חברת הנדל"ן המניב הזרה דה זראסאי (The Zarasai Group) עדכנה אתמול כי עמדה בכל התנאים שנקבעו לדחיית מועד הפירעון המיידי של סדרת אג"ח ג'. החברה ביצעה את תשלום הריבית שנצברה למחזיקי האג"ח וביום שלפני כן אף פרסמה כתב התחייבות (Standstill) מול הנאמן, שנחתם גם על ידי בעלי השליטה, איש העסקים היהודי האמריקאי ג'ואל וינר. בנוסף, דיווחה החברה כי בעלי השליטה הזרימו לה סכום של כ-10.875 מיליון דולר, בהתאם להסכמות קודמות מול מחזיקי האג"ח.

דה זראסאי היא חברת נדל"ן ותיקה המחזיקה בכ-130 נכסים, רובם נכסי מגורים להשכרה מפוקחת בארה"ב, תיק נכסים המוערך בכ-1.7 מיליארד דולר. חלק גדול מהנכסים נרכש בין השנים 2020–2018 כשסביבת הריבית הייתה נמוכה. כ-86 מהנכסים ממומנים באמצעות הלוואות מבנק אמריקאי גדול, שניתנו בריבית קבועה של כ-3.5% לחמש שנים. החברה גייסה בישראל כמה סדרות אג"ח והציגה בזמנו נתונים של מינוף נמוך יחסית, תשואות מהנכסים והון עצמי של מאות מיליוני דולרים.

החברה גייסה בישראל כמה סדרות אג"ח, ביניהן אג"ח סדרה ג', בהיקף של כמיליארד שקל, ואג"ח סדרה ה', בהיקף של 280 מיליון שקל. נראה שאת סדרה ג' הלא מובטחת ובעלת מח"מ ארוך, החברה תכננה לגלגל או לפרוע באמצעות מכירת נכסים או גיוסי חוב חדשים. עם ההנפקה האג"ח דורגו בדירוג גבוה יחסית (A-).

במרץ 2025 נודע כי החברה לא שילמה ריבית שוטפת של כ-16 מיליון דולר על הלוואות בכירות בהיקף של כ-562 מיליון דולר לבנק NYCB האמריקאי. זאת, בלי לדווח על כך למשקיעים בזמן אמת. בחברה טענו כי מדובר במהלך יזום במסגרת ניסיון להפעיל לחץ על הבנק לשיפור תנאי ההלוואות, במיוחד נוכח עדכון הריבית מ-3.5% ליותר מ-7.5%. ההחלטה החד-צדדית להפסיק תשלומים היא כמובן הפרה של הסכמי ההלוואה והביאה את הבנק להודיע על העמדת ההלוואות לפירעון מיידי ולפתוח בהליכים למימוש השעבודים, מה שהוביל לסחרור כלפי מטה במחיר האג"ח והפחתת דירוג ל-BB.

עוד ב-

מדיפאואר: שווי הנכסים עלה אבל ההכנסות לא מצליחות להתרומם

לכתבה המלאה

החודש חל מועד הפירעון של אג"ח סדרה ג' של החברה, הכולל תשלום קרן של כ-71 מיליון שקל. נכון להיום, כאמור, החברה אינה יכולה לעמוד בתשלום הקרן במועד זה ודוחה אותו למועד מאוחר יותר ושילמה את הריבית שנצברה עד למועד הפירעון.