שוקי המניות עומדים מול המתיחות מול איראן. בעקבות התרחבות מהפכת ה-AI, השווקים הפכו עמידים הרבה יותר לאירועים גיאופוליטיים. השוק אינו נוטש את מניות הבינה המלאכותית אלא מרחיב את מעגל הנהנות מהטרנד הפיננסי. 

סילביה יבלונסקי, מנהלת ההשקעות הראשית ב-Defiance, מסבירה שמוקד ההשפעה של המתיחות המחודשת בין ארה"ב לאיראן ממשיך להיות שוק האנרגיה. כל הסלמה מגדילה מיד את פרמיית הסיכון על הנפט, בשל החשש מפגיעה באספקה דרך מצר הורמוז. סנדיפ ראו, אנליסט ב-Leverage Shares, מזהיר שהשפעת המתיחות מורגשת בעיקר דרך מחירי האנרגיה. לדבריו, הנפט עלה ביותר מ-6% בשבוע האחרון, הגז הטבעי באירופה זינק, ומדדי המניות בארה"ב איבדו גובה כאשר המשקיעים החלו לתמחר מחדש אפשרות למדיניות מוניטרית ניצית יותר מצד הפדרל ריזרב.

עם זאת, יבלונסקי מסרה "ראינו מעבר ראשוני למניות אנרגיה, ביטחון ונכסי מקלט, אך המשקיעים חזרו במהירות להתמקד בנתוני החברות ובכלכלה. כל עוד אין פגיעה ממשית בצמיחה או באינפלציה, השווקים מתייחסים לאירועים הללו כרעש זמני."

ראו, דיווח על תחזיות שמדברות על צמיחת רווחים של כ-23% לחברות ה-S&P 500, מדד הדגל של הכלכלה האמריקאית. הקצב המהיר ביותר מאז 2021. פול מרינו, סמנכ"ל הכנסות ב-Themes ETFs, מסביר כי אם השוק יעבור משלב בניית התשתיות לשלב שבו חברות מתחילות להפיק הכנסות מבינה מלאכותית, דווקא חברות התוכנה והענן עשויות להוביל את הגל הבא. לדבריו, לא פחות מ-86% מחברות המדד נהנות כיום מעדכוני תחזיות חיוביים, נתון שמעיד כי העליות מתרחבות למעגל רחב יותר של חברות. 

מרינו מרחיב בנושא "פרמיית התמחור של שבע המופלאות ירדה לרמות הנמוכות ביותר זה יותר מעשור, למרות שהן עדיין צפויות לצמוח בקצב רווחים הגבוה בכ-45% משאר חברות S&P 500". לדבריו, השוק מתמחר בעיקר את הסיכונים הכרוכים בהשקעות הענק ב-AI ומתעלם מפוטנציאל ההכנסות העתידי של חברות כמו מיקרוסופט, אמזון, אלפבית ומטא. "דווקא אחרי חודשים של ביצועי חסר, שבע המופלאות עשויות להיות אחת מהזדמנויות ההשקעה המעניינות ביותר כיום." מציין מרינו בנושא.

עוד ב-

לקראת פתיחת המסחר: המתיחות בהורמוז חוזרת - כך הבורסה תושפע

לכתבה המלאה

מרינו מעריך כי שני אירועים יעמדו במרכז תשומת הלב, פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב, שיקבע האם האינפלציה ממשיכה להתמתן או חוזרת להרים ראש בעקבות מחירי האנרגיה ופתיחת עונת הדוחות של הבנקים הגדולים, בהם JPMorgan, בנק אוף אמריקה, גולדמן זאקס, סיטיגרופ ו-וולס פארגו. לדבריו, השילוב בין נתוני האינפלציה לבין התחזיות של הבנקים יספק למשקיעים תמונה ברורה יותר לגבי הצעד הבא של הפדרל ריזרב, וישפיע לא רק על שוק המניות אלא גם על האג"ח, הדולר והביטקוין.