השוק

תשואות קופות גמל ופנסיה: זה מה שעושה הכסף שלכם בפתיחת 2026

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, חשף את תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לינואר 2026, שרשמו פתיחה חזקה מאוד לשנה החדשה

מערכת ice | 30/1/2026 11:30

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, חשף היום (שישי) את תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לינואר 2026, שרשמו פתיחה חזקה מאוד לשנה החדשה.

לאחר ששנת 2025 היתה שנה מאוד מוצלחת לחוסכים, עם תשואה ממוצעת של כ-15.0%, כמעט פי 3 מהתשואה השנתית הממוצעת שהשיגו הקופות הכלליות בעשור האחרון, נראה שפתיחת שנת 2026 ממשיכה את מגמת העליות, ואפילו בסערה.

מתוך עשר השנים האחרונות, בשמונה שנים קופות הגמל השיגו תשואה חיובית בחודש ינואר (פרט לשנים 2016 ו-2022). האם חודש זה מבשר את הבאות? התשואה הממוצעת של קופות הגמל בינואר: 2.3%. וזה אחרי שהתיסוף של השקל כלפי הדולר והאירו גרע כ-0.6% מתשואת הקופות.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בינואר 2026 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.3%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 1.9% לבין תשואה של 2.9%.

המובילות אמורות להיות הקופות שמשקיעות יותר בישראל שכן שוק המניות הישראלי עשה בחודש ינואר תשואה הרבה יותר גבוהה משאר שוקי המניות המרכזיים בעולם.

בחודש ינואר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובעולם (ארה"ב ויפן), ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ, וכל אלה אחראים לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, היחלשות המט"ח גרעה כ-0.6% מתשואות הקופות. החישוב עד ה-29.1 שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל (למרות המעבר למסחר ביום שישי שאיננו יום עסקים).

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות ביותר: מדד ת"א 35 עלה ב-9.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-5.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-8.7%, ומדד יתר 60 עלה ב-6.0%. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים.

בארה"ב: מגמה חיובית: כאשר מדד הדאו עלה ב-2.1%, מדד ה-S&P עלה ב-1.8% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 1.9%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.0% ואילו ה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.7%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 5.7%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור תלול יותר של 9.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

עוד ב-

דירוג קופות גמל להשקעה: יש מי שהרוויחו פי 3 מכם

לכתבה המלאה

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו ב-0.2% כ"א. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.3% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.0%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.