השוק
דירוג החברות החזקות בבורסה: המניה שזינקה ב-10% כשהבורסה נפלה
בזמן שכמעט כל החברות הגדולות נצבעו באדום ואלביט וטבע צללו בכ-9% ו-7%, חברת השבבים זינקה מעל 10% וטיפסה למקום החמישי - במרחק נגיעה מהבנק הגדול בישראל. מה עומד מאחורי הזינוק?
שבוע המסחר האחרון לא היה נעים לרוב המשקיעים בתל אביב. גל מימושים רחב צבע את כמעט כל לוח החברות הגדולות באדום דווקא אחרי ההודעה על הפסקת אש בין איראן לארה"ב: אלביט צנחה ב-8.83%, טבע ירדה ב-7.26%, עזריאלי איבדה 7.53% והפניקס 6.8%. אבל בתוך הים האדום הזה בלטה חברה אחת שהמשיכה לשחות נגד הזרם בעוצמה: טאואר סמיקונדקטור.
טאואר לא רק עלתה כשכולם ירדו, היא זינקה ב-10.24% לשווי שוק של 95.08 מיליארד שקל, עקפה את בנק הפועלים (88.49 מיליארד) וטיפסה למקום החמישי בדירוג. וזה לא נגמר שם: היא כבר צמודה ללאומי, הבנק הגדול בישראל, שנסחר לפי שווי שוק של 96.37 מיליארד שקל - פער זעום של פחות מ-1.3 מיליארד.
עוד שבוע כמו זה, וחברת שבבים ממגדל העמק עשויה לעקוף עוד בנק ענק. בשנה האחרונה זינקה המניה בכ-495%, מהביצועים הבולטים בכל השוק הישראלי.
מה מזניק אותה דווקא עכשיו? לאחורנה פרסמה טאואר שני עדכונים שהדליקו מחדש את המשקיעים. היא וחברת מארוול הודיעו שחצו יחד רף של חמישה מיליון מעגלים פוטוניים משולבים (coherent photonic ICs) למרכזי נתונים של בינה מלאכותית - אבן דרך שממחישה עד כמה הטכנולוגיה שלה כבר נמצאת בשימוש מסחרי רחב.
במקביל, טאואר חתמה על הסכם רב-שנתי עם חברת IQE לאספקת רכיבי אינדיום פוספיד (InP) לפתרונות קישוריות אופטיים שמשרתים תשתיות AI, ובתוך כך יישבה גם סכסוך קניין רוחני בין השתיים.
הלב של הסיפור הוא הסיליקון פוטוניקס - טכנולוגיה שמעבירה נתונים באמצעות אור במקום חשמל, ונמצאת בליבת התשתית של מהפכת הבינה המלאכותית. זה אותו מנוע שהזניק את המניה כבר אחרי הדוחות החזקים של מאי.
נזכיר: הרווח הנקי של החברה ברבעון הראשון זינק ב-62% ל-65 מיליון דולר, שיעור הרווח הנקי השתפר ל-16% מ-11%, והחברה צופה הכנסות שיא של כ-455 מיליון דולר ברבעון השני, צמיחה של כ-22%. בנוסף נחתמו חוזי פוטוניקה בהיקף של 1.3 מיליארד דולר להכנסות 2027, עם מקדמות של 290 מיליון דולר.
לצד ההתלהבות, שווה לזכור את הצד השני. המניה נסחרת לפי מכפיל רווח עתידי גבוה במיוחד, באזור 50, יותר מממוצע הענף. תמחור כזה משאיר מעט מאוד מקום לטעות: כל אכזבה קטנה עלולה להוביל לירידות חדות, כפי שכבר ראינו במניות שבבים אחרות. מי שחשוף לטאואר דרך מדד ת"א 35 או מדדי טכנולוגיה צריך להבין שהתנודתיות עובדת לשני הכיוונים.
החברה היחידה הגדולה שעלתה לצד טאואר ונובה (שהוסיפה 1.09%) הייתה דווקא זו שבראש הדירוג: פאלו אלטו זינקה ב-5.16% לשווי עתק של 699.35 מיליארד שקל, והרחיבה עוד יותר את הפער מכל השאר.
זה הגיוני, שכן פאלו אלטו היא חברה אמריקאית עם שורשים ישראליים שביצעה רישום כפול, והפעילות שלה כמעט לא קשורה לבורסה המקומית - היא נסחרת בעיקר לפי מה שקורה לה בוול סטריט.
בצד השני, הבנקים המשיכו במגמה השלילית: לאומי ירד 4.19%, פועלים 4.31% ומזרחי טפחות 5.53% - בין היתר על רקע הורדת הריבית של בנק ישראל, שצפויה לשחוק את המרווח הפיננסי שלהם. גם אלביט, החברה הישראלית הגדולה ביותר בפועל, ירדה השבוע בחדות אחרי ריצה ארוכה.
עוד ב-
למי שחוסך לפנסיה או מחזיק תיק השקעות, שבוע אדום אחרי תקופה ארוכה של שיאים הוא תזכורת שהשוק לא עולה בקו ישר. אבל הוא גם ממחיש משהו אחר: גם בשבוע שלילי, סיפור צמיחה אמיתי כמו זה של טאואר יכול להמשיך למשוך למעלה. השאלה היחידה היא עד מתי הציפיות הגבוהות יוכלו להמשיך להצדיק את עצמן.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
