האנליסטים של אופנהיימר מותירים היום (שלישי) את ההמלצה למניית צ'ק פוינט על "ביצועי שוק" וזאת למרות הדוחות החיוביים של החברה. "צ'קפוינט (סימול: CHKP) פרסמה תוצאות סולידיות לרבעון הראשון 2021, על רקע צמיחה נאה של 12% בפעילות המנויים, לצד שיפור בשיעורי הרווחיות.

"הנהלת החברה הציגה את פלטפורמת Infinity הכוללת שלושה אלמנטים: Quantum (פתרון לאבטחת הרשת), CloudGuard (פתרון הענן) ו-Harmony  (פתרון אבטחת גישה מרחוק). הפלטפורמה הכוללת צפויה לתמוך במעמדה התחרותי של צ'קפוינט בשוק הסייבר, אך אנו סבורים כי הגברת התחרות בתחום וגישה שמרנית של הנהלת צ'קפוינט הנם הגורמים המגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידית. בכך, אנו משמרים את המלצתנו על Perform, ללא מחיר יעד" כותבים באופנהיימר.

תמהיל המכירות - הכנסות ממנויים (software blades) הסתכמו ב-177 מיליון דולר, כ-35% מסך הכנסות צ'קפוינט, עם צמיחה שנתית נאה של 12%, על רקע צמיחה דו-ספרתית בפתרונות GloudGuard ו Harmony כאשר שאר תחומי פעילות החברה רשם יציבות לעומת הרבעון המקביל. 

"אנו סבורים כי פלטפורמת Infinity מספקת לצ'קפוינט יתרון יחסי בתחרות, אך מציינים כי גם מתחרותיה, חברות PANW, CSCO ו-FTNT, מספקות ללקוחותיהן קשת פתרונות כוללת. עם זאת, צ'קפוינט, שנקטה לאורך שנים בגישה שמרנית באסטרטגיית הענן, נמצאת במצב נחות יחסית בתחומי הענן, ובכך תצטרך להגדיל את השקעותיה על מנת לחזק את מעמדה התחרותי ולהגדיל נתח שוק. בכך, נוכח סיכונים גבוהים לביצוע אסטרטגיית הצמיחה, אנו משמרים את המלצתנו על Perform על אף תמחורה הנמוך של המניה".