קודם כל, צריך להבין את האירוע. אם בתחילת מהפכת הבינה המלאכותית OpenAI נתפסה כמובילת השוק כאשר השיקה את מודל השפה הראשון שלה שזה לפופולריות רבה, וגרם לקריסה של מניית גוגל עקב חששות לעתיד עסקי החיפוש של החברה, עם הזמן קמו מתחרות חדשות לה, בין היתר גוגל עצמה עם מודל הג'ימיני, אך בראש ובראשונה אנתרופיק עם הקלוד, שגרמו לחברה להיתפס כמי שנמצאת מאחור מבחינה טכנולוגית, ולכן גם לעיכוב בהנפקת מניות החברה בוול סטריט.

אלא שבימים האחרונים חל מפנה. OpenAI  שחררו מודל חדש, GPT 6 – Astra, מודל שמעורר הדים בעקבות ההתקדמות הטכנולוגית שהוא מציג. ג'נסן הוואנג מנכ"ל אנבידיה הגדיל ואמר שהמודל הזה מביא לכך שהגענו לשלב בו ניתן להכריז שהושג אותו "AGI", "בינה מלאכותית כללית", שם קוד ליכולת טכנולוגית של מודל בינה מלאכותית לעשות משימות מחשוב מורכבות בצורה אוטונומית לחלוטין.

ואם בג'נסן הוואנג עסקינן, ייתכן והוא מדבר מפוזיציה, כי אחת מהמניות שאני צופה שייהנו מהאירוע הזה היא אנבידיה עצמה. הסיבה טמונה בציוד שנדרש כדי לאמן את אותו מודל מתקדם. לפי הדיווחים השונים בשביל אימון מודל האסטרה נדרשו 100,000 GPU של אנבידיה עצמה, מספר אדיר, כאשר צופים שהשימוש העתידי למשימות אימון נוספות של המודל יכולות להגיע ל-400,000 GPU. כמובן שמדובר בו בביצת זהב לאנבידיה עצמה, מה שצפוי לתרום גם למניה.

חברה נוספת שצפויה להנות מכך היא אורקל. ענקית הענן סבלה לאחרונה מבחינת מחיר המניה בשל העובדה שהיא נתפסת כפרוקסי בשוק של OpenAI עקב שיתוף הפעולה האסטרטגי ביניהן, שיתוף פעולה שגרם לאורקל לגייס חוב בהיקפים אדירים בשביל לממן את התשתית הנדרשת למתן השירותים ל-OpenAI.

חלק גדול מצבר ההזמנות הגדול של החברה מגיע מ-OpenAI עצמה, והחשש בשוק היה שאת הריביות על החוב אורקל מן הסתם תצטרך לשלם, אך לאור חולשת OpenAI לא בטוח שיהיה מי שיצליח לשלם ולהשלים את הזמנות הענק שהוציא לחברה. כעת, כש-OpenAI חוזרת למסלול, המשקיעים צפויים להפחית את הסיכון שהם רואים באורקל ולחזור לתת אמון במניה.

לבסוף, שווה גם להסתכל על זווית נוספת של מנצחות מכל הסיפור הזה, ואלו החתמים שנבחרו להנפקת החברה, שכאמור נדחתה עד כה בעקבות הקשיים שהוזכרו לעיל. כשההנפקה תושלם, הנפקת ענק מן הסתם, החתמים צפויים לגלגל לכיסם עמלות גדולות במיוחד עקב ההיקף החריג של ההנפקה. מי שנבחרו על ידי החברה להיות החתמים בהנפקה הן גולדמן זאקס ומורגן סטנלי, חברות ציבוריות, שסביר להניח שמניותיהן יגיבו גם כן בחיוב להתפתחויות האחרונות. 

עוד ב-

הקרב מסלים: סם אלטמן חוסם את הגישה של אילון מאסק ל-OpenAI

לכתבה המלאה

*אין באמור ייעוץ השקעות לביצוע פעולות כלשהן. הכותב ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים.​