אם פלנטיר היא לא המניה החמה בוול סטריט, היא בהחלט מתמודדת ראויה לתואר הזה. בעוד אנבידיה משכה את מירב תשומת הלב של המשקיעים בשנים האחרונות, ובצדק כשהיא הפכה לחברה הגדולה בעולם עם שווי של 4.23 טריליון דולר, מניית פלנטיר שינתה חיים של אנשים.

מתחילת 2023 מניית פלנטיר זינקה פי 15 לשווי של 364 מיליארד דולר. זה זינוק אדיר בטווח של קצת מעל שנתיים שהפך השקעות של כמה עשרות אלפי דולרים למיליונים. הזינוק הגיע על רקע הפעילות של החברה, וגם לא מעט הייפ סביבה.

פלנטיר מספקת שירותים בעיקר למדינות ולצבאות. היא פיתחה פלטפורמה שמבוססת על בינה מלאכותית שמאפשרת למפקדים לנהל את הכוחות בצורה פשוטה וכזו שיודעת לחזות תרחישים עתידיים. בכך היא מפשטת ניהול של כוחות גדולים על פני מספר זרועות ומביאה ערך רב לשדה הקרב. לחברה יש חוזים גדולים עם ממשל ארה"ב והיא אפילו שיתפה פעולה עם צה"ל, כשבנוסף יש לה גם פעילות בשוק האזרחי.

לאחר מתקפות ה-11 בספטמבר, סוכנויות המודיעין של ארה"ב התקשו להתמודד עם שפע מקורות המידע החדשים, ופלנטיר נבחרה לספק עבורן פתרון טכנולוגי. מאז החברה התרחבה גם ללקוחות נוספים במגזר הביטחוני והמסחרי, כולם מתמודדים עם אתגרי ביג דאטה דומים, כששילוב יכולות הבינה המלאכותית בעסקים הטיס את החברה לגבהים חדשים.

פלנטיר זינקה מכיוון שהיא מציגה את אחד היישומים הראשונים והממששיים של הבינה המלאכותית. בעוד ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות להשקיע ולפתח את יכולותיהן, לא ברור מה יהיה מודל ההכנסות של הבינה המלאכותית שיחזיר להן את ההשקעות האלו. פלנטיר מנגד עלתה על נוסחה שמצליחה להביא ערך לאחד מהתחומים הקריטיים בעולם, וכזה שהחוזים בו גדולים וארוכים.

השוק המרכזי של פלנטיר הוא ארה"ב, שם זינקו הכנסות החברה ב-2024 בשיעור חד של 38%. גם בבריטניה החברה מציגה ביצועים חזקים עם עלייה של 29% במכירות, אך בשאר העולם הצמיחה הרבה יותר מתונה ועמדה בשנה האחרונה על 8% בלבד.

לאחרונה רשמה פלנטיר שני הישגים משמעותיים עם הצבא האמריקאי: ראשית, היא הובילה פרויקט בשם TITAN - רכב כבד המשלב חיישנים, שרתים ותחנות עבודה ניידות המיועדות לשני חיילים. הרכב פועל כיחידת בינה מלאכותית בשטח, ולראשונה חברת תוכנה, ולא יצרנית נשק מסורתית, נבחרה להוביל פרויקט כזה.

אך המהלך המשמעותי יותר הגיע לאחר תום הרבעון הראשון: פלנטיר איחדה מספר חוזים קיימים מול צבא ארה"ב להסכם שירות אחד כולל, שמאפשר לה להמשיך לפעול עד עשור קדימה, עם תקרה כספית של 10 מיליארד דולר. מדובר באחד החוזים הבולטים ביותר עבור החברה, והופך אותה לאחת השחקניות המרכזיות ביותר במערכת הביטחון האמריקאית.

הזינוק במניה כאמור מונע בחלקו הגדול גם מהייפ. פלנטיר נסחרת לפי מכפיל של מעל 200 על הרווח הצפוי לה בשנה הבאה. זה מכפיל אסטרונומי שמשקף לחברה צמיחה משמעותית - אם פלנטיר תגיע למשל למכפיל עתידי של כ-20, יותר אופייני לחברות צמיחה, בטווח של כ-10 שנים מהיום, המשמעות היא שהחברה תצטרך להגדיל את הרווח הנקי בכ-26% בשנה בממוצע.

החברה רשמה רווח לראשונה רק ב-2023, אך בינתיים היא צומחת בקצב מרשים - ב-2024 החברה רשמה רווח של 0.19 דולר למניה לעומת 0.09 ב-2023, זינוק של 111%, ב-2025 החברה צפויה לרשום רווח של 0.58 דולר למניה, זינוק של פי 3, וב-2026 הרווח צפוי לעלות 27.5% ל-0.74 דולר למניה.

עוד ב-

באפט חושף: "לא נוגע במניה הזו, למרות שעלתה 70%"

לכתבה המלאה

זה אומר שהציפיות מפלנטיר גבוהות במיוחד, וכל סטייה בתוצאות, פספוס צפי האנליסטים או אפילו עקיפה של הצפי ברמה שלא תספק את המשקיעים עלולה לגרור ירידות במניה. לרבעון השני האנליסטים בוול סטריט צופים שפלנטיר תדווח על הכנסות של 939.47 מיליון דולר לצד רווח של 0.14 דולר למניה.