מארק צוקרברג לא אוהב להישאר מאחור, זה כבר ידוע בוול סטריט שנים, והשבוע הוא הוביל מהלך גדול במטרה לעלות לצמרת שוק הבינה המלאכותית.

למרות הוצאות אדירות על מחקר ופיתוח לטובת מוצרים בעולם ה-AI, עד כה מטא נתפסה כמי שנמצאת מאחור. המשקיעים מחפשים לראות אצל ענקיות הטכנולוגיה החזר השקעה חיובי על הוצאות העתק שלהן, אך בינתיים במטא דיממו מזומנים, בזמן שענקיות טכנולוגיה דוגמת מייקרוסופט, אמזון וגוגל ראו החזר השקעה חזק לאור הצמיחה בשירותי הענן שלהם כתוצאה מהשימוש הגובר ב-AI.

השבוע, נדמה שחל מפנה. מטא הודיעה על השקת סוכן בינה מלאכותית אישי,muse, שיודע לבצע פעולות מורכבות לבד, בצורה אוטונומית. בדומה אגב למודל האסטרה של OpenAI שהשוק גם כן לאחרונה ועל השפעותיו על המניות השונות הרחבנו רק השבוע.

ההודעה של מטא הלהיבה את המשקיעים, והם בתורם הזניקו את המניה ב-6.5%. צריך להבין, מטא מוציאה בשנה כ-150 מיליארד דולר על פיתוחים בתחום, סכום בלתי נתפס, אך בינתיים מדובר בהוצאה, שבדומה לטראומת המטאוורס אותה נושאים המשקיעים, שלא מצדיקה את עצמה. עם כל הכבוד להכרזה וההתלהבות מצד צוקרברג, ברור לכל שהזינוק של אותם 6.5% הוא בעיקר זינוק שמלמד על תקוות המשקיעים שאולי משהו כאן משתנה, אולי סוף סוף מטא חוזרת.

שנת 2026 לא קלה עבור משקיעי מטא. בזמן שמדד הייחוס למניה, מדד הנאסד"ק 100, עלה השנה בכ-15%, מניית מטא גם לאחר הזינוק האחרון רושמת ירידה של 2% מתחילת השנה. פער שנובע בדיוק מהתסכול שהוזכר לעיל מאי החזר ההשקעה האדיר של החברה. צוקרברג מבחינתו, לא מוריד את הרגל מהגז, ועד כמה שזה כואב בטווח הקצר, בעיניי מדובר בצעד נכון.

בעולם הטכנולוגיה, ואת זה מייסד החברה יודע יותר טוב מכולם, the winners takes it all. צוקרברג זוכר טוב מאוד את קריסת בלאקברי, חברה שנחשבה בעבר בתחומה כמובילת שוק. והוא גם זוכר את 2022, שנה בה המניה הגיעה בשלה מסוים לירידה של 77% מהשיא לאור הוצאות עתק על טרנד אחר, טרנד שבשונה מה-AI היה רק בגדר חלום ללא השפעה בכלכלה הריאלית, טרנד המטאוורס.

מבחינת צוקרברג, הוא כבר היה בסרט של הוצאות גדולות ואכזבה של המשקיעים, ומבחינתו תמיד הוא יכול לקצץ בחזרה את ההוצאות, להציג תזרים חזק, ולחזור להיות יקיר המשקיעים. אבל כרגע, כל עוד השוק לא יותר מדי מתרגש מההוצאות הללו, שכן המניה לא נפגעה קשות כמו ב-2022, הוא בשלב זה עוד מוכן להמשיך, ומי יודע אולי ההוצאות הללו יישאו פרי בשונה מהמטאוורס ומטא אכן תהיה מובילת שוק בבינה המלאכותית.

בעיניי, ללא קשר לשאלת הצלחת muse, מטא היא חברה בעלת חפיר אמיתי. קודם כל ולפני הכל, עם כל הכבוד לפייסבוק וגם לאינסטגרם, הווצאפ הוא פשוט נכס אדיר לחברה, נכס היא עוד יכולה לפתח דרמטית מבחינת מונטיזציה. הנכסים האיכותים שלה, שמובילים לצמיחה של עשרות אחוזים בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, ביחד עם מכפיל סביר לגמרי של 18 על שנה הבאה, הופכת בעיניי את מניית מטא להיות אחת מהאפשרויות היותר מעניינות שיש לשוק להציע כיום.

עוד ב-

אורקל חושפת דוחות שיא: הנתון המטורף שמשגע את השוק

לכתבה המלאה

אין באמור ייעוץ השקעות לביצוע פעולות כלשהן. הכותב ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים.​