השוק

עופר ינאי לא עוצר: עוד עסקת ענק בארה"ב ב-183 מיליון דולר

חברת האנרגיה המתחדשת שבשליטת עופר ינאי חתמה על מזכר הבנות להכנסת שותף מס אמריקאי בפרויקט הסולארי "Lavender" בטקסס, בהיקף של עד 183 מיליון דולר. המהלך ימקסם את הטבות חוק ה-IRA לשיעור חריג של 50%

עקבו אחרינו בגוגל

מערכת ice | 3/11/2026 14:57

חברת האנרגיה המתחדשת נופר אנרגיה, שבשליטת איש העסקים עופר ינאי, רושמת הישג מימוני ואסטרטגי משמעותי בפעילותה מעבר לים: חברת הבת "נופר ארה"ב" חתמה היום (שלישי) על מזכר הבנות (MOU) לא מחייב עם גוף פיננסי אמריקאי, להשקעה בהיקף של עד 183 מיליון דולר כשותף מס (Tax Equity Partner) בפרויקט הסולארי "Lavender" שבטקסס.

פרויקט Lavender, הממוקם במחוז ליימסטון שבמדינת טקסס, מתוכנן לפעול בהספק משמעותי של כ-225 מגה-וואט (MW). סך עלויות ההקמה החזויות של המיזם כולו עומד על כ-310 מיליון דולר, כאשר היקף ההון העצמי הנדרש מנופר אנרגיה לצורך הקמתו נאמד בטווח של 40 עד 50 מיליון דולר בלבד – כשנכון למועד זה, מרבית סכום ההון העצמי כבר הושקע בפועל.

היקף ההשקעה הגבוה, המגיע לכ-183 מיליון דולר, מתאפשר הודות למיצוי מקסימלי של תמריצי המס הפדרליים בארצות הברית תחת חוק הפחתת האינפלציה (IRA). העסקה גוזרת זיכוי מס בשיעור יוצא דופן של כ-50% מהשווי ההוגן של הפרויקט ערב מועד הפעלתו המסחרית. שיעור זה הושג הודות לשילוב שתי תוספות הטבה מיוחדות: שימוש ברכיבים ובתוצרת מקומית (Domestic Content), ומיקומו הגיאוגרפי של המתחם באזור המוגדר כ"קהילת אנרגיה" (Energy Community).

כספי ההשקעה של שותף המס מיועדים בעיקר לפירעון מלא של חוב ההקמה הבנקאי שליווה את הפרויקט, מיד עם השלמתו. הזרמת הכספים תיעשה בשתי פעימות מרכזיות בהתאם לקצב ההתקדמות בשטח: כ-20% מהסכום יוזרם בסמוך להשלמה המכנית של המערכות (לקראת סוף הרבעון השלישי של שנת 2027), ויתרת הסכום תועבר לקראת סוף 2027, עם הגעת הפרויקט לשלב ההשלמה המהותית.

העסקה נבנתה במבנה פיננסי המקובל בענף התשתיות האמריקאי, הידוע כ-Partnership Flip. על פי מתווה זה, שותף המס יקבל חלק מוגדר ומוסכם מתזרים המזומנים הפנוי לחלוקה של הפרויקט, וזאת עד להגעה לשיעור תשואת יעד שנקבעה מראש בין הצדדים.

ברגע שתושג תשואת היעד, יצנח חלקו של המשקיע האמריקאי בתזרים הפרויקט לשיעור שולי של 5% בלבד. בנקודה זו, לנופר אנרגיה תעמוד הזכות המלאה לרכוש בחזרה את זכויותיו של שותף המס בהתאם לשוויין ההוגן, ובכך להחזיר לעצמה את הבעלות המלאה על הפרויקט המניב. במקביל, המתווה מבוסס על ההנחה כי חברת הפרויקט תוכל למכור את זיכויי המס הפדרליים (ITC) לצדדים שלישיים, כאשר התמורה שתתקבל תחולק בין השותפים בהתאם לשיעורי החזקותיהם.

מסמך העקרונות מעניק לגוף האמריקאי בלעדיות לניהול המשא ומתן עד ליום 31 בדצמבר 2026. בחברה מבהירים כי מדובר במסמך עקרונות לא מחייב, והשלמת העסקה הסופית כפופה לביצוע בדיקות נאותות (Due Diligence) ולחתימה על הסכמים משפטיים מפורטים.

אלון רווה, מנכ"ל נופר אנרגיה, התייחס לעסקה המתגבשת: "העסקה הנוכחית בפרויקט Lavender ממחישה את יכולות הביצוע והמימון הגבוהות של נופר בשוק האמריקאי, ואת המומחיות שלנו בהוצאה לפועל של עסקאות מורכבות. הצלחנו למקסם את הטבות המס בארה"ב תחת חוק ה-IRA לשיעור יוצא דופן של 50%".

עוד הוסיף רווה: "זהו מתווה אופטימלי שמייצר לנו ודאות, יאפשר מחזור הון יעיל עם השלמת הפרויקט, ומעניק לנו את הגמישות הפיננסית להמשיך, להאיץ ולפתח את הפורטפוליו הענק שלנו בארה"ב תוך יצירת ערך משמעותי לבעלי המניות".

עוד ב-

עופר ינאי שובר שיאים בארה"ב: עסקת ענק ב-310 מיליון דולר

לכתבה המלאה

העסקה הנוכחית מצטרפת לעוד מהלך גדול של נופר אנרגיה בשוק האמריקאי, אחרי שבימים האחרונים נודע כי היא חתמה על מכתב מינוי עם שני בנקים בינלאומיים לארגון מימון פרויקטלי בהיקף מסגרות כולל של עד כ-310 מיליון דולר עבור פרויקט Lavender בטקסס.