מסחר עצמאי בשוק ההון - עושים סדר מבית אתר ice

מילון מונחי מסחר עצמאי: כל המושגים שצריך להכיר לפני הפקודה הראשונה

עולם המסחר העצמאי מורכב מלא מעט מונחים מקצועיים שעשויים לבלבל בתחילת הדרך. המילון הבא עושה סדר במושגים החשובים ביותר - מסוגי פקודות ועד כוח קנייה - כדי שתוכלו לפעול בביטחון ובשקיפות

עקבו אחרינו בגוגל

בשיתוף IBI | 8/11/2026 18:18

מסחר עצמאי בשוק ההון (צילום shutterstock)

עולם המסחר העצמאי עמוס במונחים שנשמעים מובנים מאליהם למי שנמצא בו כבר שנים, ומעורפלים למי שרק נכנס. המילון הזה מגדיר את המונחים שחוזרים על עצמם בפועל - במסך הפקודה, בדף החשבון ובדוח העמלות - ולא רק בתיאוריה.

כל מונח מוגדר תחילה בהגדרה קצרה ועומדת בפני עצמה, ולאחריה הסבר על מה שהוא אומר בפועל וכיצד הוא מופיע באפליקציית IBI SMART. המונחים מסודרים לפי שלבי העבודה: פקודות וביצוע, חשבון ועלויות, סוגי נכסים, שווקים ושעות מסחר, כלי מידע וניתוח, ומעקב אחר התיק.

פקודות וביצוע

פקודת מרקט

פקודת מרקט היא הוראת קנייה או מכירה שמתבצעת בשער השוק הטוב ביותר הזמין באותו רגע, ללא הגבלת שער מצד המשקיע. היא מיועדת לביצוע מהיר, אך לא מבטיחה את השער שבו הביצוע יתרחש.
בפועל, פקודת מרקט מתאימה למצבים שבהם עצם הביצוע חשוב יותר מהפרש קטן בשער. באפליקציית IBI SMART סוג הפקודה נבחר במסך הפקודה עצמו, לצד סוגי הפקודות האחרים.

מונחים קשורים: פקודת לימיט, שער, חשבון דמו

פקודת לימיט

פקודת לימיט היא הוראה שבה המשקיע מגדיר מחיר מרבי לקנייה או מחיר מינימלי למכירה. הפקודה תבוצע רק במחיר שהוגדר או במחיר טוב ממנו, והיא עשויה להתבצע באופן מלא, חלקי או לא להתבצע כלל.
זהו הכלי המרכזי לשליטה על מחיר הביצוע. בעת הגדרת פקודת לימיט נדרש לקבוע גם את תוקף ההוראה, כלומר את משך הזמן שבו היא תישאר פעילה - יום מסחר בודד, הוראה מתמשכת, ובניירות ערך בארץ גם תאריך תוקף מוגדר עד שלושה חודשים קדימה.

מונחים קשורים: פקודת מרקט, תוקף הוראה (DAY), תוקף הוראה (GTC)

תוקף הוראה DAY))

תוקף DAY הוא הגדרה שלפיה פקודה נשארת פעילה עד סיום יום המסחר שבו הוזנה. אם הפקודה לא בוצעה עד סוף היום, היא מתבטלת אוטומטית ואינה עוברת ליום המסחר הבא.
זו האפשרות הנוחה לפעילות קצרת טווח, שבה אין כוונה להשאיר הוראה פתוחה לאורך זמן. ב-IBI SMART התוקף נבחר במסך הפקודה, לצד השער.

מונחים קשורים: תוקף הוראה (GTC), פקודת לימיט

תוקף הוראה (GTC)

תוקף GTC, מהמונח Good Till Cancelled, הוא הגדרה שלפיה הפקודה נשארת פעילה לאורך זמן - עד לביצועה או עד לביטולה על ידי המשקיע. באפליקציה מוגדרת אפשרות זו כהוראה שנתית.
המשמעות המעשית היא שאין צורך להזין מחדש את אותה פקודה בכל יום מסחר. חשוב לזכור שההוראה נותרת פעילה גם כשלא מסתכלים עליה, ולכן כדאי לעבור על ההוראות הפתוחות מדי פעם.

