בין מאות התחזיות שעולות מדי שבוע בוול סטריט, יש רגעים שבהם הקונצנזוס מקבל טלטלה וכך קרה בשבוע החולף. סבב המלצות נרחב של בנקים אמריקאים על מניות בתחום הבינה המלאכותית חשף שורה של תחזיות שוריות במיוחד, כולל עדכון כלפי מעלה לדירוג מניית מיקרוסופט, והמלצות קנייה חדשות למיקרון, אמזון ומונגו-די-בי.

באופנהיימר החליטו להעלות את דירוג מיקרוסופט ל־Outperform ולציין מחיר יעד של 600 דולר למניה. לדעתם, ההכנסות מהבינה המלאכותית טרם מתומחרות במלואן, למרות שהשוק כבר מייחס פרמיה מסוימת למעמדה של מיקרוסופט בתחום. לדבריהם, הדינמיקה בעסקי Azure, שירות הענן של החברה, מזכירה את החשיבות של AWS לאמזון, ומבשרת על תזרים מתמשך ומשמעותי בטווח הארוך.

מורגן סטנלי הלך צעד נוסף קדימה כשקבע יעד מחיר חדש לאמזון 300 דולר, עלייה של כ־34% מהמחיר הנוכחי. הבנק עדכן כלפי מעלה את תחזיות הרווח לשנים 2026-2027 וציין ארבעה גורמים שמחזקים את תחזית הצמיחה של AWS, ההשקעה בענקית ה-AI אנתרופיק, יציבות בפעילות הליבה של הענן, אינדיקציות חיוביות מהביצועים של Azure בקרב לקוחות אנטרפרייז, ומידע מסקרים שמרמז על גידול בנתח השוק של אמזון לעומת מיקרוסופט, גוגל ואורקל.

במקביל, אנליסטים בוודבוש הביעו דאגה ממסלולו הציבורי פוליטי של אילון מאסק. לדבריהם, הקמת מפלגה פוליטית חדשה עלולה להסיט את תשומת הלב ממוקדי הליבה של טסלה דווקא בעיתוי רגיש לקראת השקת פתרונות בתחום הרכב האוטונומי והרובוטיקה. ההמלצה שלהם, הדירקטוריון צריך להתערב ולקבוע מסגרת מחייבת לפעילותו של מאסק.

בדויטשה בנק החלו לסקר את מניית מיקרון עם המלצת קנייה ויעד של 150 דולר נתון שמגלם אפסייד של עשרות אחוזים. לדבריהם, הביקוש לזיכרונות מסוג HBM, שמהווים רכיב קריטי במעבדי AI, יזניק את רווחיות החברה. לפי התחזית, ההכנסות מ־HBM יהוו 23% מהמחזור עד 2026, עם שיעור רווח גולמי שיחצה את רף 60% הרבה מעבר לרווחיות הממוצעת בתחום הזיכרונות. עם מכפיל עתידי של כ־9 על רווחי 2026, בדויטשה סבורים שיש עוד מקום לעליות.

לבסוף, בוולף ריסרצ' העניקו המלצת Outperform למונגו-די-בי, עם יעד של 280 דולר. גם כאן הדגש הוא על החיבור בין ניהול דאטה לאימוץ הולך וגובר של מערכות AI. לדבריהם, מונגו נמצאת בצומת בין שני שווקים צומחים מודרניזציית דאטה ואינטליגנציה מלאכותית, וכיום היא מהווה ספקית מובילה בקטגוריית מסדי הנתונים הדוקומנטריים. התחזית כוללת שיפור בשולי הרווח, צמיחה דו-ספרתית במכירות, וכניסה לטריטוריות חדשות בשוק של כ־120 מיליארד דולר.

הקו המחבר בין כל ההמלצות הללו ברור, מוסדות ההשקעה הגדולים מזהים תשתית כלכלית רחבה שהולכת ומתבססת סביב הבינה המלאכותית מפתרונות תוכנה וענן, דרך שבבים ועד פלטפורמות דאטה. למרות תנודתיות בטווח הקצר, האנליסטים מהמרים על טרנד אחד, AI כבר לא באופק הוא כאן, והוא הולך להפוך לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של שוק ההון בעשור הקרוב.

עוד ב-

עובדים עליכם: זה המיתוס הגדול של הבינה המלאכותית?

לכתבה המלאה

הכתבה אינה מהווה המלצה להשקעה. 
 אלרואי אגם: חוקר ואסטרטג השקעות המשלב מומחיות בשוק ההון, הייטק ועולם הקריפטו. מספק ניתוחים ותובנות לאיתור הזדמנויות השקעה בנכסים מסורתיים ודיגיטליים.