הדולר האמריקני מתחזק מול רוב המטבעות המרכזיים בעולם, על רקע נתונים כלכליים חזקים בארה"ב וציפיות להמשך סביבת ריבית גבוהה. במקביל, האירו נחלש על רקע קשיים כלכליים ופוליטיים באירופה, בעוד השקל מאבד גובה מול המטבע האמריקני. בשווקים ממתינים כעת לפרסום נתוני האינפלציה והתעסוקה בארה"ב, שעשויים להשפיע על ציפיות המשקיעים בנוגע למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.

הדולר רושם את העלייה החודשית החדה ביותר שלו מול האירו זה 14 חודשים, ונמצא בדרכו לרבעון שלישי ברציפות של התחזקות. מנגד, האירו ירד לשפל של 1.1312 דולר. חולשת המטבע האירופי נובעת, בין היתר, מהפערים בביצועים הכלכליים בין ארה"ב לאירופה, מהחששות סביב משבר אנרגיה ומהטלטלה הפוליטית בצרפת.

בארה"ב הצמיחה הכלכלית נותרת חזקה, והציפיות להמשך ריבית גבוהה תומכות בביקוש לדולר. באירופה, לעומת זאת, מחירי הגז הטבעי זינקו לאחרונה לרמתם הגבוהה ביותר מאז 2022, על רקע חששות מפגיעה באספקת האנרגיה. נוסף על כך, אירופה מתקשה להתחרות בארה"ב במרוץ הבינה המלאכותית העולמי.

לפי דיווח של רויטרס, גם חוסר היציבות הפוליטית בצרפת, לקראת הבחירות לנשיאות בשנה הבאה, מכביד על האירו. החששות סביב החוב הצרפתי הובילו להתרחבות פער התשואות בין איגרות החוב של צרפת לאלה של גרמניה לרמתו הגבוהה ביותר מאז 2012. במקביל, סוחרים בשוק האופציות רוכשים הגנות מפני אפשרות להמשך הירידות במטבע האירופי.

גם בשוק המט"ח הישראלי נרשמת היחלשות של השקל מול הדולר. שער המטבע האמריקני עלה לאחרונה לאזור 3.06–3.07 שקלים, לעומת כ-3.01–3.02 שקלים בשבועות הקודמים. המגמה המקומית משתלבת בהתחזקות הדולר בעולם, כאשר משקיעים נמשכים לנכסים דולריים על רקע נתוני הכלכלה האמריקנית והציפיות לריבית גבוהה יחסית.

עם זאת, לא כל המטבעות נחלשים מול הדולר. הין היפני התחזק במהלך ספטמבר, והדולר ירד מולו ב-2% במהלך החודש וב-3.8% ברבעון. המגמה נתמכה בהתערבויות בשוק מצד ארה"ב ויפן במהלך הקיץ, באזהרות לסוחרים מפני הימורים נגד הין ובתחילתה של מגמה להעלאות ריבית ביפן. במקביל, היואן הסיני נמצא בדרכו לרבעון שביעי ברציפות של התחזקות מול הדולר.

עוד ב-

388 מיליון דולר נגנבו? מנכ"לית הבורסה: "לא מאוד אופטימית"

לכתבה המלאה

כעת, תשומת הלב של המשקיעים מופנית לנתוני המאקרו בארה"ב, ובראשם מדד האינפלציה PCE ודוח התעסוקה. נתונים חזקים עשויים לחזק את הציפיות להמשך מדיניות מוניטרית מרסנת מצד הפד. עם זאת, נשיא שלוחת הפדרל ריזרב בניו יורק, ג'ון ויליאמס, צינן את הציפיות להעלאת ריבית קרובה כשאמר כי "אין דחיפות" להעלות את הריבית. כזכור, בעקבות דבריו, תשואות איגרות החוב האמריקניות לשנתיים ירדו מעט, וההסתברות להעלאת ריבית בחודש הבא, כפי שגולמה בשווקים, ירדה מ-71% ל-50%.