השוק
התרופות החדשות דוהרות, הגנריקה מושכת למטה: מי תנצח בטבע?
הכנסות החברה ברבעון השלישי ירדו ב-2% ל-4.4 מיליארד דולר, בעוד מכירות שלוש התרופות החדשניות המרכזיות צמחו ב-33%. הרווח הנקי החשבונאי ירד ל-233 מיליון דולר
טבע מציגה שתי מגמות מנוגדות בדוחות הרבעון השלישי: התרופות החדשניות ממשיכות לצמוח ולשפר את הרווחיות הגולמית, אך התחרות בגנריקה מכבידה על ההכנסות, והוצאות מימון, ירידות ערך והוצאות משפטיות פוגעות ברווח החשבונאי.
החברה דיווחה היום (שלישי) על הכנסות של כ-4.4 מיליארד דולר, ירידה של 2% לעומת הרבעון המקביל, ובמקביל העלתה את תחזיות המכירות השנתיות לשלוש תרופות הדגל שלה.
התרופות החדשניות מפצות חלקית על הגנריקה
אוסטדו, אג'ובי ואוזדי הניבו יחד הכנסות של כ-1.1 מיליארד דולר, צמיחה של 33% במונחי מטבע מקומי. מכירות אוסטדו הסתכמו ב-751 מיליון דולר, עלייה של 21%; אג'ובי צמחה ב-61% ל-269 מיליון דולר; ואוזדי כמעט הכפילה את מכירותיה, עם עלייה של 96% ל-85 מיליון דולר.
טבע העלתה את תחזית המכירות השנתית לאוסטדו לטווח של 2.55 עד 2.65 מיליארד דולר, לעומת 2.45 עד 2.60 מיליארד דולר קודם לכן. תחזית אג'ובי עלתה ל-930 עד 960 מיליון דולר, לעומת 850 עד 870 מיליון דולר, ותחזית אוזדי עודכנה ל-290 עד 310 מיליון דולר, לעומת 270 עד 290 מיליון דולר.
לעומת זאת, הכנסות הגנריקה העולמיות ירדו ב-16% במונחי מטבע מקומי, בעיקר בשל התגברות התחרות בארה"ב בגרסה הגנרית לרבלימיד. הצמיחה בתרופות החדשניות קיזזה רק חלק מהפגיעה.
הרווחיות משתפרת, התזרים נחלש
השינוי בתמהיל המכירות תרם לעליית שיעור הרווח הגולמי מ-51.4% ל-55.5%. שיעור הרווח הגולמי המתואם הגיע ל-58.7%. עם זאת, הרווח התפעולי החשבונאי ירד ל-714 מיליון דולר, לעומת 882 מיליון דולר, בעיקר בשל ירידות ערך גבוהות יותר והוצאות בגין הסדרים משפטיים והפרשות.
הוצאות המימון הסתכמו ב-414 מיליון דולר, וכללו הפסד של 224 מיליון דולר מפירעון מוקדם של חוב. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ירד מ-369 מיליון דולר ל-241 מיליון דולר. התזרים החופשי, לפי הגדרת החברה, הסתכם ב-495 מיליון דולר, ירידה של 4%.
מנועי הצמיחה הבאים
טבע דיווחה גם על אישור ה-FDA באוקטובר לתרופה WELTRUZA לטיפול בסכיזופרניה, ועל רכישת BXCL-501, הנמצאת בבחינת ה-FDA לשימוש ביתי אפשרי לטיפול באי שקט חריף בחולים עם סכיזופרניה או הפרעה דו קוטבית. לצד ההתקדמות, החברה הפסיקה ניסוי בשלב 2 בתרופה emrusolmin, לאחר שניתוח ביניים הצביע על סיכוי נמוך להשגת יעד היעילות המרכזי.
עוד ב-
תחזית ההכנסות הכוללת ל-2026 עומדת על 16.7 עד 17 מיליארד דולר. תחזית הרווח המתואם למניה היא 1.92 עד 2.11 דולר, וכוללת השפעה שלילית של 0.71 דולר למניה בגין רכישת מחקר ופיתוח בתהליך. בשורה התחתונה, העלאת התחזיות לתרופות הדגל אינה שקולה להעלאה גורפת של תחזית הרווח.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