מונחים קשורים: תוקף הוראה (DAY), פקודת לימיט

הוראת קבע

הוראת קבע בהקשר של מסחר עצמאי היא הגדרה של השקעה תקופתית אוטומטית, שמתבצעת במועדים קבועים בלי צורך בפעולה ידנית בכל פעם. היא מפרידה בין ההחלטה על אופן הפעילות לבין הביצוע בפועל.
IBI SMART אינה מבצעת כיום קנייה אוטומטית בהוראת קבע. ניתן להגדיר בה שירות התראות שמזכיר במועדים קבועים לבצע השקעה תקופתית, והפקודה עצמה מבוצעת ידנית בכל פעם בקליק אחד פשוט.

מונחים קשורים: שבר מניה

שלב מסחר

שלב מסחר הוא פרק זמן מוגדר בתוך יום המסחר שבו מתקיים מסחר לפי כללים קבועים. פקודה יכולה להתבצע בכמה מקטעים בתוך אותו שלב מסחר, ועדיין להיחשב ביצוע אחד לצורך חיוב העמלה.
זו הסיבה שפקודה גדולה שהתבצעה בחלקים אינה גוררת בהכרח עמלות מרובות. ב-IBI SMART, כל עוד הפקודה בוצעה באותו שלב מסחר, יתבצע חיוב של עמלה אחת בלבד.

מונחים קשורים: עמלת פעולה, סליקה

סליקה

סליקה היא התהליך שבו עסקה שבוצעה בבורסה הופכת סופית: הכספים והניירות עוברים בין הצדדים והרישום בחשבון מתעדכן. עד להשלמת הסליקה, העסקה בוצעה אך טרם נרשמה סופית בחשבון.
לסליקה יש משמעות מעשית בשני מקומות: היא משפיעה על כוח הקנייה הזמין, והעמלות מגולמות לצורכי מס בעת הקנייה או המכירה לאחר הסליקה.

מונחים קשורים: כוח קנייה, מיסוי במקור

חשבון ועלויות

כוח קנייה

כוח קנייה הוא הסכום שזמין בפועל בחשבון לביצוע פעולה חדשה. הוא משקלל את כלל נתוני החשבון, כולל העמלות של ניירות שנסלקו בו, ולכן זהו המספר שמשקף את היכולת האמיתית לפעול.
זהו המספר שכדאי לבדוק לפני שליחת פקודה, ולא את יתרת המזומן או את מסגרת האשראי. הבלבול בין השניים הוא אחת הסיבות הנפוצות לפקודה שנדחית.

מונחים קשורים: מסגרת אשראי, סליקה

מסגרת אשראי

מסגרת אשראי היא הסכום המקסימלי שהחשבון יכול להעמיד, ולא בהכרח הסכום הפנוי לפעולה באותו רגע. היא מתארת תקרה, בעוד כוח הקנייה מתאר זמינות בפועל.
ההבחנה חשובה מכיוון ששני המספרים מוצגים בחשבון ועלולים להיראות דומים. מסגרת האשראי היא מקסימלית, וכוח הקנייה משקף את הסכום הפנוי בפועל.

מונחים קשורים: כוח קנייה

עמלת פעולה

עמלת פעולה היא התשלום שנגבה עבור ביצוע קנייה או מכירה של נייר ערך. גובהה נקבע לפי תנאי החשבון, ובדרך כלל היא נגבית בעת הביצוע ולא בעת הזנת ההוראה.
מכאן נובעת נקודה מעשית: שינוי או ביטול של פקודה שטרם בוצעה אינם כרוכים בעמלה. פירוט העמלות שנגבו בפועל אינו מוצג כיום באפליקציה עצמה, וזמין במערכת ניהול החשבון והמסחר, תחת לשונית התנועות.

