשחרר את המעבד הבא שלה, Falcon Shores,  אלא תשתמש בו לניסויים פנימיים עד שתשיק מערכת בינה מלאכותית למרכזי נתונים בשם Jaguar Shores, שתתחרה בסופו של דבר באנבידיה.