השוק
דירוג החברות החזקות בבורסה: המניה שזינקה ב-14% ישר למקום הראשון
החשש מהסלמה ביטחונית מחודשת מול איראן שלח את מניית ענקית הביטחון לזינוק חד שהקפיץ אותה למקום השני מבחינת שווי שוק, שהוא בפועל הראשון מבחינה ישראלית. גם טאואר טסה, אבל סוף השבוע בארה"ב טרף את הקלפים
הכוכבת הבלתי מעורערת של שבוע המסחר האחרון בבורסה היא אלביט מערכות. מניית ענקית הביטחון זינקה ב-13.7% לשווי שוק של 119.7 מיליארד שקל, עקפה את טבע וקפצה למקום השני בדירוג החברות הגדולות בבורסה. אבל למעשה, זהו המקום הראשון שבאמת נחשב.
החברה שמדורגת מעל אלביט, פאלו אלטו, היא לא באמת חברה ישראלית. נכון שיש לה שורשים ישראליים ופעילות בארץ, אך מדובר בחברה אמריקאית שביצעה כאן רישום כפול, והיא נסחרת לפי מה שקורה לה בוול סטריט, לא לפי המתרחש בתל אביב.
השבוע זה בלט: פאלו אלטו דווקא ירדה ב-5.72% לשווי של 822.23 מיליארד שקל, על רקע החולשה בשוק האמריקאי. אלביט, לעומתה, היא ישראלית במלוא מובן המילה, עם פעילות בינלאומית ענפה אך הנהלה ומרכז הכובד בישראל, וכעת היא דה פקטו החברה הישראלית הגדולה ביותר בבורסה.
מה הזניק אותה? החשש מהסלמה ביטחונית מחודשת מול איראן. בעוד שאי הוודאות הביטחונית מכבידה על רוב השוק, עבור חברת ביטחון היא מתורגמת לציפייה לביקושים מוגברים. נזכיר שאלביט מגיעה לרגע הזה עם רוח גבית חזקה: צבר הזמנות בשיא שחצה את 30 מיליארד דולר, רווח שזינק 50% ברבעון האחרון, ועסקאות ענק חדשות באירופה. השילוב של סיפור צמיחה אמיתי עם פרמיית סיכון גיאופוליטי יצר את הזינוק החד.
הסיפור השני של השבוע מורכב יותר. טאואר סמיקונדקטור זינקה ב-12.27% לשווי של 89.69 מיליארד שקל, אך בסוף השבוע הגיעה טלטלה: המניה צנחה בכ-10% במסחר בארה"ב.
מה קרה? הסנטימנט בשוק השבבים התהפך שוב. אינטל פרסמה דוחות, קפצה בתחילה, אך למחרת התהפכה וירדה בכ-8% כשהתשומת הלב עברה לשאלות סביב הלקוחות שלה וקצב ההתקדמות ב-AI, מה שגרר איתו חולשה רחבה בסקטור.
ברקע, וול סטריט מפקפקת בקיימות של קצב ההשקעות בבינה מלאכותית, וחוששת שאם ענקיות הטכנולוגיה לא יראו החזר על ההשקעה, הן יאטו את ההוצאות. האטה כזו עלולה לפגוע בעתיד בפעילות של יצרניות כמו טאואר.
חשוב לשים את זה בפרופורציה: מדובר בחשש שנובע יותר מהתמחור הגבוה, ולא מבעיית ביקוש בפועל. נכון לעכשיו, לא ניכרת האטה בשטח, אלא דווקא האצה: החוזים של טאואר בתחום הסיליקון פוטוניקס ממשיכים לגדול, והחברה עדיין צופה שנת שיא. הפער בין הפחד בשוק לבין הביצועים בפועל הוא בדיוק מה שהופך את מניות השבבים לתנודתיות כל כך.
נובה עלתה השבוע ב-4.22% ל-43.37 מיליארד שקל, הפניקס הוסיפה 2.57% ומזרחי טפחות 1.52%. בצד השני, השינויים היו מתונים: טבע ירדה 1.59%, לאומי 0.92%, פועלים 0.14% ועזריאלי 0.19%. הבנקים, שהובילו בשבועות הקודמים, נחו הפעם.
עוד ב-
השבוע הזה ממחיש כמה השוק המקומי מושפע משתי זירות מנוגדות: הגיאופוליטיקה הביטחונית שמזניקה את הביטחוניות, והסנטימנט הגלובלי סביב ה-AI שמנדנד את השבבים. מי שחשוף לאלביט או לטאואר דרך מדד ת"א 35 או קרן פנסיה הרגיש השבוע את שתי המגמות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