מונחים קשורים: שלב מסחר, מרווח המרה

מרווח המרה

מרווח המרה הוא הפער בין שער ההמרה שבו מבוצעת המרת מטבע בחשבון לבין שער השוק באותו רגע. הוא מהווה את העלות בפועל של המרת מטבע, גם כאשר לא נגבית עמלת המרה נפרדת.
ב-IBI SMART לא נגבית עמלת המרה נפרדת, ולפי התעריפון מרווח ההמרה הוא עד 0.7% ממחיר הביצוע בשוק. אין צורך להמיר שקלים לדולרים מראש לפני מסחר בשווקים בארה"ב: ההתחייבות הדולרית שנוצרת מהפעולה מכוסה בהמרה אוטומטית ביום המסחר העוקב, בעוד המרה שאינה נגזרת מפעולה מיידית מחייבת הגשת בקשת המרה בשעות שנקבעו לכך.

מונחים קשורים: עמלת פעולה

מיסוי במקור

מיסוי במקור הוא מנגנון שבו הגוף הפיננסי מנכה מס בגין אירועים חייבים במס, כגון רווחי הון, דיבידנדים וריבית, בהתאם לדין ולנתוני החשבון, ומעביר אותו לרשות המסים.
כחבר בורסה, IBI מטפלת בנושא המיסוי במקור והסליקה מתבצעת אוטומטית. העמלות מגולמות לצורכי מס בעת הקנייה או המכירה לאחר הסליקה.

מונחים קשורים: חבר בורסה, סליקה

סוגי נכסים

מניה

מניה היא נייר ערך שמייצג חלק בבעלות על חברה. מי שמחזיק בה מחזיק בשיעור מסוים מההון של החברה, ושווי ההחזקה נגזר משער המניה בשוק.
מניות נסחרות בבורסות, וכל מניה מזוהה בשם החברה ובסימבול. בשווקים בארה"ב החיפוש באפליקציה מתבצע לפי שם החברה המלא או לפי הסימבול שלה.

מונחים קשורים: שבר מניה, שער

שבר מניה

שבר מניה הוא חלק ממניה שלמה, שניתן לקנות ולמכור כיחידה עצמאית. הוא מאפשר להשקיע סכום מסוים בנייר ערך גם כאשר הסכום קטן ממחיר המניה השלמה.
המשמעות המעשית היא שהסכום שמושקע אינו נגזר ממחיר הנייר. ב-IBI SMART אפשר לסחור בשברי מניות בניירות ערך נבחרים בארה"ב, בהשקעה מינימלית של 10 דולר, מה שמאפשר לבנות פיזור רחב גם בסכומים קטנים.

מונחים קשורים: מניה, פיזור נכסים, הוראת קבע

אג"ח קונצרני

אג"ח קונצרני היא איגרת חוב שמנפיקה חברה כדי לגייס חוב, ובה היא מתחייבת להחזיר את הקרן בתוספת ריבית במועדים שנקבעו. בשונה ממניה, היא מייצגת הלוואה לחברה ולא בעלות בה.
אג"ח קונצרני נסחר בבורסה, אך אינו תמיד זמין לפעולה עצמאית מתוך אפליקציה. ב-IBI פעולה באג"ח קונצרני מתבצעת בפנייה לדסק המסחר בחו"ל.

מונחים קשורים: מניה, דסק מסחר

קרן סל (ETF)

קרן סל היא מוצר השקעה שעוקב אחר מדד או סל נכסים מוגדר, ונסחר בבורסה כמו נייר ערך רגיל. היא מאפשרת חשיפה לקבוצת נכסים שלמה בפעולה אחת, במקום לרכוש כל נכס בנפרד.
זהו המסלול המרכזי לקבלת חשיפה למדד, מכיוון שלא ניתן לקנות מדד עצמו. קרנות סל נסחרות באפליקציה כמו כל נייר ערך אחר.

מונחים קשורים: מדד, תעודת סל, פיזור נכסים

תעודת סל

תעודת סל היא מוצר עוקב מדד שנסחר בבורסה, ומטרתו לשקף את תשואת המדד שאחריו הוא עוקב. היא משמשת, כמו קרן סל, כדרך לקבל חשיפה למדד באמצעות נייר ערך אחד.
בישראל הומרו תעודות הסל למבנה של קרנות סל ברפורמה שנכנסה לתוקף בסוף 2018, ולכן המונח מתאר בעיקר את המכשיר שקדם לה. מבחינת המשקיע שני המוצרים שימשו לאותה מטרה, אך תעודת סל נשאה גם את סיכון האשראי של המנפיק, בעוד שבקרן סל הנכסים מוחזקים בנאמנות.

