ישראל קנדה היא מחברות הנדל"ן הגדולות והמשמעותיות בארץ. לצד התוצאות החזקות שהיא מציגה בדוחות הכספיים, גם המניה קפצה ב-21% מתחילת השנה לשווי של 5.78 מיליארד שקל.

זאת קפיצה מרשימה, אך עדיין חלשה יותר מהתשואה במדדי הדגל של הבורסה שעלו השנה בכ-34%-36%.

הורדת הריבית צפויה לספק דחיפה למניות הנדל"ן, ועל הרקע הזה התחילו בבית ההשקעות לסקר את החברה. אנליסט הנדל"ן בבית ההשקעות, זיו עין אלי, מציב למניה המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 21 שקל - אפסייד של 24% על מחיר השוק.

"ישראל קנדה, אחת מחברות הנדל"ן למגורים הגדולות והמובילות בישראל, פועלת בתחומי
הייזום למגורים עם התמקדות בשוק היוקרה באזורי ביקוש, השבחת קרקעות וכן בתחום
ההתחדשות העירונית על ידי ICR", כותב עין אלי. "בנוסף לפעילות הזו, החברה מחזיקה בזרוע נדל"ן מניב יציבה עם עשרה פרויקטים המניבים NOI שנתי של כ-78 מיליון שקל (חלק החברה), אך הפוטנציאל טמון בפרויקטים בהקמה ותכנון של החברה הצפויים להוסיף NOI עתידי של כ- 369 מיליון שקל (חלק החברה)".

"במקביל, במהלך השנה הרחיבה החברה באופן משמעותי את זרוע המלונאות על ידי רכישת רשת מלונות בראון ופועלת למיזוג חברת המלונאות לתוך די.אן.איי, מהלך אשר צפוי להביא להצפת ערך משמעותית", מוסיף עין אלי.

"על אף סביבת הריבית הגבוהה וההאטה בשוק הדיור, אנו מעריכים כי המבנה המגוון של
פורטפוליו החברה מפחית את הסיכון הסקטוריאלי הנוכחי, כאשר פורטפוליו המגורים הפונה לשוק היוקרה, הנהנה מהנהלה איכותית ויכולות שיווק מרשימות, הוכיח עמידות יוצאת דופן.

מחירי המכירה הממוצעים למ"ר בפרויקטים ריינבו בשדה דב ובפרויקט מידטאון בירושלים עלו בחציון הראשון בכ-10% ובכ-5% בהתאמה, וזאת בניגוד מוחלט למגמה שהציג מדד מחירי הדירות החדשות מתחילת השנה", כותב עין אלי.

עוד ב-

קלוד נחמיאס: "עד ששדה דוב יסתיים, המחירים שם יעלו ב-50%"

לכתבה המלאה

"כמו כן, נכסי הנדל"ן המניב מבטיחים תזרים קבוע ויציב שיצמח משמעותית, ופיתוח זרוע המלונאות החדשה תתרום לגיוון ופיזור הסיכון. על רקע נתונים אלה ובהתבסס על הערכת שווי שלנו, אנו מתחילים את הסיקור בהמלצת תשואת יתר עם מחיר יעד של 21 שקל למניה, הגוזר אפסייד של 24%".