מבדיקה שערכה חברת דירוג האשראי מדרוג עולה כי בחודש יולי הסתכם גיוס האג"ח בבורסה ב-11.6 מיליארד שקל לעומת 4.5 מיליארד שקל בחודש יולי אשתקד ו-5.9 מיליארד שקל בחודש יולי 2019. מתחילת השנה גייסו החברות בבורסה באמצעות הנפקות אג"ח 35.1 מיליארד שקל.

היקף גיוסי החוב ביולי מרשים על רקע העובדה כי בחודש שעבר לא גייסו הבנקים כמעט בכלל, מה שהותיר את המגרש פנוי לשאר החברות - ואלה ניצלו אותו. נתון מעניים נוסף הוא שלאחר שמתחילת השנה מבול ההנפקות היה דווקא של מניות, הרי שביולי חזרות הפירמות, על רקע התשואות הנמוכות, לגייס כסף באמצעות הנפקות אג"ח.

3 חברות היו אחראיות על מרבית גיוסי האג"ח בחודש יולי והן: עזריאלי שגייסה 3.6 מיליארד שקל, אלביט מערכות שגייסה 1.9 מיליארד שקל וחברת החשמל שגייסה 1.2 מיליארד שקל.

נתון נוסף שעולה מהניתוח שערכו במדרוג מעלה כי הנפקות שאינן מדורגות (NR) היוו כ-12% מהערך הנקוב שהונפק בתקופה ינואר-יולי 2021 (כ-27% במונחי מספר מנפיקים) ביחס לכ-2% בלבד בתקופה המקבילה אשתקד (וכ-14% מהמנפיקים) וכפול ביחס לממוצע ההנפקות שאינן מדורגות בשנים 2018-2019 (7-8% במונחי ערך נקוב). חלקן בערך הנקוב של ההנפקות שאינן מדורגות נמוך בדרך כלל מחלקן במספר המנפיקים, זאת בשל היקפי הנפקות נמוכים בידי כל אחד מהמנפיקים.

עוד עולה מנתוני מדרוג כי היקף ההנפקות בסקטור נדל"ן והבינוי בחודש יולי הסתכם בכ- 5.6 מיליארד שקל ע.נ. (כ-52% מסך ההנפקות החודש), בהשוואה לכ-1.7 מיליארד ביולי 2020 (כ-36%) וכ-1.7 מיליארד ביולי 2019. הגידול החד בחודש החולף מיוחס כאמור להנפקת הענק של קבוצת עזריאלי, שהיוותה מעל מחצית ההנפקו בסקטור זה, עם כ-3.6 מיליארד שקל ע.נ. מאז תחילת שנת 2021 גדלו הנפקות סקטור נדל"ן ובינוי בכ-8% והסתכמו בכ- 16.6 מיליארד שקל ע.נ., זאת בהשוואה לכ-15.3 מיליארד בתקופה המקבילה בשנת 2020, שאופיינה אף היא במספר הנפקות גדולות בקרב חברות נדל"ן מניב, ובהשוואה לכ-13.1 מיליארד ביולי 2019.