מונחים קשורים: קרן סל (ETF), מדד

מדד

מדד הוא מודד סטטיסטי שעוקב אחר קבוצת ניירות ערך מוגדרת ומשקף את השינוי המשוקלל בשוויה. הוא מספק תמונה על התנהגות שוק או ענף שלם, ואינו נייר ערך שניתן לקנות.
מכיוון שלא ניתן לקנות מדד עצמו, החשיפה אליו מתבצעת דרך מוצרים שעוקבים אחריו, כגון קרנות סל או תעודות סל, שנסחרים כמו נייר ערך רגיל.

מונחים קשורים: קרן סל (ETF), תעודת סל

שווקים ושעות מסחר

בורסה

בורסה היא זירת מסחר מפוקחת שבה נפגשות פקודות קנייה ומכירה של ניירות ערך ונקבעים שעריהם. המסחר בה מתבצע דרך גופים מורשים ולא ישירות על ידי הציבור.
IBI SMART מספקת גישה ישירה לבורסה לניירות ערך בתל אביב ולשווקים בארה"ב מתוך אותו חשבון ואותה אפליקציה.

מונחים קשורים: חבר בורסה, שלב מסחר

חבר בורסה

חבר בורסה הוא גוף מפוקח שקיבל היתר לבצע פעולות מסחר ישירות בבורסה, ודרכו מתבצעות פקודות הלקוחות. הוא נושא בחובות רגולטוריות, בהן טיפול בסליקה ובהיבטי מיסוי.
המשמעות למשקיע היא שהפעולות מתבצעות דרך גוף מפוקח ולא בערוץ עקיף. IBI היא חבר בורסה, ומטפלת בנושא המיסוי במקור.

מונחים קשורים: בורסה, מיסוי במקור

Pre Market

Pre Market הוא פרק זמן של מסחר שמתקיים לפני פתיחת שעות המסחר הרגילות. המסחר בו מתאפשר בהיקפים קטנים יותר מאלה של המסחר הרגיל.
עבור משקיעים בשווקים בארה"ב, הפער בשעות מול ישראל הופך את השלב הזה לרלוונטי. IBI SMART תומכת במסחר ב-Pre Market וב-After Market.

מונחים קשורים: After Market

After Market

After Market הוא פרק זמן של מסחר שמתקיים לאחר סגירת שעות המסחר הרגילות. הוא מאפשר להגיב להתפתחויות שמתפרסמות לאחר תום יום המסחר.
כמו ב-Pre Market, ההיקפים בשלב זה קטנים יותר מבמסחר הרגיל. שני השלבים זמינים לפעולה באפליקציה.

מונחים קשורים: Pre Market

שער

שער הוא המחיר שבו נסחר נייר ערך בנקודת זמן נתונה, כפי שנקבע מהמפגש בין פקודות הקנייה והמכירה. הוא משתנה באופן רציף לאורך יום המסחר.
נתוני השער הם הבסיס לכל החלטה, ולכן מועד עדכונם משמעותי. IBI SMART מציגה נתוני זמן אמת בשווקים בארה"ב ללא עלות נוספת, ומאפשרת להגדיר התראות אישיות על שינויי שער.

מונחים קשורים: התראת שער, פקודת מרקט

דסק מסחר

דסק מסחר הוא צוות מקצועי שמבצע פעולות מסחר עבור לקוחות ומסייע בפעולות שאינן זמינות לביצוע עצמאי. הפנייה אליו נעשית בטלפון או בערוצי השירות.
קיומו של דסק מסחר הוא ההשלמה למסחר העצמאי: הוא מאפשר לבצע פעולות כמו מסחר באג"ח קונצרני או בניירות בשווקים שאינם נגישים ישירות מהאפליקציה.

מונחים קשורים: אג"ח קונצרני

כלי מידע וניתוח

דירוג אנליסטים

דירוג אנליסטים הוא סיכום של עמדות אנליסטים מקצועיים לגבי נייר ערך, המוצג לרוב כציון או כדירוג מרוכז. הוא משקף אסופה של הערכות חיצוניות, ואינו נתון עובדתי על החברה.
IBI SMART מציגה דירוגי אנליסטים של TipRanks בתוך האפליקציה, כך שהמידע זמין באותו מסך שבו מתבצעת הפעולה ואין צורך לאסוף אותו ממקורות נפרדים.

מונחים קשורים: תנועות בעלי עניין, דירוג ESG

תנועות בעלי עניין

תנועות בעלי עניין הן פעולות קנייה ומכירה של ניירות ערך בידי גורמים בעלי זיקה לחברה, כגון בכירים ובעלי מניות משמעותיים. הן מדווחות בהתאם לדרישות הרגולציה ולכן זמינות לציבור.
מדובר בנתון מדווח, לא בפרשנות. IBI SMART מציגה מידע על תנועות בעלי עניין לצד שאר נתוני הנייר.

מונחים קשורים: דירוג אנליסטים

דירוג ESG

דירוג ESG הוא הערכה של חברה בהיבטים סביבתיים, חברתיים ותאגידיים, המסופקת בידי גופי דירוג. הוא מאפשר לסנן ולהשוות חברות לפי קריטריונים שאינם פיננסיים בלבד.
דירוגי ESG זמינים באפליקציה כאחד ממדדי המידע על נייר ערך, למי שהיבטים אלה רלוונטיים לאופן שבו הוא בוחן חברות.

מונחים קשורים: דירוג אנליסטים

רשימת מעקב

רשימת מעקב היא רשימה אישית של ניירות ערך שהמשתמש בוחר לעקוב אחריהם, המרוכזת במקום אחד בממשק. היא מאפשרת גישה נוחה וקלה לניירות שבהם יש עניין, בלי חיפוש חוזר.
ב-IBI SMART ניתן להגדיר רשימות מעקב אישיות ולצרף אליהן התראות, כך שהמעקב אינו מחייב פתיחה יזומה של האפליקציה בכל פעם.

מונחים קשורים: התראת שער

התראת שער

התראת שער היא הודעה אוטומטית שנשלחת למשתמש כאשר נייר ערך מגיע לשער שהוגדר מראש. היא מחליפה מעקב ידני רציף אחר תנועות השוק.
IBI SMART מאפשרת להגדיר התראות אישיות בזמן אמת על שינויי שער, ולכן חשוב לוודא שכתובת המייל והטלפון בחשבון מעודכנים.

מונחים קשורים: רשימת מעקב, שער

חשבון דמו

חשבון דמו הוא סביבת תרגול שבה מבצעים פעולות עם כספים וירטואליים, בלי חשיפה כספית אמיתית. הוא מאפשר להכיר את הממשק ואת מהלך הפעולה לפני מסחר בכספים אמיתיים.
IBI SMART כוללת חשבון דמו, שמאפשר להתנסות במסך הפקודה ובהתנהגות השערים לפני הפקדת כספים - נקודת הכניסה הנוחה למי שסוחר בפעם הראשונה.

מונחים קשורים: פקודת מרקט, פקודת לימיט

מעקב אחר התיק

תמונת מצב תיק

תמונת מצב תיק היא תצוגה מרוכזת של מצב ההשקעות בנקודת זמן, הכוללת את שווי התיק, את תשואתו ואת פיזור הנכסים שבו. היא מחליפה את הצורך להרכיב את התמונה מנתונים נפרדים.
IBI SMART מציגה תמונת מצב מלאה של התיק במסך אחד, לצד היסטוריית תנועות שאפשר לחפש ולסנן - מה שמאפשר לראות מגמה לאורך זמן ולא רק את הפעולה האחרונה.

מונחים קשורים: תשואה, פיזור נכסים

תשואה

תשואה היא השינוי בשווי ההשקעה על פני תקופה, המבוטא לרוב באחוזים. היא מודדת את התוצאה בפועל ביחס לסכום שהושקע, ואינה אינדיקציה לתוצאה עתידית.
בחישוב התשואה נלקחות בחשבון גם העמלות, שמגולמות בעת הקנייה או המכירה לאחר הסליקה. הנתון מוצג באפליקציה כחלק מתמונת המצב של התיק.

מונחים קשורים: תמונת מצב תיק, עמלת פעולה

פיזור נכסים

פיזור נכסים הוא חלוקת ההשקעה בין נכסים או אפיקים שונים, במקום ריכוזה בנכס בודד. הוא מתאר את מבנה התיק, ומטרתו לצמצם את התלות בנכס אחד.
היכולת לפזר תלויה בסכום הפנוי מול מחירי הניירות. מסחר בשברי מניות מאפשר לבנות פיזור גם כשהסכום קטן ממחיר מניה שלמה, ופיזור הנכסים מוצג בתמונת המצב של התיק.

מונחים קשורים: שבר מניה, תמונת מצב תיק

שאלות נפוצות על מונחי המסחר העצמאי

מה ההבדל בין פקודת מרקט לפקודת לימיט?

פקודת מרקט היא הוראת קנייה או מכירה שמתבצעת בשער השוק הטוב ביותר הזמין באותו רגע, ללא הגבלת שער. בפקודת לימיט המשקיע מגדיר מחיר מרבי לקנייה או מחיר מינימלי למכירה, והפקודה תבוצע רק במחיר שהוגדר או במחיר טוב ממנו.

מה ההבדל בין תוקף DAY לתוקף GTC?

פקודה בתוקף DAY נשארת פעילה עד סיום יום המסחר שבו הוזנה, ואם לא בוצעה עד סוף היום - היא מתבטלת אוטומטית. פקודה בתוקף GTC נשארת פעילה עד לביצועה או עד לביטולה על ידי המשקיע, ובאפליקציה היא מוגדרת כהוראה שנתית.

מה ההבדל בין כוח קנייה למסגרת אשראי?

מסגרת אשראי היא הסכום המקסימלי שהחשבון יכול להעמיד, כלומר תקרה. כוח קנייה הוא הסכום שזמין בפועל לביצוע פעולה חדשה, והוא משקלל את כלל נתוני החשבון, כולל העמלות של ניירות שנסלקו בו. לכן לפני שליחת פקודה כדאי לבדוק את כוח הקנייה.

מה זה מרווח המרה?

מרווח המרה הוא הפער בין שער ההמרה שבו מבוצעת המרת מטבע בחשבון לבין שער השוק באותו רגע, והוא העלות בפועל של המרת מטבע גם כאשר לא נגבית עמלת המרה נפרדת. ב-IBI SMART, לפי התעריפון, מרווח ההמרה הוא עד 0.7% ממחיר הביצוע בשוק.

מה ההבדל בין קרן סל לתעודת סל?

שני המוצרים עוקבים אחר מדד ונסחרים בבורסה. בישראל הומרו תעודות הסל למבנה של קרנות סל ברפורמה שנכנסה לתוקף בסוף 2018. תעודת סל נשאה גם את סיכון האשראי של המנפיק, בעוד שבקרן סל הנכסים מוחזקים בנאמנות.

המידע האמור הינו מידע כללי ומקצועי מסייע בלבד, ואינו מהווה מידע שלם וממצה של כלל ההיבטים הכרוכים במסחר בניירות ערך ובנכסים פיננסיים. אין לקבל על סמך המידע האמור בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין באמור משום המלצה לביצוע פעולה ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או חוות דעת בקשר לכדאיות השקעה בניירות ערך או בנכסים פיננסיים, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. מסחר בניירות ערך ובנכסים פיננסיים כרוך בסיכון להפסדים ואין בתשואות עבר כדי להעיד על תשואות עתידיות. מידע, נתונים, דירוגים, הערכות וכלי ניתוח המוצגים באמצעות IBI SMART עשויים להתבסס, בין היתר, על מידע שהתקבל מצדדים שלישיים ו/או על כלים מבוססי בינה מלאכותית. מידע כאמור מוצג ככלי עזר בלבד, עשוי להיות חלקי, בלתי מדויק או לא מעודכן, ואין לראות בו המלצה או תחליף להפעלת שיקול דעת עצמאי. השירותים, המאפיינים, העמלות והתנאים המתוארים בכתבה עשויים להשתנות מעת לעת. התנאים המחייבים הם התנאים הקבועים בהסכם ההתקשרות, בנספח העמלות ובתעריפון החברה, לפי העניין.

בשיתוף IBI